• Main Page / Головна
  • Newsline / СТРІЧКА НОВИН
  • Archive / АРХІВ
  • Contacts / Контакти
  • RSS feed
  • This online newspaper has been in publication since September 9, 2005
  • Одалживать лучше в долларах
    2006-10-03 16:42:52

    Нацбанк встревожен активизацией валютного кредитования граждан

    Темпы роста долларовых депозитов и кредитов ускоряются. Нацбанк считает, что в этом скрыта опасность. Однако опыт стран, в которых доллар не является национальной валютой, показывает: переживать еще рано.

    Председатель Национального банка Украины Владимир Стельмах еще в начале года поднимал вопрос опасности валютного кредитования. Тогда попытку его ограничения отложили, но уже с 1 октября НБУ переходит от слов к делу — увеличивает резервные требования по срочным вкладам в иностранной валюте и уменьшает их по вкладам в национальной.

    Незадолго до этого агентство Fitch Ratings обратило внимание на возрастание рисков в работе банков и переместило Украину к категории «высокой уязвимости». Так что дискуссию вокруг стабильности банков можно считать открытой. Наиболее громко ее участниками произносятся слова «долларизация», «бум потребительского кредитования» и «валютные дисбалансы». На днях Национальный банк сделал достоянием общественности данные денежно-кредитной статистики за январь—август 2006 года. Является ли на самом деле все это проблемами?

    Главным измерителем засилья иностранной валюты в стране считается уровень долларизации — соотношения депозитов в иностранной валюте к денежной массе. Этот показатель к концу августа составил 28,6%. С конца 2004 года он возрос на 4,6%. Чтобы понять, много это или мало, достаточно посмотреть в сторону соседей. Так, в Польше уровень долларизации в данный момент составляет всего 12,3%.

    К такому положению в Украине привело, прежде всего, накопление валютных депозитов при фактически неизменном уровне депозитов в гривне. Темпы роста обязательств банков в иностранной валюте были наибольшими за последние несколько лет и составляли 42,2% за восемь месяцев 2006 года.
    Логика населения и предприятий в накоплении валютных депозитов немного отличается. С одной стороны, импортеры держали валютные средства, необходимые для осуществления импорта в условиях существенного его возрастания, и это является естественным понятным операционным фактором. С другой стороны, политическая нестабильность, связанная с выборами, а потом и с приходом в Кабмин представителей Партии регионов — собственников металлургических гигантов («Азовсталь», Алчевский меткомбинат и другие) заставляли остальные предприятия сомневаться в стабильности гривни и делать выбор в пользу сбережений в свободно конвертируемой валюте. Такой же мысли придерживалось и население — гаранта стабильности курса гривни в виде одного Национального банка им стало казаться мало, поскольку слишком много апологетов девальвации гривни пришло к власти.

    Кредитная активность в иностранной валюте также была впечатляющей — за восемь месяцев 2006-го этот показатель возрос на 49,6%, и это также рекорд за последние годы. Основным фактором столь существенного роста, кроме возрастания импорта, является большая привлекательность кредитов, учитывая их стоимость. Население и предприятия стабильно, из года в год, считают, что платить ставку в 11,2% годовых по валютному кредиту значительно выгоднее, чем 15,2% годовых по гривневому. Однако о таких факторах нестабильности как спекулятивные цены и естественные спады цикличной экономики, они стремятся не задумываться.

    Следующим существенным предостережением здравомыслящих экономистов могло бы стать несоответствие объема долгосрочных кредитов и долгосрочных депозитов, а также постоянное увеличение разрыва между ними. Если депозиты как правило размещаются на срок до года, чтобы потом их перезаключить в случае удачного получения, то кредиты берутся на более длительное время. Ипотечные — на десятилетия, на покупку автомобиля или сопровождение инвестиционного проекта — меньше. Так вот, разрыв между долгосрочными кредитами в иностранной валюте и долгосрочными депозитами в СКВ возрос более чем в четыре раза по сравнению с концом 2004 года. Таким образом, возрастающий кредитный портфель банков в валюте становится все менее обеспеченным валютными депозитами, и все больше средств нужно привлекать непосредственно за границей. А такая возможность уже связана с инвестиционной привлекательностью Украины и никем не гарантируется.

