Доллар снизился относительно ведущих мировых валют в среду, 22 ноября, на фоне публикации макроэкономических данных, в очередной раз указавших на замедление экономического роста США. Объем заявок на ипотечное кредитование на прошлой неделе снизился на 3.7%, нивелировав рост предыдущей недели. Количество первичных обращений за пособием по безработице за четыре недели составило 317 тыс., усилив предположения о том, что показатели по занятости за ноябрь существенно снизятся. Окончательные данные индекса потребительского доверия, рассчитываемого университетом Мичигана, были пересмотрены с предварительных 92.3 до 92.1 пункта, став свидетельством того, что потребители настроены менее оптимистично в отношении перспектив текущей экономики. Кроме того, накануне Белый Дом пересмотрел собственные прогнозы относительно экономики США, подтвердив ее текущее замедление и продолжение этого процесса в дальнейшем. Прогноз ВВП США на 2007 год пересмотрен с июньского прогноза 3.6% до 2.9%.

Тем не менее, столь резкое снижение доллара в среду, по мнению аналитиков, было вызвано малоликвидностью рынка на фоне отсутствия многих американских и японских трейдеров, отправившихся в отпуск за день до праздника. Кроме того, аналитики отмечают, что в среду наблюдалось широкомасштабное закрытие carry trades – арбитражных сделок на процентных ставках, что стало причиной внутридневного падения доллара до 14-месячных минимумов относительно евро. Значительное снижение доллар продемонстрировал и относительно наиболее популярных валют при проведении carry trades - японской иены и швейцарского франка.

EUR/USD

В среду евро укрепился относительно доллара и начал приближаться к психологически важной отметке 1.30 п. Важнейшими экономическими новостями за день были возросшие данные по потребительскому расходованию во Франции и данные по заказам на продукцию промпроизводства еврозоны, снизившиеся меньше ожиданий. Для экономики, сильно зависимой от экспорта, высокий курс евро может нанести серьезный ущерб локальным экономикам. В данной ситуации аналитики прогнозируют еще незначительное повышение пары EUR/USD после чего появится сильная вероятность снижения экономической активности. Однако, если ситуация на момент заседания ЕЦБ останется неизменной, валютные власти могут дать понять, что повышение ставки в декабре будет в этом цикле последним, так как высокий курс валюты также снижает инфляционное давление.

Поддержки - 1.2869 и 1.2793

Сопротивления - 1.2991 и 1.3037

GBP/USD

Британский фунт в среду значительно возрос, несмотря на неожиданную информацию протокола заседания Банка Англии. Оказалось, что за повышение ключевой ставки на последнем заседании проголосовало вместо 8 из 9 ов правления только 7. Двое воздержавшихся объяснили это опасениями, что недавний рост уровня инфляции может быть временным. Это начало снижать курс фунта, однако, за счет неожиданной после ряда слабых инфляционных данных «хищности» настроя банка фунт начал укрепляться. Банк Англии обсуждал вероятность того, что устойчивые рынки жилья и труда, а также денежный запас могут усилить инфляцию.

Поддержки - 1.9034 и 1.8918

Сопротивления - 1.9218 и 1.9286

USD/JPY

Ликвидация сarry trade в среду была основной причиной повышения курса иены. Экономических данных в этот день опубликовано не было. Правительство на данный момент ено состоянием потребительского расходования, которое долгое время было основной проблемой японской экономики. Но недавняя слабость иены должна поддерживать внутренний спрос, а также экспортный сектор. Рынок прогнозирует, что скоро экономические данные будут отображать стабилизацию японской экономики.

Поддержки - 116.06 и 115.43

Сопротивления - 117.63 и 118.57

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 22 ноября, котировки доллара снизились до нового семилетнего минимума на фоне ослабления американской валюты по отношению к евро на рынке . По мнению аналитиков, усиление волатильности на фоне низких торговых оборотов спровоцировало резкое снижение доллара относительно ведущих мировых валют, поскольку влияние неблагоприятных внешних факторов – как то рост цен на нефть и повышение котировок US Treasuries - было усилено действиями краткосрочных оков, воспользовавшихся малоликвидностью рынка. В свою очередь, в среду наблюдалось улучшение ситуации на российском денежно-кредитном рынке. В преддверии предстоящих налоговых платежей увеличились объемы продаж валюты коммерческими банками ЦБ, в то же время, объем сделок репо существенно снизился. Засчет притока бюджетных активов остатки средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ в среду выросли до 349 млрд. руб.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.6625 руб. за долл., на 0.25 коп. выше уровня закрытия вторника, что одновременно стало и максимальным значением дня. На первых минутах торгов доллар резко снизился на 4.25 коп., а затем продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.61 – 26.62 руб. После 15:00 мск в ожидании выхода макростатистики США доллар возобновил снижение, усилившиееся в 16:30 мск, с публикацией неблагоприятных показателей по безработице в США. Минимального дневного значения 26.57 руб. доллар достиг в 16:33 мск. Затем, предприняв неудачную попытку повышения, доллар вернулся к минимальным дневным уровням, закончив торги на отметке 26.5715 руб., на 8.85 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.14 коп. до 26.6058 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 1197.47 млн. долл. и составили 2189.368 млн. долл.

