В среду доллар вырос относительно ведущих мировых валют под влиянием выхода данных о росте ноябрьского индекса деловой активности в производственном секторе штата Нью-Йорк, а также после публикации протоколов предыдущего заседания FOMC, подтвердивших намерения ФРС проводить и в дальнейшем жесткую денежно-кредитную политику.

Вопреки ожиданиям аналитиков о снижении ноябрьского индекса Empire, его величина повысилась и достигла 26.7 пункта, максимального показателя за последние пять месяцев. При этом практически все компоненты индекса указали на расширение производственной деятельности в регионе. Так, объём производственных заказов в портфелях предприятий увеличился за месяц почти в два раза. Компонента, характеризующая количество персонала на предприятиях выросла на 20% и достигла максимальной величины более чем за год. Причем, более ины опрошенных предпринимателей считают, что деловые условия улучшатся в ближайшие 6 месяцев. Тем не менее, как отмечают аналитики, вышедшие показатели следует оценивать с осторожностью, учитывая опубликованные чуть ранее данные о снижении подобных индексов в других регионах. Поэтому выходящий в четверг индекс деловой активности в производственном секторе ФРС-Филадельфии станет важным индикатором, который сможет подтвердить или подвергнуть сомнению тенденции, продемонстрированные в среду индексом Empire.

В свою очередь, в протоколах заседания FOMC почти все президенты региональных отделений ФРС согласились с тем, что текущий уровень инфляции является выше «комфортного», однако, признали риски снижения темпов экономического роста, отметив напряженную ситуацию на рынке труда. В четверг ожидается публикация одного из наиболее важных инфляционных показателей - индекса потребительских цен, который станет решающим фактором, указывающим, сможет ли пара евро/доллар «пробить» в ближайшее время важный психологический уровень 1.30.

EUR/USD

В среду европейская валюта оказалась единственной валютой, не снизившейся против доллара, даже несмотря на публикацию слабых данных по промпроизводству. После того, как премьер-министр Франции призвал к сотрудничеству в корректировке уровня евро, валюта снизилась, однако, Германия, крупнейшая экономика зоны евро, проигнорировала это заявление. В преддверие очередного повышения ставки, рынок снимает со счетов любые пессимистичные экономические данные. Также аналитики ожидают, что данные по потребительским ценам будут ниже 2% плановой нормы, но несмотря на это, ЕЦБ четко настроен на повышение ставки.

Поддержки - 1.2790 и
1.2749

Сопротивления - 1.2854 и 1.2877

GBP/USD

В среду британский фунт ощутимо подешевел относительно доллара и евро после того, как слабые инфляционные данные и данные по занятости снизили вероятность повышения ключевой ставки в начале 2007 г. После опубликования слабых данных по потребительским ценам и ценам производителей, Банку Англии пришлось понизить прогнозы на инфляцию. До этого, после выхода сильных экономических данных и "хищных" комментариев ЦБ, трейдеры начали скупать валюту, а в целом рынок торговал в расчете на повышение ставки к февралю до 5.25% с вероятностью в 70%. Теперь же аналитики считают, что уровень ставки останется неизменным в течение I квартала наступающего года.

Поддержки - 1.8830 и
1.8766

Сопротивления - 1.8965 и 1.9036

USD/JPY

Слабый третичный индекс деловой активности и предупреждение о приближении цунами в среду снизили курс иены. В четверг Банк Японии оставил ставку рефинансирования неизменной, как того и ожидали аналитики. Несмотря на улучшение данных по ВВП региона, очень многие секторы японской экономики остаются неустойчивыми. На данный момент трейдеры не прекращают "шортить", в связи с чем правительство опасается стремительного роста валюты в дальнейшем, что в свою очередь может повредить экспортному сектору.

Поддержки - 117.62 и 117.22

Сопротивления - 118.32 и 118.63

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 15 ноября, котировки доллара выросли вслед за укреплением американской валюты на рынке . Серия неблагоприятных макроэкономических данных, поступивших из Великобритании и Еврозоны, оказали поддержку доллару США, который демонстрировал повышение против основных валют на европейских торгах. В условиях сохраняющего рублевого дефицита в период налоговых выплат и проведения аукционов по размещению ОФЗ в среду, на российском валютном рынке наблюдался рост торговой активности, что, по мнению аналитиков, связано с продолжившимися банковскими продажами валюты ЦБ РФ с целью удовлетворения потребности в рублях.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.6676 руб. за долл., на 4.71 коп. выше уровня закрытия вторника. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар несколько раз коснулся минимального дневного значения 26.6475 руб., после 12:30 мск доллар начал повышение, продолжавшееся основную часть торговой сессии. При этом, несмотря на незначительные откаты и переход в кратковременный боковой тренд в диапазоне 26.6775-26.6939 руб. во второй ине торгов, динамика курса доллара по отношению к рублю соответствовала внутридневному движению пары евро/доллар на рынке . Максимального дневного значения 26.6975 руб. доллар достиг к 16:37 мск, после выхода данных о неожиданном росте индекса производственной активности в регионе Нью-Йорка. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 26.685 рублей, на 6.45 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.27 коп. до 26.669 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 324.18 млн. долл. и составили 2 323.014 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс деловой активности в сфере услуг Японии в сентябре -1.3% м/м, +0.9% г/г (-0.6% м/м прогноз; +0.4% м/м, +1.2% г/г в августе – пересмотрен).

