По итогам четверга доллар вырос относительно евро, фунта и швейцарского франка, однако умеренно ослабел относительно иены. Решения ЕЦБ и Банка Англии о, соответственно, повышении ключевой ставки в ЕС и ее сохранении на прежнем уровне в Британии были ожидаемы, и поэтому никакого влияния на рынок не оказали. Более того, оки проигнорировали даже намек на возможное до конца года новое повышение ставки, который, по мнению аналитиков, содержался в сопутствующем заседанию ЕЦБ официальном заявлении. Рынок предпочел сосредоточиться на данных из США, где количество первичных обращений безработных на прошлой неделе оказалось наименьшим за 10 недель. Кроме того, несколько крупных сетей розничной торговли объявили в четверг, что продажи в сентябре оказались выше прогнозов. Полученные данные были восприняты рынком как указание на то, что замедление экономики США не привело к массовым увольнениям, а потребительские расходы остаются на высоком уровне. Это оказало сильную поддержку доллару, поскольку ослабило возникшие в последнее время у оков опасения, что ФРС может в обозримом будущем перейти от повышения процентных ставок к их понижению.

Большое значение для финансовых рынков будет иметь публикация в пятницу отчета Минтруда США по занятости.

EUR/USD

В четверг на очередном заседании ЕЦБ повысил ставку рефинансирования на 25 б.п. до 3.25%. Сопутствующие комментарии президента ЕЦБ Ж.-К. Трише немного разочаровали рынок тем, что в этот раз не прозвучало слово "бдительность", отмечают аналитики. Однако Трише заявил, что процентные ставки в еврозоне остаются очень низкими и денежная политика остается "аккомодативной", что, по мнению экспертов, подразумевает еще одно повышение ставок к концу года. На данный момент, пока ЕЦБ не завершил цикл повышений, мощную поддержку евро могли бы оказать любые сколько-нибудь явные признаки готовности ФРС понизить ключевую ставку в США. В пятницу следует ожидать низкой активности на валютном рынке в преддверии публикации отчета по занятости в США.

Поддержки - 1.2668 и 1.2641

Сопротивления - 1.2726 и 1.2757

GBP/USD

В четверг Банк Англии сохранил ставку рефинансирования на прежнем уровне 4.75%, что оправдало прогнозы рынка и лишний раз показало разницу в политике денежных властей Британии и ЕС. В результате фунт упал в цене как относительно доллара, так и относительно евро. Дальнейшая динамика фунта будет зависеть от того, насколько сильным окажется отчет по промышленному производству в Великобритании, публикуемый в пятницу, а также от отчета по занятости в США.

Поддержки - 1.8737 и 1.8683

Сопротивления - 1.8858 и 1.8925

USD/JPY

Иена второй день подряд успешно сопротивлялась общему укреплению доллара, сумев вновь вырасти на фоне комментариев правительства относительно обменного курса. Замминистра финансов Хироси Ватанабе (Hiroshi Watanabe) заявил, что денежные власти страны отслеживают движения пары EUR/JPY на предмет чрезмерной волатильности. Хотя аналитики и не ожидают от банка каких-либо реальных действий по укреплению иены, комментариев Ватанабе хватило иеновым «медведям» для закрытия шортов. Отчет по занятости США может оказать заметное влияние на иену.

Поддержки - 117.40 и 117.17

Сопротивления - 117.91 и 118.18

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг закрытию торгов котировки доллара повысились на фоне нового снижения пары EUR/USD на рынке . Открытие состоялось на отметке 26.7845 руб. за доллар, на 2.05 коп. ниже закрытия среды. На первых минутах торгов доллар резко снизился, достигнув минимального дневного значения 26.775 руб. к 10:22 мск. Коснувшись минимума дня еще несколько раз, доллар начал повышаться, и к 10:45 мск курс преодолел уровни открытия. После полудня, доллар двигался в боковом тренде в коридоре 26.78-26.7960 руб., однако после 16:20 мск возобновил повышение и достиг максимального дневного значения 26.81 руб. к 16:59 мск. Торги закрылись на дневном максимуме, на отметке 26.81 руб., на 0.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара по итогам четверга снизился на 0.99 коп. по сравнению с итогами среды и составил 26.7872 руб. за доллар. Объем торгов по итогам четверга повысился на 160.707 млн и составил 1325.505 млн долл.