Макроэкономика

Профицит торгового баланса Японии в октябре сузился до 614.7 млрд. иен (771.1 млрд. иен прогноз). С учетом сезонных колебаний, профицит торгового баланса увеличился на 48.1% м/м до 648.58 млрд. иен (666.7 млрд. иен прогноз, 419.9 млрд. иен в сентябре).

Индекс деловой активности в промышленности Японии в сентябре -0.9% м/м (-1.0% м/м прогноз, +0.5% м/м в августе – пересмотрен с +0.7% м/м).

Потребительские расходы во Франции в октябре +0.9% м/м, +4.2% г/г (+0.8% м/м, +4.0% г/г прогноз; -2.5% м/м – пересмотрены с -2.7% м/м, +2.9% г/г в сентябре).

Индекс потребительского доверия в Италии с учетом сезонных колебаний в ноябре вырос до 109.2 пункта (108.9 прогноз, 108.6 в октябре).

Объем промышленных заказов в Еврозоне в сентябре -1.3% м/м, +7.6% г/г (-2.7% м/м, +9.3% г/г прогноз; +3.8% м/м – пересмотрен с +3.7% м/м, +14.3% г/г в августе).

Индекс потребительских цен (CPI) Канады в октябре -0.2% м/м, +0.9% г/г (-0.2% м/м, +1.0% г/г прогноз; -0.5% м/м, +0.7% г/г в сентябре). Базовый CPI core (исключая цены на энергоносители) в октябре +0.1% м/м, +2.3% г/г (0.0% м/м, +2.3% г/г прогноз).

Количество первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 12 тыс. до 321 тыс. (310 тыс. прогноз, 309 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 308 тыс.). Индекс потребительского доверия, рассчитываемый университетом Мичигана, в ноябре снизился до 92.1 пункта (93.3 прогноз, 93.6 пункта в сентябре). Запасы нефти в США на 17 ноября увеличились на 5.1 млн. барр. до 341.1 млн. барр. Запасы бензина выросли на 1.4 млн. барр. до 201.7 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в среду демонстирировали уверенный рост на фоне повышения акций металлопроизводителей, нефтяных компаний, банков, а также крупных розничных сетей, сумевших частично компенсировать потери предыдущих торговых сессии. Рост цен на товарно-сырьевых биржах способствовал повышению акций сырьевых компаний, включая бумаги Toho Zinc (+7.03%) и Inpex Holdings (+4.58%). Европейские фондовые рынки умеренно снизились к закрытию торгов в среду, достигнув в ходе утренней сессии максимальных за 5.5 лет уровней на ожиданиях увеличения количества сделок M&A. Негативом стали вышедшие ближе к окончанию торгов слабые данные индекса потребительского доверия Мичиганского университета. Акции British Airways подорожали на 2.1% на сообщениях о намерении инвестиционного банка Macquarie Bank и компании Texas Pacific Group приобрести контрольный пакет акций австралийской авиакомпании Qantas.

Умеренному повышению ведущих фондовых индексов США способствовал позитивный настрой инвесторов, вызванный сообщением компании Dell (+9.3%) о росте квартальной прибыли выше прогнозов на фоне увеличения объема продаж в Китае и Европе. Поддержку технологическому сектору оказали сообщения о том, что компания Cray (+17.1%) примет участие в крупном правительственном проекте по разработке суперкомпьютера. Снижение цен на нефть к закрытию NYMEX усилило предположения о возможном увеличении потребительских расходов в период праздничных распродаж, что стало причиной роста акций ряда крупных компаний, входящих в индекс S&P 500, достигшего в среду максимальных за 6 лет значений. Лидером роста в индексе Dow Jones стали акции Alcoa (+4.25%), поскольку инвесторы продолжили отыгрывать сообщения о возможном сокращении 6700 рабочих мест на заводах компании в целях снижения производственных затрат. Тем не менее, рост индекса DJ был ограничен снижением бумаг GM (-4.7%) после сообщения корпорации Tracinda, владельцем которой является мультимиллионер Керкориан, о сокращении своей доли в GM с 9.9% до 7.4% после срыва сделки по созданию автомобильного альянса с Renault-Nissan.

