В понедельник, 22 января, доллар вырос относительно японской иены, евро и швейцарского франка, однако, снизился по отношению к британскому фунту. Поддержку американской валюте оказала негативная динамика фьючерсов на нефть, развернувшихся к понижению во второй ине дня. Однако, по мнению аналитиков, пока цены на нефть держатся выше уровня 50 долл. за барр., их влияние на доллар будет ограниченным. Кроме того, повышению доллара способствовали комментарии президента ФРС Сан-Франциско Джанет Йеллен (Janet Yellen), заявившей, что текущая позиция ЦБ США достаточно хорошо сбалансирована, поэтому способна ослабить инфляционное давление без нанесения ущерба росту экономики. Йеллен также повторила утверждение, высказанное на прошлой неделе о том, что улучшение показателей рынка труда усиливает инфляционные риски.

Несмотря на вышедшие сильные макроэкономические данные и снижение цен на нефть, на прошлой неделе доллар не смог продолжить укрепление относительно ведущих мировых валют, за исключением японской иены. Спрос на евро со стороны ЕЦБ, а также агрессивные покупки британского фунта на предположениях о будущем росте его доходности, стали основным препятствием к росту доллара. На текущей неделе на движение доллара могут повлиять выступление президента США Дж. Буша с ежегодным обращением к Конгрессу и американскому народу в среду, а также выходящие в пятницу данные по заказам на товары длительного пользования.

EUR/USD

ЕЦБ продолжает доказывать рынку, что не изменил своего настроя и собирается в этом квартале повысить уровень ставки. В понедельник правления ЕЦБ М.Гаспари заявил, что ставка остается «аккомодативной», а А.Вебер предупредил о повышающихся инфляционных рисках, которые могут подорвать ценовую стабильность. Что касается экономических данных, то единственно важным показателем был слабый индекс цен производителей в Германии. Это означает, что инфляционные риски вызваны скорее высокими ценами за счет повышения НДС.

Поддержки – 1.2920 и 1.2891

Сопротивления – 1.2980 и 1.3011

GBP/USD

Британский фунт продолжает укрепляться против всех мэйджоров, устанавливая новые рекорды против доллара и евро. Экономические данные продолжают быть очень сильными. На прошлой неделе слабые данные по жилищному рынку, казалось, ограничили потенциал роста, однако, в понедельник исследовательский центр Rightmove сообщил о скачке цен на жилье в январе на 0.5%. На данный момент рынок по прежнему ожидает очередного повышения ставки в I квартале. В среду ожидается опубликование протокола недавнего заседания, когда неожиданно была повышена ставка.

Поддержки – 1.9724 и 1.9684

Сопротивления – 1.9797 и 1.9830

USD/JPY

Сarry trade продолжает способствовать снижению иены против мэйджоров. Были зафиксированы новые минимумы – девятилетний против британского фунта и австралийского доллара, трехлетний против доллара США и однолетний против новозеландского доллара. Поскольку внутренний спрос остается низким, довольно-таки оптимистичным комментариям Министерства финансов не удалось поддержать валюту.

Поддержки – 121.35 и 120.98

Сопротивления – 121.94 и 122.17

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 22 января, котировки доллара незначительно выросли на фоне существенного снижения торговой активности. В отсутствие публикаций значимых макроэкономических данных Еврозоны и США, в ходе европейских торгов пара евро/доллар демонстрировала малоактивное движение, консолидируясь на достигнутых уровнях в диапазоне 1.292 – 1.298. При этом, после 12:00 мск наблюдалось плавное снижение пары к нижним границам дневного тренда, на ожиданиях публикации в 18:00 мск сильных данных индекса опережающих экономических индикаторов США, позже перенесенной на вторник, 23 января. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке наблюдалось некоторое сокращение рублевой ликвидности в связи с началом периода налоговых платежей. Начавшиеся в пятницу перечисления платежей по НДС вызвали снижение остатков на корсчетах и незначительный рост ставок кредитования на рынке МБК. Тем не менее, существенного ухудшения ситуации не ожидается, поскольку запас свободной ликвидности в банковской системе в текущий момент превышает 250 млрд. руб. против прогнозируемого до конца января чистого оттока средств в размере около 150 млрд. руб.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.525 руб. за долл., на 1.9 коп. ниже уровня закрытия пятницы. После незначительного наклона вниз в начале торговой сессии, в ходе которого доллар дважды коснулся минимального дневного значения 26.5175 руб. в 10:18 мск и 10:21 мск, доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.519 – 26.5235 руб. После 12:00 мск, следуя тенденциям мировых валютных рынков, доллар начал плавное повышение, достигнув максимального дневного значения 26.565 руб. в 15:50 мск. К окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.5525 руб., на 0.85 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.18 коп. до 26.5382 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились почти в два раза и составили 724.766 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы к закрытию торгов в понедельник достигли максимальных за девять месяцев значений на фоне роста акций экспортеров, подорожавших на ожиданиях улучшения показателей финансовых отчетов в связи с ослаблением японской иены. Росту акций сырьевых компаний, включая бумаги Nippon Mining Holdings (+1.4%), способствовала позитивная динамика на рынках нефти и металлов.

