В пятницу, 19 января, курс доллара по отношению к ведущим мировым валютам изменился незначительно, нивелировав к окончанию торгового дня итоги дневного повышения, на фоне фиксации прибыли в преддверии выходных.

Большинство макроэкономических данных США, опубликованных на прошлой неделе, демонстрировали повышение, свидетельствуя о позитивных тенденциях в экономике США. Вышедший в пятницу индекс потребительского доверия, рассчитываемый университетом Мичигана, не стал исключением, достигнув в январе максимального за три года значения для этого времени года. Кроме того, комментарии председателей региональных ФРС, заявивших в пятницу о том, что наблюдаемые улучшения в экономике США усиливают инфляционные риски, в очередной раз подтвердили предположения о вероятном сохранении процентных ставок в США в первом полугодии без изменений. В совокупности, сильные данные индекса потребительского доверия и жесткие комментарии представителей ФРС должны были оказать поддержку американской валюте. Тем не менее, реакция доллара была минимальной и кратковременной, что могло быть вызвано или участием в торгах ЦБ США или скептическим отношением участников рынка к возможности дальнейшего роста американской валюты.

На этой неделе не ожидается публикации значимых макроэкономических данных США, за исключением показателя заказов на товары длительного пользования, выходящего в пятницу. Тем не менее, влияние на доллар могут оказать два ключевых фактора. Один из них – фьючерсы на нефть, которые, в случае прохождения психологически важного уровня 50 долл. за барр., могут усилить снижение, оказав поддержку доллару. Кроме того, в среду ожидается выступление президента США Дж. Буша с ежегодным обращением к Конгрессу и американскому народу, в котором будут отражены перспективы внешней и внутренней политики США.

EUR/USD

Несмотря на то, что всю неделю у США были сильные экономические данные, 4 из 5 торговых дней евро рос против доллара. Хотя ЕЦБ и показал, что собирается взять паузу, практически все ы монетарной политики еврозоны заявили, что уровень ставки по-прежнему остается низким. В то же время Н.Гарганас сообщил, что инфляция может выйти за пределы двухпроцентной нормы. В таком случае, аналитики ожидают еще, по крайней мере, одного повышения. Н.Гарганас также отметил, что фьючерсная торговля сейчас учитывает повышение ставки в марте с вероятностью 100%. Также он сообщил, что на предмет признаков инфляции ЕЦБ особенно следит за денежным агрегатом М3.

Поддержки – 1.2921 и 1.2873

Сопротивления – 1.3009 и 1.3049

GBP/USD

Исходя из того, что валюта не отреагировала на данные по розничным продажам и показатель денежной массы, становится понятно, что рост фунта становится ограничен. Индекс розничных продаж в пятницу оказался почти вдвое выше ожиданий, в то время как денежный агрегат вышел незначительно сильнее прогнозов. Недавнее неожиданное повышение ставки сильно отразилось на ценах рынка, однако, на данный момент серьезное беспокойство вызывает ослабление жилищного сектора.

Поддержки – 1.9700 и 1.9656

Сопротивления – 1.9781 и 1.9818

USD/JPY

Неожиданное решение Банка Японии оставить уровень процентной ставки неизменным все еще провоцирует падение иены против мэйджоров. Пары USD/JPY и EUR/JPY поставили очередные рекорды. Однако, рынок по-прежнему ожидает повышения процентной ставки в феврале. Данные новой недели могут определить время следующего повышения, так как будет опубликован индекс потребительских цен. На неделе ожидается опубликование протокола заседания банка, а также назначены выступления чиновников Банка Японии.

Поддержки – 121.06 и 120.87

Сопротивления – 121.47 и 121.70

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 19 января, котировки доллара вновь снизились, несмотря на повышающийся тренд в течение большей части торгового дня. В ходе торговой сессии в валютной секции ММВБ доллару не удалось отыграть утреннее снижение, вызванное негативной динамикой американской валюты на рынке накануне, после закрытия торгов на российском рынке. На фоне малонасыщенного макроэкономическими данными календаря в пятницу, движение пары евро/доллар на европейских торгах определялось техническими факторами, а также комментариями высокопоставленных чиновников ФРС и ЕЦБ. Так, по мнению а Управляющего совета ЕЦБ Юргена Штарка, процентные ставки в Еврозоне остаются достаточно низкими, а оценка рынком предыдущих комментариев президента ЕЦБ Жан-Клода Трише была верной. В свою очередь, согласно заявлению президента ФРС Ричмонда Джеффри Лакера, наблюдаются некоторые признаки снижения инфляции в США, однако, инфляция остается основным фактором риска, который может усилиться в случае повышения цен на нефть. Рост ВВП США в 2007 прогнозируется на уровне 2.5%-2.7%, тем не менее, он по-прежнему будет сдерживаться текущими тенденциями рынка недвижимости. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу сохранилась стабильная ситуация, однако, аналитики отмечают некоторое сокращение рублевой ликвидности на фоне снижения суммы средств на корсчетах кредитных организаций в ЦБ РФ.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в пятницу открылась на отметке 26.5 руб. за долл., на 6.5 коп. ниже уровня закрытия четверга. Дальнейший ход торгов на российском рынке, практически, полностью повторил движение предыдущего дня. После незначительного наклона вниз в начале торговой сессии, в ходе которого доллар достиг минимального дневного значения 26.496 руб. к 10:06 мск, доллар начал плавное повышение, периодически переходящее в кратковременный боковой тренд. После 16:00 мск, на фоне комментариев президента ФРС Ричмонда Джеффри Лакера, являющегося сторонником жесткой монетарной политики, рост доллара ускорился. Максимального дневного значения 26.5499 руб. доллар коснулся в 16:41 мск. К окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.544 руб., на 2.1 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 3.42 коп. до 26.5164 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 55.16 млн. долл. и составили 1 327.944 млн. долл.