Российский фондовый рынок

В среду, 22 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно. Под влиянием позитивной динамики нефтяных фьючерсов накануне, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в среду произошло с повышением котировок ведущих акций. Однако, менее чем через час после начала торгов, индекс ММВБ вернулся к уровням предыдущего закрытия. После 12:00 мск, на фоне неустойчивой динамики нефтяных фьючерсов, индекс ММВБ начал снижение, усиленное активными продажами акций РАО ЕЭС и Газпрома. Тем не менее, после 15:00 мск индекс ММВБ демонстрировал попытку повышения на фоне роста акций нефтяных компаний. С выходом данных о запасах нефти в США произошло резкое падение российского рынка на окончании торгов. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1502.53 пункта, на 0.49% ниже уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 10.81 млрд. руб. и составили 105.895 млрд. руб. Лидерами снижения стали акции РАО ЕЭС (-2.15%) и Газпрома (-1.16%), подешевевшие по факту совещания в Кремле по вопросам энергетики, в ходе которого было решено не увеличивать внутренние тарифы на газ в следующем году. Негативная динамика на закрытии торгов нивелировала результаты дневного роста акций нефтяных компаний, включая бумаги Роснефти (-1.94%), Татнефти (-0.98%), Лукойла (-0.84%) и Сургутнефтегаза (-0.69%). Лучше рынка в среду, на фоне вечернего снижения цен на нефть, традиционно выглядели акции Ростелекома (+0.39%) и Сбербанка (+0.61%). Повышению бумаг Норильского никеля (+0.45%) способствовала позитивная ценовая динамика на рынке цветных металлов.

По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.22% до 1703.13 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения стали бумаги Татнефти (+1.68%), Сбербанка (+1.43%) и Норильского никеля (+1.4%). Негативную динамику демонстрировали акции РАО ЕЭС (-1.95%) Роснефти (-1.21%) и Газпрома (-1.09%). Объем торгов на «классике» вырос на 8.12 млн. долл. и составил 43.52 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в среду вновь упала ниже 60 долл. за барр. после выхода данных Минэнерго США о росте запасов нефти и бензина в США на прошлой неделе. По мнению аналитиков, дополнительное давление на нефть оказали низкие торговые обороты в предпраздничную торговую сессию, позволившие спекулятивно настроенным окам, в отсутствие значительного количества трейдеров, усилить снижение котировок. В связи с празднованием Дня Благодарения следующие торги на бирже NYMEX состоятся в понедельник.

Согласно сообщению Минэнерго, запасы нефти в США увеличились на 5.1 млн. барр. и на 17 ноября составили 341.1 млн. барр. Запасы бензина выросли впервые за 6 недель, увеличившись на 1.4 млн. барр. до 201.7 млн. барр., однако, снизившись за последние 5 недель на 15.2 млн. барр. Производительность НПЗ США на прошлой неделе снизилась до 87.1% по сравнению с 87.3% на предыдущей неделе. Импорт нефти в США увеличился на 1 млн. барр. в день до 10.5 млн. барр. в среднем. За последние 4 недели спрос на бензин составил в среднем 9.3 млн. барр. в день, на 1.9% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Спрос на дизельное допливо вырос на 9.2% и составил 4.4 млн. барр. в день.

До выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США, рынок демонстрировал повышение (максимальным дневным значением стало 60.35 долл. за барр.) на сообщениях об очередном нападении боевиков в Нигерии, захвативших семерых сотрудников нефтяной платформы, принадлежащей итальянской компании Eni. В ходе попытки проведения спасательной операции один заложник был убит, один - ранен. Кроме того, согласно сообщению компании Alyeska Pipeline Service в среду, ситуация с подачей нефти на Аляске не изменилась. Нефтепровод Trans-Alaska по-прежнему работает в 25% от обычной мощности, поскольку сильный ветер не позволяет осуществлять загрузку танкеров в порту Valdez.

К закрытию торгов на NYMEX январский фьючерс на нефть подешевел на 0.93 долл. (-1.6%) до 59.24 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото умеренно выросла в среду на фоне снижения торговой активности, поскольку, в преддверии длинных выходных, участники рынка предпочли занять осторожную позицию. Некоторую поддержку золоту оказало снижение доллара США. Под влиянием публикации слабых макроэкономических показателей США в среду, доллар достиг минимальных за пять с иной месяцев значений относительно евро, а также двухмесячных минимумов относительно иены.

В свою очередь, снижению цен на серебро с максимальных за два месяца уровней способствовало резкое падение фьючерсов на платину, подешевевших более чем на 5%. В среду в части опровержения слухов о приходе на рынок платины Exchange-traded фонда добавились заявления инвестиционного банка Barclays, управляющего подобным фондом на рынке серебра, сообщившим, что у него нет намерений выходить в качестве ETF на рынок платины.

В то же время, аналитики Credit Suisse предположили, что горнодобывающая компания BHP Billiton, возможно, была заинтересована в поглощении производителя меди Freeport McMoRan Copper & Gold, сообщившей два дня назад о дружественном слиянии с Phelps Dodge. Аналитики Friedman Billings Ramsey повысили рекомендации по акциям Freeport, а также увеличили прогноз по целевой стоимости ее акций с 57 долл. до 74 долл.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 0.3 долл. до 629 долл. за т.у., максимальным дневным значением стал уровень 635 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро уменьшилась на 0.045 долл. до 13.04 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий подешевел на 2.35 долл. до 326 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину упал на 65.1 долл. до 1154 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.0045 долл. до 3.111 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf