• По прогнозам МВФ Украина остается одним из фаворитов по приросту ВВП среди стран ЕС и СНГ
• Во втором полугодии катализаторами экономического роста выступят: Евро-2012 и парламентские выборы
• Улучшение показателей доходности в банковском секторе стабилизирует финансовый сектор и обернется снижением ставок на кредитном рынке уже к концу второго квартала

29 марта 2012 года Рейтинговое агентство «Стандарт-Рейтинг» (Украина) подводит итоги третьего Рейтинга надежности украинских банков. По мнению аналитиков агентства, сценарий реализации кредитных рисков в банковском секторе до конца 2012 года будет зависеть исключительно от ситуации в национальной экономике и государственных финансах.

Две инъекции. Аналитики агентства отслеживают ситуацию в Украине с декабря 2010 года. По оценкам агентства, плавное замедление роста в конце 2011 – первом квартале 2012 года из-за высокого уровня кредитных ставок сменится резким подъемом уже во втором полугодии 2012 года. Комментируя итоги исследования, директор РА «Стандарт-Рейтинг» в Украине Андрей Никитин сказал: «К концу второго квартала и в четвертом квартале 2012 года украинскую экономику ожидают, по меньшей мере, 2 инъекции: Евро-2012 и парламентские выборы. Оба мероприятия не только поправят платежный баланс, но и спровоцируют оживление экономической активности именно в тех отраслях экономики, которые тесно соприкасаются с населением».

По оценкам агентства, Евро-2012 может принести дополнительных вливаний в украинскую экономику от 0,5 до 1,0 млрд. долларов США. Это плохо прогнозируемая сейчас сумма, поскольку мы не знаем, какие шаги будут предпринимать в Европе украинские власти для популяризации идеи посетить матчи чемпионата Евро-2012 в Украине. Чуть меньший объем вливаний в экономику Украины извне можно ожидать и на парламентских выборах. Жесткое противостояние власти и оппозиции на выборах традиционно спровоцирует всплеск интереса к политической конъюнктуре. В целом агентство оценивает возможный приток валюты в Украину до конца 2012 года в размере 1,0–1,5 млрд. долларов США. Однако оба события относятся к разряду плохо прогнозируемых, что затрудняет прогнозы роста ВВП на 2012 год и прогнозы по состоянию платежного баланса страны до конца 2012 года.

Позитивные прогнозы МВФ. Давая оценку экономической ситуации в Украине и ее сравнительному «портрету» в масштабах восточноевропейского региона и СНГ, мы продолжаем ориентироваться на прогнозы Международного валютного фонда в отношении прироста ВВП. Напомним, что в январе 2012 года МВФ был снижен прогноз роста ВВП в Германии, Франции, Италии, Испании, Великобритании и России. По состоянию на конец марта, в выборке по 23-м странам ЕС и СНГ Украина занимает второе место по прогнозам темпа прироста ВВП.

Рэнкинг по темпам прироста ВВП, согласно прогнозу МВФ:

1. Казахстан — 5,6%
2. Украина — 4,8%
3. Швеция — 3,8%
4. Словакия — 3,3%
5. Россия — 3,3%
6. Люксембург — 2,7%
7. Норвегия — 2,5%
8. Турция — 2,2%
9. Словения — 2,0%
10. Чехия — 1,8%
11. Австрия — 1,6%
12. Бельгия — 1,5%
13. Ирландия — 1,5%
14. Дания — 1,5%
15. Швейцария — 1,4%
16. Нидерланды — 1,3%
17. Великобритания — 0,6%
18. Германия — 0,3%
19. Франция — 0,2%
20. Испания — (-1,7%)
21. Португалия — (-1,8%)
22. Греция — (-2,0%)
23. Италия — (-2,2%)

Агентство считает, что систематическое нагнетание информации о прогнозируемом дефолте Украины и проблемах в системе государственных финансов — это скорее политическая акция, чем экономически обоснованные суждения. Страны с плохой кредитной историей показательно выстроились в рэнкинге по прогнозу прироста ВВП в конце списка. В 2012 году Италию, Грецию, Португалию и Испанию ожидает снижение ВВП на 1,7–2,0%. Мы также просим обратить внимание, что МВФ склонен занижать прогнозы роста по странам с небольшими экономиками. Так, на 2011 год уважаемая международная организация пророчила Украине прирост ВВП на уровне 4,6%, по факту Украина показала прирост 5,2%. Мы допускаем повторения ситуации 2011 года: если «дивиденды» от Евро-2012 и парламентских выборов будут выше ожидаемых, экономика страны может показать прирост не менее уровня 2011 г.

Улучшение доходной базы в банковском секторе. Рост ставок на кредитном рынке во втором полугодии 2011 года замедлил прирост экономики в первом квартале, но позитивно отразился на ситуации в банковском секторе: в системе выросло количество банков с 26 до 33, которые получили наивысшую оценку надежности. При этом агентству пришлось ужесточать критерии отбора надежных банков.

