Международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" присвоило предстоящей эмиссии облигаций, представляющих собой участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента - компании "Khreschatyk Finance B.V." - рейтинг возвратности активов "RR4" и ожидаемый долгосрочный рейтинг "В". Облигации будут использованы исключительно для финансирования субучастия эмитента в кредите, предоставленном банку "Хрещатик" (рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "B"/прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг "B", рейтинг поддержки "4", индивидуальный рейтинг "D/E") по кредитному договору с "Moscow Narodny Bank Limited" (MNB, рейтинг дефолта эмитента "BBB"/прогноз "Стабильный", краткосрочный рейтинг "F3", рейтинг поддержки "2", индивидуальный рейтинг "C"). Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, в основном соответствующей информации, полученной ранее.

Как сообщили ЛІГАБізнесІнформ в агентстве, эмитент будет производить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от MNB по договору субучастия, а MNB будет отвечать за проведение эквивалентных выплат эмитенту в пределах сумм, полученных от "Хрещатика" по кредитному договору. Эмитент и MNB передадут свои права по соответствующим договорам компании "Deutsche Trustee Company Limited" в интересах держателей облигаций в соответствии с трастовым договором.

Требования MNB и, следовательно, требования держателей облигаций будут, по крайней мере, равными всем другим приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов "Хрещатика", за исключением требований, имеющих преимущество в соответствии с законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По украинскому законодательству требования вкладчиков-физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец I полугодия 2006 г. депозиты физических лиц составляли 23% общих пассивов "Хрещатика" согласно отчетности банка по МСФО, проверенной аудиторами в рамках обзора.

Кредитный договор содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов "Хрещатиком" и его дочерними компаниями, а также сделки между банком и дочерними компаниями. Условия договора также содержат положение о перекрестном невыполнении обязательств и положение об ограничениях по предоставлению активов в виде обеспечения, при этом последним положением допускается определенная степень секьюритизации "Хрещатиком" и дочерними компаниями. В случае проведения таких сделок "Fitch" рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов. Кроме того, условия эмиссии облигаций содержат положение, в соответствии с которым держатели облигаций имеют право досрочного предъявления ценных бумаг к погашению, если город Киев перестанет владеть прямым или косвенным образом (в том числе как бенефициарный собственник) как минимум 25% плюс одной голосующей акцией "Хрещатика".

РДЭ, краткосрочный рейтинг и рейтинг поддержки банка "Хрещатик" обусловлены ограниченным потенциалом получения поддержки в случае необходимости от города Киев, который владеет контрольным пакетом акций банка. Индивидуальный рейтинг отражает небольшой размер банка, умеренные показатели прибыльности и невысокую капитализацию, а также концентрацию баланса банка и риски, связанные с реализуемой стратегией быстрого роста. Рейтинг также учитывает некоторые риски, свойственные операционной среде банка. В то же время, он отражает приемлемое качество активов банка (по украинским меркам) и низкие рыночные риски.

"Хрещатик" был основан в 1993 г. и на конец I полугодия 2006 г. занимал 15 место среди украинских банков по величине активов. Филиальная сеть банка включает 14 филиалов (13 из которых находятся за пределами Киева) и 56 отделений, расположенных в основном в Киеве и Киевской области.

Инф.