Индекс потребительских цен (CPI) в Италии в октябре -0.1% м/м, +1.8% г/г (+0.1% м/м, +2.1% г/г прогноз). Гармонизированный со странами ЕС индекс HICP +0.2% м/м, +1.9% г/г (+0.3% м/м, +2.0% г/г предварительные данные; +0.5% м/м, +2.2% г/г прогноз).

Уровень безработицы в Великобритании за июль-сентябрь вырос до 5.6% (5.5% прогноз, 5.5% в июне-августе). Количество первичных обращений за пособием по безработице в Великобритании в октябре выросло на 1.2 тыс. до 961 тыс. (+5 тыс. прогноз, +8.3 тыс. в сентябре). Средний уровень заработной платы в Великобритании, включая бонусы, в июле-сентябре вырос на 3.9% (+4.0% прогноз, +4.2% в июне-августе).
Объем промышленного производства в Еврозоне в сентябре -1.0% м/м, +3.3% г/г (-0.3% м/м, +4.5% г/г прогноз; -1.7% м/м, +5.5% г/г в августе – пересмотрен).

Объем отгруженной промышленной продукции в Канаде в сентябре снизился на 3.3% до 47.9 млрд. кан. долл. (-1.0% прогноз, -0.7% в августе).

Индекс производственной активности в регионе Нью-Йорка в ноябре вырос до 26.66 пункта (15.1 прогноз, 22.92 в октябре). Запасы нефти в США на 10 ноября увеличились на 1.3 млн. барр. до 336.0 млн. барр. Запасы бензина снизились на 3.7 млн. барр. до 200.3 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

В среду, 15 ноября, наблюдалось умеренное снижение японских фондовых индексов на фоне фиксации прибыли участниками рынка после предыдущего роста. При этом в наибольшей степени подешевели бумаги строительных, сталелитейных и финансовых компаний. В свою очередь, снижению акций крупнейших в Японии операторов кредитных карт Credit Saison (-4.2%) и Aeon Credit Service (-3.5%) способствовали вышедшие накануне данные ВВП Японии за третий квартал, указавшие на снижение потребительских расходов. Также среди лидеров снижения оказались бумаги железнодорожных компаний, включая East Japan Railway (-2.5%), Central Japan Railway (-2.5%) и West Japan Railway (-3.4%). Согласно сообщению газеты Nihon Keizai, правительство Японии рассматривает возможность увеличения суммы налоговых сборов с ж/д компаний за счет переоценки в сторону повышения стоимости земли, занятой ж/д вокзалами.

Европейские акции в среду демонстрировали преимущественно позитивную ценовую динамику на фоне публикации сильной финансовой отчетности ведущих европейских компаний, в том числе, розничной сети Hennes and Mauritz (+2.7%). Акции второго по величине в Европе производителя полупроводников Infineon подорожали на 3.4% после сообщения подразделения компании Qimonda о росте квартальной прибыли, на фоне повышения спроса на компьютеры, мобильные телефоны, а также микрочипы для MP3-плееров. В свою очередь, Deutsche Bank повысил рекомендации по акциям производителя мобильных телефонов Vodafone (+2.6%) до «buy», прогнозируя увеличение доходов компании. Бумаги одного из крупнейших в мире производителей стройматериалов, французского концерна Saint-Gobain (+5.3%) выросли на слухах о возможном получении концерном предложения о покупке контрольного пакета акций.

Фондовый рынок США в среду вырос четвертый день подряд, при этом, открытие торгов на NYSE производили представители компании Вымпелком (VimpelCom), чьи акции с начала года, в ходе торгов на NYSE, выросли на 50%. Основной корпоративной новостью в США в среду стало предложение US Airways (+16.83%), третьего по величине авиаперевозчика в США, приобрести контрольный пакет акций Delta Airlines (+3.4%) за 8 млрд. долл. Информация о возможном альянсе способствовала повышению акций других авиакомпаний, в том числе, AirTran (+15.9%) и JetBlue Airways (+7.38%). В свою очередь, бумаги Boeing подорожали на 1.56% на сообщении WSJ о возможном получении компанией в ближайшие несколько недель заказа на производство самолетов на сумму более чем 10 млрд. долл. Тем не менее, ближе к закрытию торгов рост рынка был ограничен публикацией протоколов предыдущего заседания ФРС, усиливших инфляционные опасения.

Российский фондовый рынок

В среду, 15 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций. По мнению аналитиков, осторожная позиция инвесторов связана с ожиданием выхода данных по инфляции в США, которая может способствовать усилению волатильности мировых фондовых рынков. Открытие в фондовой секции ММВБ произошло с повышением котировок ведущих акций под влиянием роста фондового рынка США накануне. Однако, после 12:00 мск индекс ММВБ развернулся в сторону понижения на фоне негативной динамики западноевропейских площадок на открытии торгов, а затем продолжил движение в боковом коридоре вблизи нижних границ дневного тренда. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1504.61 пункта, на 0.85% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 95.8 млрд. руб. Основной новостью стало сообщение компании Morgan Stanley Capital International (MSCI), не включившей акции ОАО «НК «Роснефть» в свои индексы MSCI Standard Index Series, что вызвало резкое снижение акций Роснефти (-0.48%), сумевших, однако, к закрытию нивелировать основную часть потерь. В то же время, MSCI сообщила, что среди других российских компаний в индекс были включены акции Сбербанка (+1.12%) и Ростелекома (+4.75%). На фоне продолжающегося падения цен на цветные металлы, лидером снижения стали акции НорНикеля (-1.13%). Негативная динамика наблюдалась и в акциях РАО ЕЭС (-0.42%). По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.36% до 1705.84 пункта. Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами вторника, снизился на 20.62 млн. долл. и составил 51.11 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в среду выросла на фоне публикации данных о снижении запасов бензина в США на прошлой неделе, пятую неделю подряд, до минимальных за год уровней.

Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти на прошлой неделе выросли до 1.3 млн. барр. до 336 млн. барр., однако, запасы бензина уменьшились на 3.7 млн. барр. до 200.3 млн. барр., что на 1% ниже уровней запасов аналогичного периода прошлого года. Также Минэнерго США сообщило, что производительность НПЗ США на прошлой неделе снизилась до 87.3% по сравнению с 88.1% на предыдущей неделе. В то же время, импорт нефти в США снизился на 337 тыс. барр. до 9.5 млн. барр. в день.

Накануне вечером, представитель министерства нефтяной промышленности Саудовской Аравии сообщил о том, что его страна намерена снизить объем поставок в ноябре и декабре в соответствии с ранее принятым решением ОПЕК. Квота Саудовской Аравии составляет 8.72 млн. долл. в день. Следующее заседание ОПЕК состоится 14 декабря в Нигерии, на котором будет обсуждаться вопрос объемов дальнейших поставок. Президент ОПЕК Эдмонд Дакору заявил в среду о том, что на этом заседании картель может принять решение о дальнейшем сокращении поставок нефти, поскольку стоимости нефти в 58-60 долл. за барр. явно недостаточно, чтобы стимулировать долгосрочные инвестиции в мировое производство углеводородов. Согласно ежемесячному обзору ОПЕК, опубликованному в среду, в текущем году спрос на нефть составит в среднем 84.3 млн. барр. в день, что на 1.2% выше уровня спроса прошлого года. Кроме того, в обзоре отмечен рост спроса на нефть со стороны Ближнего Востока, а также со стороны Китая. При этом потребление нефти последним во втором полугодии 2006 года значительно превысило предварительные прогнозы.

К закрытию торгов на NYMEX в среду декабрьский фьючерс на нефть подорожал на 0.48 долл. до 59.35 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото к закрытию торгов на NYMEX снизилась под влиянием опубликованного в среду обзора, свидетельствующего о сокращении мирового спроса на золото в третьем квартале, поскольку высокая волатильность на рынке драгметаллов стала причиной ослабления инвестиционной привлекательности золота. Согласно обзору, подготовленному консалтинговой компанией GFMS по заказу Всемирного золотого совета (World Gold Council), в третьем квартале совокупный мировой спрос на золото снизился на 3% (в метрических тоннах) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то же время стоимость золота выросла на 37%. Спрос на ювелирное золото снизился на 4% до 592.1 метрических тонн, инвестиционный спрос снизился на 10% до 110.8 метрических тонн. В свою очередь промышленный спрос вырос на 5% до 114 метрических тонн, при этом, потребление золота в производстве электроники в третьем квартале увеличилось до рекордных квартальных показателей - 79.1 метрических тонн. Также в обзоре указывается, что производство золота в третьем квартале снизилось на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По мнению экспертов, спрос на золото усиливается в период стабилизации на рынке, в свою очередь, резкие перепады цен способствуют снижению потребления золота.

Кроме того, давление на золото в среду оказало укрепление доллара США, подорожавшего относительно ведущих мировых валют под влиянием выхода данных о росте индекса деловой активности в производственном секторе ФРС-Нью-Йорка, а также после публикации протоколов предыдущего заседания ФРС, усиливших инфляционные опасения.

Декабрьский фьючерс на золото снизился на 1.5 долл. до 623.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.055 долл. до 12.945 долл. за т.у. Стоимость январского фьючерса на платину упала на 2.4 долл. до 1170.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий потерял 0.7 долл., закрывшись на уровне 318.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь вырос на 0.0055 долл. до 3.0945 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf