Условия финансирования украинских банков за рубежом ухудшаются вследствие неблагоприятной конъюнктуры международных рынков, связанной с ипотечным кризисом в США. Что чревато повышением ставок по кредитам.

«Улучшившиеся финансовые показатели крупных банков Казахстана, России и Украины перед угрозой возросших рисков ликвидности и рыночных рисков», - говорится в новом отчете компании «Standard & Poor's». Банки сталкиваются с ухудшением ликвидности и растущими рыночными рисками, отмечают эксперты.

Российские банкиры уже в полную силу ощутили на себе влияние кризисных явлений в мировых финансах, начавшихся после февральского «шторма» на рынке ипотеки США. Тогда ипотечные брокеры столкнулись с кризисом неплатежей, и фонды, вкладывавшие деньги в ценные бумаги с ипотечным покрытием, оказались на грани краха. Российскую банковскую систему охватил сегодня полномасштабный кризис ликвидности.

По данным отчета банка ING, рост активов банковского сектора России может сократиться с 46% до 22%. В отсутствие спроса на долговые бумаги банки вынуждены отменять или переносить запланированные выпуски еврооблигаций и сделки по секьюритизации. Первым от выпуска евробондов на сумму около $200 млн. в начале июля отказался Банк Москвы. Затем ВТБ-24 официально объявил о переносе секьюритизации ипотечных кредитов на сумму около $500 млн. В конце июля МДМ-банк заявил о решении перенести секьюритизацию автокредитов на $400 млн. Городской ипотечный банк отказался от секьюритизации ипотеки на $400 млн. Дальше будет хуже, прогнозируют российские эксперты. «С учетом того, что к ипотечному кризису добавилась политическая нестабильность в связи с отставкой правительства, облигации российских банков даже с доходностью 20% западные инвесторы не купят»,- прогнозирует зампред правления «Абсолют банка» Анатолий Максаков («Коммерсантъ»).

Таким образом, российские банки лишились доступа к западным долговым рынкам, которые несколько лет использовались как основной канал для привлечения финансирования. Сравнительно дешевые и длинные западные деньги, привлеченные посредством выпуска еврооблигаций и секьюритизации кредитов, были одним из источников роста российской банковской системы. Средства, привлекаемые из-за рубежа, банки направляли на развитие кредитования.

Тревожная ситуация для российских банков усугубляется еще и тем, что использовать традиционные инструменты финансирования им мешает не только плохая конъюнктура рынка, но и переполненная корзина долговых рисков. Об опасностях чрезмерного увлечения международными заимствованиями банкиров в августе предупреждал первый зампред Банка России Геннадий Меликьян. По его оценкам, «более или менее нормальная» доля международных заимствований - до 20% пассивов, а свыше 30% -- «практически недопустимая». Тогда он предложил банкирам «вместе подумать о том, каким образом разместить заимствования внутри страны».

Значительно же «поживиться» на внутреннем рынке российским банкам не удастся. По оценкам экспертов российский финансовый рынок недостаточно развит и не может компенсировать нехватку ликвидности. «На российском рынке нет нужных объемов. Объем рублевых облигаций российских эмитентов в пересчете на доллары -- $10 млрд., а внешний долг российских банков и компаний -- $300 млрд.», - комментирует ситуацию замначальника департамента международного бизнеса Промсвязьбанка Анна Беляева.

К тому же, наблюдается падение интереса инвесторов к облигациям российских эмитентов. Согласно упомянутому выше отчету ING, в августе общий объем размещенных корпоративных рублевых облигаций составил 11,5 млрд. руб. по сравнению с 57 млрд. руб. в июле и 85 млрд. руб. в июне. Количество же рублевых размещений, заявленных, но не реализованных, выросло со 186 млрд. руб. на 28 июня до 343 млрд. руб. на 3 сентября.

В связи с создавшимися непростыми условиями одни российские финансисты считают неизбежным процесс более активного привлечения вкладов населения. Для чего потребуется увеличение ставок по депозитам. Другие же эксперты считают, что рассчитывать на депозиты граждан в условиях кризиса российские банки не могут.

По прогнозу российских банкиров, ситуация останется проблемной еще, как минимум, несколько месяцев. Осенью удорожание зарубежных заимствований по евробондам составит примерно 1% для госбанков и 2% для комбанков. Комиссия банков-организаторов размещений может увеличиться на 0,5-1,0%.

Проблемы у банкиров Казахстана точь-в-точь такие же, как и у их российских коллег. Вряд ли удастся отсидеться в стороне от мировых проблем также и украинской банковской системе.

Как и в России и в Казахстане украинские банки активно кредитуются за рубежом - через выпуск еврооблигаций и прямое кредитование материнскими банками своих дочерних структур в Украине. Выпуск украинскими банками еврооблигаций с начала года составил около $1,5 млрд. И, скорее всего, ставки привлечения иностранных кредитов для украинских банков в ближайшем будущем тоже вырастут, что не может не отразиться на росте кредитных ставок.

Украинская банковская система, в отличие от российской, не настолько мощная. По этой причине, возможно, банки Украины испытают на себе негативы, наблюдающиеся на мировых рынках, не так скоро и не очень сильно. Но вовсе не ощутить на себе мировые финансовые потрясения, четко обозначившиеся с августа, у украинских банков, скорее всего, не получится.

Однако, это – лучший вариант развития событий. Есть же еще и худший, когда мировой финансовый кризис не утихнет, а усилится. А такое вполне может случиться. «События, которые мы наблюдаем последние несколько недель, во многом идентичны тому, что мы видели в 1998 году, и крушению мировых рынков в 1987 году», – заявил, к примеру, недавно авторитетный эксперт Алан Гринспен, экс-руководитель Федеральной резервной системы США.

А финансовый кризис в Украине в 1998 году, как известно, привел к быстрому обвалу гривны в 2,7 раза. Не повторится ли нечто подобное в ближайшее время?..

Юрий Глухов

Инф. "glavred">glavred