    Но так же, как неразвитость денежного рынка Украины уберегла страну от финансового кризиса в 1998 году, так и молодость банковской системы сейчас является определенным стабилизирующим фактором.

    Во-первых, доля кредитов, предоставленных населению, в общей сумме займов составляет всего треть против, к примеру, более чем ины от массы всех ссуд в Польше. То есть наиболее пугливая и мобильная часть заемщиков в Украине практически не способна нанести ущерб банковской системе в случае обвала рынка недвижимости или резкого снижения доходов населения — ее доля относительно невысока и не является определяющей в кредитном портфеле банков.

    Во-вторых, украинские банки в обеспечении кредитов залогом все еще придерживаются «драконовских» подходов — кредит, как правило, покрывается залогом с запасом.

    И, в конце концов, опыт Польши, Венгрии и России свидетельствует, что укрепление национальной валюты к доллару США в долгосрочной перспективе является неминуемым в связи с недооцененной национальной валютой. То есть те, кто взял кредиты в долларах США, а таких займов большинство среди валютных ссуд, в проигрыше не окажутся.

    Надежда Филимонова

    Инф. kv

    e-finance.com.ua

    Увага!!! При передруку матеріалів з E-FINANCE.COM.UA активне посилання (не закрите в теги noindex або nofollow, а саме відкрите!!!) на портал "Фінансові новини E-FINANCE.COM.UA" обов'язкове.

    WARNING! When reprinting materials from E-FINANCE.COM.UA, it is mandatory to include an active link (not closed in noindex or nofollow tags) to the portal "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" that remains open.

    WARNUNG!!! Beim Nachdruck von Materialien von E-FINANCE.COM.UA ist ein aktiver Link (nicht geschlossen in Noindex- oder Nofollow-Tags, sondern offen!!!) zum Portal „Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA“ obligatorisch.

    OSTRZEZENIE!!! Podczas przedrukowywania materialow z E-FINANCE.COM.UA, aktywny link (nie zamkniety w tagach noindex lub nofollow, ale raczej otwarty!!!) do portalu "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" jest obowiazkowy.

    Внимание!!! При перепечатке материалов с E-FINANCE.COM.UA активная ссылка (не закрытая в теги noindex или nofollow, а именно открытая!!!) на портал "Финансовые новости E-FINANCE.COM.UA" обязательна.

    E-FINANCE.COM.UA
    E-mail: info@e-finance.com.ua

    © E-FINANCE.COM.UA. Усі права захищені. При використанні інформації в електронному вигляді активне посилання на e-finance.com.ua є обов'язковим. Думки авторів можуть збігатися з позицією редакції. За зміст реклами відповідальність несе рекламодавець. Права на інформацію належать e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Alle Rechte vorbehalten.
    Bei der Nutzung von Informationen in elektronischer Form ist ein aktiver Hyperlink zu e-finance.com.ua erforderlich. Die Meinungen der Autoren stimmen möglicherweise nicht mit der redaktionellen Haltung überein. Für den Inhalt der Anzeigen ist der Werbetreibende verantwortlich. Die Informationsrechte liegen bei e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. All rights reserved.
    When utilizing information in electronic format, an active hyperlink to e-finance.com.ua is required. The opinions of the authors may not align with the editorial stance. The advertiser is responsible for the content of advertisements. Information rights belong to e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Wszelkie prawa zastrzeżone.
    Podczas korzystania z informacji w formacie elektronicznym wymagane jest aktywne hiperłącze do e-finance.com.ua. Opinie autorów mogą nie pokrywać się ze stanowiskiem redakcji. Za treść ogłoszeń odpowiada reklamodawca. Prawa informacyjne należą do e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Все права защищены.
    При использовании информации в электронном формате активная гиперссылка на e-finance.com.ua обязательна. Мнения авторов могут не совпадать с позицией редакции. Рекламодатель несет ответственность за содержание рекламных объявлений. Права на информацию принадлежат e-finance.com.ua.