Мировые фондовые рынки

Акции японских компаний росли в четверг на фоне рекордов, установленных накануне фондовыми индексами в США. Среди автопроизводителей лидером роста стали бумаги Nissan, подорожавшие на 3.48% после того, как корпорация General Motors прекратила переговоры о создании трехстороннего альянса с Nissan и Renault. Внушительный рост продемонстрировали бумаги Canon (+4.80%) и Advantest (+4.15%). В то же время, акции Toshiba упали почти на 6% на фоне беспокойства инвесторов по поводу возможных финансовых потерь Toshiba в связи с приобретением Westinghouse Electric, американского производителя оборудования для атомных электростанций.

В Европе на фондовых рынках наблюдался уверенный рост индексов на фоне повышения цен на акции сырьевых компаний. Также поддержку акциям вновь оказали новости о корпоративных слияния и поглощениях. В частности, акции англо-голландской металлургической компании Corus выросли на 16% после того, как индийская Tata Steel подтвердила, что ведет переговоры о приобретении Corus. Котировки ирландской дисконтной авиакомпании Aer Lingus поднялись на 12% после того, как ее конкурент Ryanair заявил о намерении приобрести Aer Lingus за 1.48 млрд евро. Напротив, акции аэрокосмического гиганта EADS, упавшие накануне на 4.15%, потеряли еще 3.04%. Вдобавок к сообщениям о новых задержках с отправкой суперлайнеров А380, исполнительный директор Airbus Кристиан Штрайф (Christian Streiff) заявил в интервью FT, что компании может потребоваться 15 лет, чтобы догнать своего главного конкурента, американский Boeing, и что программа военно-транспортного самолета A400M находится под угрозой срыва.

В США индекс DJIA третий день подряд обновил исторический максимум. Индекс S&P 500 достиг 5.5-летнего максимума. При этом открытие было низким, и падение продолжилось до середины дня на фоне выступления главы ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера (Charles Plosser), который заявил, что нынешний уровень процентных ставок в США может быть недостаточным для того, чтобы подавить недавний скачок инфляции. Однако к концу дня котировки поднялись. Рынок поддержали акции розничных торговцев и нефтяные бумаги. Первые росли на отчетах о неожиданно резком росте продаж в сентябре, вторые – на скачке нефтяных цен. Так, котировки акций оператора дисконтных магазинов Target выросли на 1.8%, Exxon Mobil – на 1.1% (внеся при этом крупнейший вклад в рост S&P 500), ConocoPhillips - на 1.9%. Акции независимых нефтекомпаний также подорожали: котировки Marathon Oil и Occidental Petroleum выросли на 2%. Бумаги Marriott International Inc. взлетели сразу на 6.6% из-за того, что прибыль оператора отелей в III квартале оказалась выше прогнозов, хотя и упала на 5%. Лидером роста в индексе DJIA стали акции Caterpillar, которые поднялись на 4.1%.

Российский фондовый рынок

В четверг, 5 октября, на российском фондовом рынке наблюдалось повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. Под влиянием приостановки падения цен на нефть, торги открылись вверх с разрывом около 1% по индексу ММВБ. Положительному настрою инвесторов способствовала также позитивная обстановка на мировых фондовых рынках, сложившаяся на фоне сильного роста на рынке США. Первую ину торгов рынок двигался вбок, однако после 14:00 мск, вслед за повышением цен на нефтяные фьючерсы, начался рост и российского рынка, продолжавшийся вплоть до окончания торгов. По итогам торговой сессии индекс ММВБ вырос на 3.5% до 1385.13 пункта, объем торгов в фондовой секции ММВБ вырос более чем на треть и составил 104.36 млрд руб.