В свою очередь бумаги одной из крупнейших строительных компаний Японии Obayashi упали на 5.3% после сообщений о проводимом в отношении компании расследовании, в связи с подозрением в участии в мошеннических схемах при строительстве метро в г. Нагоя.

Европейские фондовые рынки в понедельник снизились на фоне падения акций технологического сектора, включая Nokia (-1.3%) и STMicroelectronics (-2.1%), подешевевших на фоне негативной динамики бумаг ведущих американских IT-компаний. В то же время, снижение европейских индексов было ограничено умеренным ростом акций горнодобывающих компаний, в том числе, Anglo American (+0.7%) и Acerinox (+3%). Среди лидеров снижения оказались бумаги одного из крупнейших операторов интернет- PartyGaming (-9.8%), подешевевших на сообщениях о начатом в США расследовании по обвинению компании в организации незаконных ных в интернете.

Фондовый рынок США в понедельник существенно снизился, при этом, индекс Dow Jones потерял 88 пунктов, а Nasdaq упал на 1%, на фоне усиления ожиданий выхода негативной финансовой отчетности ведущих американских компаний, после публикации на прошлой неделе разочаровывающих результатов Apple (-1.93%) и Intel (-0.14%). Бумаги Motorola упали на 2.9%, акции Cisco Systems – на 0.64%, акции Dell – на 2.1%.

Бумаги производителя гидравлического оборудования Eaton (-5.%) стали лидером снижения в индексе S&P 500, подешевев после сообщения о том, что прибыль компании по итогам первого квартала ожидается на уровне 1.35 – 1.45 долл. на одну акцию против 1.61 долл., прогнозируемых аналитиками.

Акции крупнейшей фармацевтической компании Pfizer упали на 0.99% после сообщения о снижении прибыли в четвертом квартала прошлого года до 0.21 долл. на акцию против 0.35 долл. годом ранее. Кроме того, компания сообщила о намерении уволить 10 тыс. сотрудников с целью снижения производственных расходов.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 22 января, по итогам торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось повышение котировок ведущих акций на фоне роста цен на нефть и металлы, а также позитивной динамики мировых фондовых рынков. В результате повышения цен на нефть открытие торгов в фондовой секции ММВБ в понедельник произошло с разрывом вверх до 1% по ведущим нефтяным бумагам. После 11:00 мск индекс ММВБ стабилизировался на достигнутых с утра уровнях, продолжив движение в боковом тренде на фоне коррекционного снижения нефтяных фьючерсов. Во второй ине дня рост ведущих российских индексов возобновился, чему способствовало улучшение ситуации на рынке нефти. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1654.65 пункта, на 2.32% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 99.01 млрд. руб. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 1.6% до 1841.97 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали бумаги РАО ЕЭС (+2.39%) и Норильского никеля (+2.45%). Объем торгов на «классике» вырос на 9.54 млн. долл. и составил 45.8 млн. долл.

Рынок нефти

К закрытию торгов на NYMEX в понедельник наблюдалось снижение фьючерсов на нефть, нивелировавших результаты дневного повышения, в ходе которого цены превысили отметку 53 долл. за барр. Первоначальную поддержку нефти оказали сообщения о похолодании на северо-востоке США. Тем не менее, позднее фьючерсы резко снизились на фоне фиксации прибыли и закрытия длинных позиций, поскольку к концу торговой сессии в понедельник истекал срок действия февральского контракта. Дополнительное давление на нефть оказала негативная динамика фьючерсов на бензин, подешевевших на 0.02 долл. до 1.3754 долл. за галлон. С начала года стоимость фьючерсов на бензин снизилась почти на 0.23 долл. На фоне увеличения запасов бензина в хранилищах в США, сокращается спрос на нефть со стороны нефтеперерабатывающих заводов. Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX снизился на 0.86 долл. до 51.13 долл. за барр. С момента закрытия регулярной торговой сессии в понедельник ближним фьючерсов на нефть стал мартовский контракт, подешевевший к окончанию торгов на 0.82 долл. до 52.58 долл. за барр. Максимальным дневным значением мартовского фьючерса стал уровень 54.65 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в понедельник снизилась, превысив первоначально, в ходе дневных торгов, уровень 640 долл. за т.у. Негативной динамике золота способствовало падение цен на нефть, а также укрепление доллара США относительно евро, японской иены и швейцарского франка. Снижение цен на золото стало причиной негативной динамики акций горнодобывающих компаний. Крупнейший в России производитель золота, компания ПолюсЗолото, сообщил в понедельник о том, что Минприроды РФ подтвердило доказанные вероятные запасы золота на месторождении Наталка (лицензия на разработку которого принадлежит ПолюсЗолоту) в размере 1500.8 тонн. Добыча золота на месторождении начнется в 2012 году. Запланированный выпуск продукции, к моменту выхода рудника на проектную мощность – порядка 30 тонн в год. Вторая по объемам добычи золотодобывающая компания в России Peter Hambro Mining сообщила в понедельник об увеличении в 2006 году объема добычи золота на 5% до 261 тыс. унций. Отпускные цены на золото выросли на 33% до 586 долл. за т.у. Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 2.3 долл. до 634.1 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.08 долл. до 13.0 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину подешевел на 3.4 долл. до 1165.1 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 1.8 долл. до 346.7 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0125 долл. до 2.5295 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf