Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings 1 сентября присвоило предстоящей эмиссии облигаций, представляющих собой участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента, компании Khreschatyk Finance B.V. ("СпецЮрЛицо") рейтинг возвратности активов "RR4" и ожидаемый долгосрочный рейтинг "В".

Облигации будут использованы исключительно для финансирования субучастия СпецЮрЛица в кредите, предоставленном банку "Крещатик" (рейтинг дефолта эмитента "B"/прогноз "стабильный", краткосрочный рейтинг "B", рейтинг поддержки "4", индивидуальный рейтинг "D/E") по кредитному договору с Moscow Narodny Bank Limited. Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, в основном соответствующей информации полученной ранее.

СпецЮрЛицо будет производить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от MNB по договору субучастия, а MNB будет отвечать за проведение эквивалентных выплат СпецЮрЛицу в пределах сумм, полученных от "Крещатика" по кредитному договору. СпецЮрЛицо и MNB передадут свои права по соответствующим договорам компании Deutsche Trustee Company Limited в интересах держателей облигаций в соответствии с трастовым договором. Требования MNB и, следовательно, требования держателей облигаций будут, по крайней мере, равными всем другим приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов "Крещатика", за исключением требований, имеющих преимущество в соответствии с законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По украинскому законодательству требования вкладчиков-физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец 1 полугодия 2006 г. депозиты физических лиц составляли 23% общих пассивов "Крещатика" согласно отчетности банка по МСФО, проверенной аудиторами в рамках обзора.

Кредитный договор содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов "Крещатиком" и его дочерними компаниями, а также сделки между банком и дочерними компаниями. Условия договора также содержат положение о перекрестном невыполнении обязательств и положение об ограничениях по предоставлению активов в виде обеспечения, при этом последним положением допускается определенная степень секьюритизации "Крещатиком" и дочерними компаниями. В случае проведения таких сделок Fitch рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Кроме того, условия эмиссии облигаций содержат положение, в соответствии с которым держатели облигаций имеют право досрочного предъявления ценных бумаг к погашению, если город Киев перестанет владеть прямым или косвенным образом (в том числе как бенефициарный собственник) как минимум 25% плюс одной голосующей акцией "Крещатика".

РДЭ, краткосрочный рейтинг и рейтинг поддержки банка "Крещатик" обусловлены ограниченным потенциалом получения поддержки в случае необходимости от города Киев, который владеет контрольным пакетом акций банка. Индивидуальный рейтинг отражает небольшой размер банка, умеренные показатели прибыльности и невысокую капитализацию, а также концентрацию баланса банка и риски, связанные с реализуемой стратегией быстрого роста. Рейтинг также учитывает некоторые риски, свойственные операционной среде банка. В то же время рейтинг отражает приемлемое качество активов банка (по украинским меркам) и низкие рыночные риски.

Для справки. ОАО КБ "Крещатик" был основан в 1993 г.

Сеть банка состоит из 72 учреждений в Киеве и других регионах Украины.

Основные финансовые показатели банка по состоянию на 1 августа: чистые активы - 3,073 млрд.грн., финансовый результат с начала года - 17 млн.грн., кредитно-инвестиционный портфель - 2,144 млрд.грн., балансовый капитал - 325 млн.грн., в том числе уставный капитал 250 млн.грн.

На собрании акционеров 31 августа было принято решение об увеличении уставного фонда банка на 290 млн.грн. до 540 млн.грн. Эмиссия будет проводиться с 16 октября до 15 декабря 2006 г.

Инф. ufs