Макроэкономика

Объем продаж промышленных товаров в Италии в ноябре +0.2% м/м, +8.4% г/г (+1.1% м/м, +13.4% г/г в октябре). Объем промышленных заказов в ноябре +0.5% м/м, +9.2% г/г (-0.2% м/м, +16.0% г/г в октябре).

Объем розничных продаж в Великобритании в декабре +1.1% м/м, +3.7% г/г (+0.5% м/м, +3.2% г/г прогноз; +0.2% м/м, +3.1% г/г в ноябре – пересмотрен с +0.3% м/м, +3.2% г/г). Чистая потребность госсектора Великобритании в денежных средствах в декабре 13.4 млрд. фунтов (15.3 млрд. фунтов прогноз, 7.4 млрд. фунтов в ноябре). Чистый объем заимствований госсектора Великобритании в декабре составил 7.2 млрд. фунтов (7.3 млрд. фунтов прогноз, 7.7 млрд. фунтов в декабре 2005). Денежный агрегат M4 в Великобритании в декабре +0.9% м/м, 12.8% г/г до 13.6 млрд. фунтов (+0.7% м/м, +12.5% г/г прогноз; +0.5% м/м, +13.1% г/г в ноябре).

Объем оптовых продаж в Канаде в ноябре вырос на 0.1% до 41.6 млрд. кан. долл. (+0.5% прогноз, -0.4% в октябре – пересмотрен с -0.2%). Объем товарных запасов на оптовых складах в Канаде в ноябре вырос на 0.9% до 53.8 млрд. кан. долл. (+0.3% прогноз, +0.7% в октябре).

Индекс потребительского доверия, рассчитываемый университетом Мичигана, в США в январе вырос до 98.0 (92.0 прогноз, 91.7 в декабре).

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в пятницу снизился на фоне падения акций технологического сектора, вызванного негативной динамикой американского индекса Nasdaq накануне. Кроме того, снижению японских фондовых индексов способствовала фиксация прибыли по всему спектру рынка после предыдущего роста. Лидером снижения в технологическом секторе стали бумаги крупнейшего в Японии производителя чипов памяти для ПК Elpida Memory (-5.2%), подешевевших на фоне снижения прогноза по прибыли крупнейшими американскими технологическими компаниями. Бумаги Advantest снизились на 3.5%, акции Tokyo Electron – на 2.5%. На фоне негативной динамики фьючерсов на нефть, упавших в ходе торговой сессии в четверг ниже 50 долл. за барр., подешевели акции японских нефтяных компаний.

Европейские рынки в пятницу, к закрытию торгов, выросли до максимальных за шесть лет уровней на фоне повышения акций строительных, нефтяных и автомобильных компаний. Повышению акций нефтяных компаний, включая BP(+1.3%) и Total (+1.1%) способствовал рост цен на нефть в ходе европейской сессии на 2.4% до 51.67 долл. за барр. В свою очередь, акции технологического сектора снизились на фоне публикации негативных финансовых отчетов крупнейших американских компаний IBM, Apple и Intel Corp. Бумаги производителя аэробусов EADS упали на 2.7% после снижения компанией прогнозов по прибыли второй раз подряд за последние четыре месяца.

В пятницу на фондовом рынке США наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения ведущих фондовых индексов изменились незначительно. Давление на рынок оказало снижение прогнозов по доходам от компании IBM (-3.3%). Несмотря на то, что компания сообщила о росте прибыли в четвертом квартале на 11%, ее результаты оказались хуже ожиданий. В то же время, снижение рынка было ограничено ростом акций нефтяных компаний, включая Exxon Mobil Corp. (+2.18%) и ConocoPhillips (+2.14%), подорожавших на фоне улучшения ситуации на рынке нефти. Несмотря на выход позитивной финансовой отчетности, котировки акций инвестиционного банка Citigroup к закрытию торгов изменились незначительно (+0.2%). Компания Motorola сообщила о снижении прибыли в четвертом квартале на 48%, тем не менее, ее акции подорожали на 2.99%, поскольку две недели назад компания предупредила инвесторов о возможных негативных финансовых результатах.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 19 января, по итогам торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок ведущих акций на фоне снижения торговой активности.

Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в пятницу характеризовалось высокой волатильностью. Однако, через полчаса после открытия ситуация на рынке стабилизировалась, ведущие российские акции продолжили движение в боковом тренде, консолидируясь вблизи достигнутых накануне уровней. После 15:00 мск на рынке появилась сдержанная покупка по всему спектру «голубых фишек», в связи с чем индекс ММВБ начал повышение. Однако, к 17:00 мск рынок вновь вернулся в предыдущим уровням, не получив информационного подкрепления позитивного настроя. После 18:00 мск, на фоне начавшегося роста нефтяных фьючерсов, индекс ММВБ возобновил повышение, закрывшись вблизи верхних границ дневного тренда, на отметке 1617.09 пункта, на 0.59% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами четверга, уменьшились почти на 32 млрд. руб. и составили 97.38 млрд. руб. По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.31% до 1812.93 пункта. В наибольшей степени среди «голубых фишек» подорожали бумаги Газпрома (+2.39%) и Лукойла (+1.65%). Лидером снижения стали акции Сургутнефтегаза (-4.03%). Объем торгов на «классике» уменьшился почти в полтора раза и составил 36.26 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в пятницу, к закрытию торгов на NYMEX, выросли, восстановившись с достигнутых накануне уровней ниже 50 долл., чему способствовала фиксация прибыли по коротким позициям. В текущем году рост фьючерсов на нефть наблюдался по итогам четырех торговых сессий, три из которых проходили в пятницу – в день, когда участники предпочитают закрывать короткие позиции в преддверии выходных. По мнению аналитиков, рост цен на нефть выглядит достаточно неустойчивым, поэтому представляется вероятным разворот тренда к уровням ниже 50 долл. за барр. Тем не менее, прогнозы о похолодании в США, а также сообщения о новых атаках боевиков на нефтяные платформы в Нигерии могут оказать краткосрочную поддержку нефти.

Национальное управление США по освоению океана и атмосферы (U.S. National Oceanic and Atmospheric Administration) в четверг сообщило о том, что погода в феврале в США может оказаться прохладнее ожидаемой, поскольку влияние эффекта Эль-Ниньо ослабевает. При этом, в конце января и в феврале температуры на северо-востоке США прогнозируются ниже обычных.

В свою очередь, в пятницу ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет, согласно которому в январе 10 стран - участниц картеля снизили поставки нефти на 111 тыс. барр в день до 29.79 млн. барр. в день. Тем не менее, объем поставок остается на 500 тыс. барр. выше запланированного.

В то же время, министр энергетики Эквадора в пятницу подтвердил планы правительства страны пересмотреть условия контрактов с иностранными нефтяными компаниями.

Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 1.51 долл. до 51.99 долл. за барр. С начала года стоимость фьючерсов на нефть снизилась на 15%.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в пятницу, к закрытию NYMEX, выросла более чем на 1% на фоне повышения цен на нефть, вызванного ожиданиями похолодания на северо-востоке США. Высокие цены на нефть являются одним из ключевых факторов роста инфляции, поэтому многие инвесторы используют золото в качестве страхового актива в случае удорожания нефти и усиления инфляционных опасений. Другим ключевым инструментом, оказывающим существенное влияние на движение фьючерсов на золото, является доллар США. В пятницу курс доллара, практически, не изменился по отношению к ведущим мировым валютам, на фоне малонасыщенного макроэкономического календаря.

В свою очередь, под влиянием повышения цен на золото и серебро, отраслевой индекс Philadelphia Gold and Silver в пятницу вырос на 1.4%. Акции крупнейших горнодобывающих компаний Freeport-McMoRan Copper & Gold и Goldcorp подорожали на 3.5% и 2% соответственно.

Цены на медь к закрытию NYMEX в пятницу выросли впервые за шесть торговых сессий на фоне сообщений о снижении запасов меди. В хранилищах LME запасы меди уменьшились на 5275 метрических тонн до 192975 м.т., что стало их наибольшим снижением по итогам недели с 17 октября. По мнению аналитиков, на этой неделе ожидается сохранение позитивных тенденций в движении фьючерсов на медь, поскольку рынок, вероятно, продолжит отыгрывать данные о снижении запасов, а также сформировавшуюся техническую перепроданность.

Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX подорожал на 8.3 долл. до 636.4 долл. за т.у. По итогам недели стоимость золота выросла на 9.5 долл. за т.у. (+1.5%). Мартовский фьючерс на серебро повысился на 0.235 долл. до 12.92 долл. за т.у., прибавив за неделю 0.04 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину закрылся на уровне четверга, на отметке 1168.5 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 1.5 долл. до 344.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.025 долл. до 2.517 долл. за фунт, однако, по итогам недели медь подешевела на 3.3%.

полный обзор в формате pdf