Иностранные обязательства резидентов РФ увеличились в 2005 г на 55 млрд долл, их прирост сложился на 18,3 млрд долл больше по сравнению с 2004 г. Обязательства частного сектора интенсивно наращивались, в то время как совокупные пассивы органов госуправления и органов денежно-кредитного регулирования имели тенденцию к сокращению. Такие данные приводятся в аналитическом комментарии к платежному балансу и внешнему долгу РФ за 2005 г, который публикуется сегодня в "Вестнике Банка России".

Прямые инвестиции в экономику России в 2005 г поступили на сумму 14,6 млрд долл. По портфельным инвестициям и финансовым производным был зафиксирован отток – на 0,9 млрд долл и 1,1 млрд долл соответственно. Сумма поступивших за 2005 г прочих инвестиций достигла 42,3 млрд долл.

Иностранные обязательства федеральных органов управления снизились на 20,9 млрд долл. Стабильная ситуация в сфере госбюджета в сочетании с благоприятными внешними условиями позволила осуществить в 2005 г досрочное погашение значительной части внешнего госдолга. Это стало решающим фактором резкого сокращения ссудной задолженности: с учетом прочих операций - на 18,9 млрд долл, в том числе за счет досрочного погашения обязательств перед Парижским клубом кредиторов - на сумму около 15 млрд долл.

В соответствии с графиком обслуживания обязательств в форме государственных ценных бумаг в иностранной валюте, в 2005 г было предусмотрено погашение суверенных еврооблигаций РФ 1998 года выпуска в объеме 0,8 млрд долл, а также долговых обязательств, выпущенных в том же году при реструктуризации ГКО – 3 млрд долл. Все указанные выплаты были произведены в установленные сроки. Сумма погашения нерезидентам обязательств по государственным ценным бумагам, включая платежи по начисленным купонам, составила 5,2 млрд долл.

Всего, с учетом начисленных реинвестированных доходов и операций на вторичном рынке, портфельные инвестиции нерезидентов в российские государственные ценные бумаги уменьшились на 1,6 млрд долл.

Привлечение новых займов было незначительным: 0,5 млрд долл поступило в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств.

Иностранные обязательства субъектов РФ обслуживались в соответствии с имеющимися графиками и сократились на 0,3 млрд долл.

Сумма выплат по внешнему госдолгу, включая проценты, в 2005 г превысила 31,1 млрд долл. Ее увеличение более чем в 2 раза относительно первоначального графика, обусловленное значительными объемами досрочного погашения, повлияло на перераспределение долговой нагрузки во времени: ее рост в 2005 г компенсируется существенным снижением долгового бремени в будущем. Коэффициент, характеризующий отношение суммы платежей к экспорту товаров и услуг, а также к доходам консолидированного бюджета, равнялся 11,6 проц.

Прирост внешних пассивов органов денежно-кредитного регулирования составил 2,8 млрд долл. Банк России с целью эффективного управления возросшими валютными резервами в течение 2005 г регулярно проводил на международных рынках операции типа репо, приведшие к росту его краткосрочных обязательств перед нерезидентами более чем на 6,2 млрд долл при одновременном накоплении требований к нерезидентам в эквивалентной сумме. Снижение иностранных обязательств произошло в результате погашения в полном объеме задолженности перед Международным валютным фондом /МВФ/.

Приток иностранного капитала в частный сектор по сравнению с 2004 г вырос в 1,9 раза - с 38,8 млрд долл до 73,3 млрд долл. Этому способствовал рост инвестиционной привлекательности экономики, что в формальном плане нашло отражение в повышении суверенного кредитного рейтинга страны ведущими международными рейтинговыми агентствами. России в 2005 г был присвоен инвестиционный кредитный рейтинг уровня ВВВ по классификации Standard & Poor’s, также ВВВ - Fitch Ratings, Baa2 - Moody’s.

Иностранные обязательства банковского сектора увеличились в 2005 г на 19,2 млрд долл. Прямые инвестиции нерезидентов в банковский сектор выросли на 2 млрд долл. Приток новых прямых инвестиций оценивается в 1,5 млрд долл, что в 4,4 раза больше по сравнению с 2004 г. Заимствования долгового характера составили 17,2 млрд долл, из них 14,9 млрд долл было привлечено в форме ссуд и займов, в основном долгосрочных. Объем кредитования банковского сектора увеличился в 2,1 раза по сравнению с 2004 г. Прирост иностранных пассивов банков по текущим счетам и депозитам составил 2,9 млрд долл, по портфельным инвестициям - 0,1 млрд долл. Краткосрочные обязательства в форме финансовых производных инструментов сократились на 1,1 млрд долл.

Инвестиции нерезидентов в сектор нефинансовых предприятий в 2005 г составили 54,1 млрд долл, в 2004 г - 31,7 млрд долл.

Прямые иностранные инвестиции в сектор нефинансовых предприятий равнялись 12,6 млрд долл. Положительное сальдо операций по участию в капитале составило 1,5 млрд долл; его уменьшение по сравнению с 2004 г было обусловлено рядом значительных операций по выходу нерезидентов из капитала российских предприятий /в частности, в результате сделки по продаже ОАО "Сибнефть" (SIBN)/, что отражается в платежном балансе как изъятие прямых инвестиций нерезидентов. В то же время объем нового привлечения вырос до 20,3 млрд долл, что в 1,7 раза больше по сравнению с 2004 г. Кроме того, в условиях роста прямых инвестиций нерезидентов заметно увеличился объем реинвестированных доходов - 8,3 млрд долл по сравнению с 5,1 млрд долл в 2004 г.

Портфельные инвестиции нерезидентов, как и годом ранее, увеличились на 0,8 млрд долл. Объем принадлежащих нерезидентам долговых ценных бумаг, выпущенных нефинансовыми предприятиями, увеличился на 1,1 млрд долл. Внешние обязательства предприятий реального сектора в форме акций и долей в капитале сократились на 0,3 млрд долл.

Прирост внешних обязательств сектора за счет привлечения ссуд и займов, в основном долгосрочных, оценивается в 40,9 млрд долл по сравнению с 16,2 млрд долл в 2004 г.

Иностранные активы резидентов РФ без учета официальных валютных резервов увеличились в 2005 г на 53,8 млрд долл, в 2004 г - на 42,1 млрд долл.

Требования федеральных органов управления к нерезидентам снизились на 11,1 млрд долл. Определявшая величину итогового показателя сумма прощения обязательств ряду развивающихся стран была отражена в первую очередь по категории "просроченная задолженность", которая сократилась за отчетный год на 10,9 млрд долл.

Иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования увеличились за 2005 г на 5,3 млрд долл. Основными направлениями деятельности органов денежно-кредитного регулирования с иностранными нерезервными активами являлись наращивание требований по сделкам типа репо на международных рынках и изъятие средств из росзагранбанков.

Прирост внешних активов банковского сектора в 2005 г составил 13,4 млрд долл по сравнению с 3,6 млрд долл в 2004 г. Наиболее существенно вырос объем предоставленных нерезидентам ссуд, а также размещенных за рубежом депозитов и текущих счетов - на 9,6 млрд долл.

Итогом операций российских банков с иностранными активами и обязательствами, с учетом переоценки и прочих изменений, стал почти двукратный рост отрицательной величины чистой международной инвестиционной позиции банковского сектора: в конце 2005 г его внешние обязательства превышали требования к нерезидентам на 20,8 млрд долл. Иностранные пассивы российских банков возросли до 60 млрд долл, иностранные активы - до 39,2 млрд долл. Объем краткосрочных пассивов, составляющих 34 проц относительно их совокупной величины, был на 6,5 млрд долл меньше, чем активы с аналогичными сроками погашения.

В валютной структуре как внешних обязательств, так и требований к нерезидентам доминировал доллар США: его доля в пассивах составляла 85 проц, в активах – 76 проц. На евро приходилось соответственно 7 проц и 14 проц, на российские рубли - 7 проц и 4 проц.

Прирост внешних активов нефинансовых предприятий и домашних хозяйств оценивается в 46,2 млрд долл, что на 9,1 млрд долл больше показателя 2004 г. Объем прямых инвестиций незначительно превысил уровень предыдущего года и составил 13,2 млрд долл. В их структуре 58,1 проц приходилось на реинвестированные доходы. Портфельные инвестиции оцениваются в 0,8 млрд долл, в том числе за счет покупки акций нерезидентов они увеличились на 0,5 млрд долл, долговых ценных бумаг - на 0,3 млрд долл. Отмечен существенный рост предоставленных иностранным партнерам торговых кредитов - на 8,1 млрд долл. Объем наличной иностранной валюты вне банков сократился на 1,9 млрд долл.

Масштабный приток иностранных инвестиций в частный сектор в 2005 г балансировал рост его активов: сальдо потоков капитала, включая статью "ошибки и пропуски", сложилось близким к нулю. В предыдущем году был зафиксирован чистый отток капитала частного сектора в размере 8 млрд долл.

Официальные валютные резервы России за 2005 г увеличились на 55,1 млрд долл. Их прирост без учета курсовой переоценки, величина которой по итогам отчетного года была отрицательной, составил 61,5 млрд долл. С учетом монетарного золота международные резервные активы страны достигли к 1 января 2006 г 182,2 млрд долл.

По принятым в международной практике критериям, накопленный объем золотовалютных резервов считается достаточным для обеспечения бескризисного состояния платежного баланса в среднесрочной перспективе. Показатель, характеризующий возможность финансирования за счет резервных активов импорта товаров и услуг, на 1 января 2006 г равнялся 13,3 месяца, на 1 января 2005 г - 11,4 месяца.

Инф. prime-tass