Международное рейтинговое агентство "Fitch Ratings" присвоило ожидаемый долгосрочный рейтинг "BB-" предстоящему выпуску еврооблигаций эмитента "Credit Suisse International" (CSi), предоставляющих участие в ссуде и имеющих ограниченный регресс на эмитента. Данные ценные бумаги будут использованы исключительно для финансирования (по кредитному соглашению) кредита Государственному экспортно-импортному банку Украины ("Укрэксимбанк"). Финальный рейтинг будет присвоен после получения окончательной документации, в основном соответствующей информации полученной ранее.

Как сообщили ЛІГАБізнесІнформ в агентстве, CSi будет проводить выплаты держателям облигаций (основной суммы долга и процентов) только в пределах средств, полученных от "Укрэксимбанка" по кредитному соглашению. Требования держателей облигаций будут считаться, по крайней мере, равными по очередности исполнения остальным приоритетным необеспеченным требованиям кредиторов банка, за исключением случаев, определенных соответствующим законодательством (о банкротстве, ликвидации и т.п.). По украинскому законодательству требования вкладчиков - физических лиц имеют более высокую приоритетность, чем другие приоритетные необеспеченные требования кредиторов. По состоянию на конец первого полугодия 2006 г. депозиты физических лиц составляли 18,5% общих пассивов "Укрэксима" согласно отчетности банка по МСФО, проверенной аудиторами.

Кредитное соглашение содержит ковенанты, ограничивающие слияния и продажу активов самим банком и его дочерними компаниями, а также сделки между банком и дочерними компаниями. В условиях выпуска также содержится ограничение по предоставлению активов в виде обеспечения, однако при этом допускается определенная степень секьюритизации банком и дочерними компаниями. В случае проведения таких сделок "Fitch" рассмотрит характеристики и масштаб какого-либо избыточного дополнительного обеспечения на предмет потенциального влияния на требования необеспеченных кредиторов.

Кроме того, согласно кредитному соглашению, владельцы облигаций имеют право предъявления ценных бумаг к погашению в случае изменения контроля над "Укрэксимбанком", то есть если государство (в лице Кабинета Министров Украины) перестанет контролировать банк или публично заявит о намерении прекратить такой контроль.

РДЭ банка, а также его краткосрочный рейтинг и рейтинг поддержки обусловлены мнением "Fitch" об умеренной вероятности получения поддержки со стороны украинских властей в случае необходимости. Украина ("BB-", прогноз "Стабильный") является единственным акционером банка, который единственный из украинских банков выступает в роли финансового агента правительства страны по привлечению и обслуживанию международных кредитов, выданных украинским компаниям при участии государства или под государственную гарантию. "Fitch" отмечает, что прошлые правительства неоднократно предоставляли письма поддержки банку. Последнее такое письмо было подписано в январе 2006 г.

Напомним, в конце прошлого месяца "Укрэксимбанк" заявил о намерении выпустить до конца текущего года еврооблигации на $200-300 млн.

"Укрэксимбанк" был основан в 1992 г. и в конце первого полугодия 2006 г. являлся пятым крупнейшим банком страны по величине активов. Основными клиентами банка являются юридические лица (прежде всего, компании, ведущие экспортные и импортные операции) и сотрудники таких компаний.

Инф.