В рамках рейтинга РА «Стандарт-Рейтинг» (Украина) постоянно проводит мониторинг за группой наиболее активных банков с активами более 1 млрд. грн. В рейтинге все время присутствует 80–90 банков. По группе активных банков агентство отмечает оживление.

Банки, вошедшие в рейтинг надежности, по итогам 2011 года предоставили кредитов на сумму 724 млрд. грн., их кредитный портфель увеличился на 14 млрд. грн. или на 1,93%. Показатель общей ликвидности, вопреки прогнозам, по группе активных банков вырос за полгода с 27,5 до 30,01%.

На взгляд аналитиков РА «Стандарт-Рейтинг», главным позитивным сигналом итогов 2011 года стало уменьшение соотношения между резервами и консолидированным кредитным портфелем банков с 13,36 до 12,30%. Косвенно такая динамика указывает на повышение в течение полугодия качества кредитного портфеля группы активных банков.

В целом, из 33 банков с наивысшим рейтингом 24 относились к банкам с участием иностранного капитала, 3 банка относились к категории государственных. Как и полгода назад, рейтинг надежности возглавил ИНГ Банк Украина. Вторую позицию в рейтинге занял Проминвестбанк (ПИБ), который находится под контролем российского ВЭБа и продолжает активно кредитовать компании ТЭК: ГП «Уголь Украины», Укртрансгаз, НАК «Нафтогаз», Укргидроэнерго и другие. За второе полугодие кредитный портфель Проминвестбанка увеличился с 27 до 29 млрд. грн.

В украинских государственных банках Укрэксимбанке и Ощадбанке активность была более оживленной, чем в среднем по системе. Так, за второе полугодие 2011 года кредитный портфель Ощадбанка вырос с 49 до 58 млрд. грн., при этом основными заемщиками выступали энергетические компании: Днепрооблэнерго, Западэнерго, Одессаоблэнерго, ГП «Энергорынок», Энергоатом и др. Активность Укрэксимбанка также частично была направлена на оживление кредитования в энергетическом секторе.

Улучшил свои позиции в рейтинге надежности и польский Кредобанк. Материнский банк PKO Bank Polski SA, который находится под контролем правительства Польши, удачно закончил 2011 год. Чистый процентный доход PKO по итогам 2011 года увеличился на 12,5% и достиг 1,8 млрд. евро. За 2011 год чистая прибыль PKO составила 919 млн. евро, что на 14% больше аналогичного показателя 2010 года. Такие данные свидетельствуют о быстром восстановлении после кризиса банковского сектора Польши, и соответственно, об увеличении вероятности поддержки своего банковского бизнеса в Украине со стороны PKO. За 2011 год Кредобанк получил прибыль в размере 93,630 млн. грн. против убытка в 2010 году в размере 391,85 млн. грн. Улучшение показателей дочернего банка PKO привело к повышению позиций банка в рейтинговой таблице.

Хорошей новостью стало вхождение в группу банков с высоким уровнем надежности банка «Хрещатик». За 2011 год, по данным НБУ, активы этого банка выросли на 4,41% с 7,066 до 7,392 млрд. грн. При этом соотношение между резервами по кредитным рискам и кредитным портфелем банка осталось на уровне 8,6% при среднем значении по группе банков, вошедших в рейтинг, на уровне 12,3%. В 2011 году банк «Хрещатик» увеличил уставный капитал на 13,72% или на 100 млн. грн., а также анонсировал план дополнительной капитализации банка на 200 млн. грн. в течение 2012 года.

ТОП-35 надежных банков Украины по итогам 2011 года

1. ИНГ банк Украина — ua.1
2. Проминвестбанк — ua.1
3. Укрэксимбанк — ua.1
4. Ощадбанк — ua.1
5. Кредoбанк — ua.1
6. Креди агриколь банк — ua.1
7. Платинум банк — ua.1
8. Прокредит банк — ua.1
9. Укрсоцбанк — ua.1
10. СЕБ банк — ua.1
11. Ситибанк (Украина) — ua.1
12. Укргазбанк — ua.1
13. Сведбанк — ua.1
14. Пиреус банк МКБ — ua.1
15. Астра банк — ua.1
16. Правэкс-банк — ua.1
17. ДБ Сбербанка России — ua.1
18. Актив-банк — ua.1
19. Кредитпромбанк — ua.1
20. Мегабанк — ua.1
21. УкрСиббанк — ua.1
22. Райффайзен Банк Аваль — ua.1
23. Банк Кипра — ua.1
24. ПУМБ — ua.1
25. ВТБ банк — ua.1
26. Эрсте банк — ua.1
27. Брокбизнесбанк — ua.1
28. Альфа-Банк — ua.1
29. Всеукраинский банк развития — ua.1
30. Банк "Форум" — ua.1
31. Банк "Хрещатик" — ua.1
32. ПриватБанк — ua.1
33. Кредит Европа банк — ua.2
34. Банк "Глобус" — ua.2
35. Банк "Финансовая инициатива" — ua.2

Более детально с рейтингом надежности банков можно ознакомиться в специальном выпуске газеты «Урядовый курьер» от 29 марта 2012 года.