Как и накануне, тон рынку задавали бумаги металлургического и нефтегазового секторов, немного отстали энергетические и банковские бумаги. Заметно выросли акции Лукойла (+4.59%), рост в бумагах Газпрома, на которые продолжает оказывать влияние хорошая отчетность, составил 3.32%. Ожидание публикации в ближайшее время финансовой отчетности по итогам 1-го полугодия ГМК «Норильский никель» и удорожание металлов на мировых сырьевых площадках способствовали росту бумаг этой компании: по итогам сессии акции Норникеля прибавили 5.48%. Бумаги РАО ЕЭС отстали от рынка, подорожав по итогам дня на 0.87%. Напротив, бумаги Транснефти показали впечатляющий рост, подорожав на 6.63% на фоне сильной полугодовой отчетности.

Рынок нефти

Цены на нефть в четверг подскочили на слухах о намерении ОПЕК сократить квоты на добычу на 1 млн баррелей в сутки. Хотя эта информация не была подтверждена официально, оки сочли ее достаточно достоверной для того, чтобы начать покупки. В результате, ноябрьский контракт на легкую нефть на NYMEX подскочил в цене внутри дня до 60.97 долл. за баррель, хотя закрылся на уровне 60.03 долл. за баррель, на 62 цента выше, чем накануне.

В ближайшие дни поддержку ценам на нефть могут оказать и другие факторы. В частности, прогноз погоды обещает сильное похолодание на Среднем Западе и Северо-Востоке США в ближайшие 6-10 дней, что уже привело к скачку цен на газовые фьючерсы. Похолодание означает конец «межсезонья» - периода низкого спроса между окончанием периода летних отпусков, когда высок спрос на бензин, и началом отопительного сезона, когда основным товаром становится топочный мазут.

Вместе с тем, аналитики отмечают, что предполагаемое снижение производства ОПЕК приведет к росту незадействованных добывающих и перерабатывающих мощностей, недостаток которых был в последние годы одним из факторов, толкающих цены верх. Кроме того, за период «межсезонья» в США были созданы значительные запасы нефтепродуктов, что может помочь сдержать рост цен, возможный с началом отопительного сезона

Важной новостью для рынка стало заявление ConocoPhillips и канадской нефтекомпании EnCana о создании двух совместных предприятий, одно из которых будет добывать битуминозные пески на месторождениях EnCana в канадской провинции Альберта, а другое – перерабатывать их на НПЗ ConocoPhillips. Добычу предполагается довести до 400 тыс. барр. в день к 2015 с нынешних 50 тыс. барр. Параллельно мощность линий по переработке тяжелых нефтей на заводах ConocoPhillips в Иллинойсе и Техасе будет повышена с нынешних 60 тыс. барр. в день до 550 тыс. барр. в день к 2015 году. Завершение сделки ожидается в начале января 2007 года, после ее одобрения регулирующим органами.

Рынок металлов

В четверг золото заметно выросло в цене на фоне скачка цен на нефть. По итогам торгов на COMEX ближний, декабрьский фьючерс подорожал на 8.80 долл. до 575.50 долл. за т.у., компенсировав тем самым часть 7%-ного ($44.20) снижения за последние четыре торговых сессии. В ходе торгов цена доходила до 578.80 долл. за т.у.

Как отмечают аналитики, по итогам одной сессии невозможно сделать вывод, является ли этот ценовой скачок началом нового ралли на рынке драгметаллов, или же рост был вызван чисто спекулятивными действиями краткосрочных «охотников за прибылью». Однако эксперты подчеркивают, что системная слабость доллара сохраняется, а ситуация на рынке нефти по-прежнему нестабильна, что дает золоту неплохие шансы на рост в перспективе 2-3 месяцев.

По итогам торгов на COMEX, декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 27.5 центов до 11.07 долл. за т.у. Январский платиновый контракт закрылся с повышением на уровне 1086.20 долл. за т.у., на 3.80 долл. выше, чем накануне. Палладий с отгрузкой в декабре стал дороже на 4.50 долл., закрывшись на уровне 301.15 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подорожал на 9.45 цента, или 3%, до 3.30 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf