Вчера на встрече инвесторов, владельцев облигаций ООО «Агропродукт», с руководством компании и их партнерами по бизнесу было заявлено, что «Агропродукт» отказывается от планов по реструктуризации своего облигационного займа до 2010 г. Фактически на облигационном рынке Украины наступил первый дефолт.

ООО «Агропродукт», входящее в группу компаний «Агроэкспорт», в мае прошлого года разместило пятилетние облигации серии «В» на 35 млн. грн., и уже в августе не смогло выплатить купонный платеж. На рынке заговорили о дефолте. В сентябре с горем пополам первая выплата была осуществлена, а потом все затихло. Примерно тогда же, в августе 2005 г., два конкурента — компании «Агроэкспорт» и «Зерноторговая компания», решили стать партнерами, подписав договор о слиянии в течение ближайших нескольких лет. Кстати, тогда же представители «Зерноторговой компании» заявили, что родственные «зернотрейдерам» структуры купили у прежних собственников «Агроэкспорта» 61% акций компании.

В сентябре, после выплаты долгожданного первого купона по облигациям, состоялась и первая встреча владельцев облигаций «Агропродукта» с руководством «Агроэкспорта» и «Зерноторговой компании». Менеджеры обеих компаний предложили инвесторам план по реструктуризации облигационного займа до 2010 г., а первые выплаты должны были начаться с 2007 г. Уже тогда все имущество «Агроэкспорта», который отвечал по обязательствам «Агропродукта», было заложено в банках и его стоимость не покрывала кредитов, которых владельцы компании набрали почти на $60 млн.
Вчера состоялась вторая встреча инвесторов с Михаилом Прохоровым, председателем правления ОАО «Агроэкспорт» и Максимом Матвеевым, директором финансово-экономического департамента «Зерноторговой компании». На встрече топ-менеджмент обеих компаний отказался от схемы по реструктуризации облигационного долга. «Мы не намерены брать на себя кредиторскую задолженность «Агроэкспорта», потому что не являемся его акционерами. Сейчас мы работаем с «Агроэкспортом» по давальческой схеме», — отметил г-н Матвеев и тем самым опроверг прошлогодние высказывания других топ-менеджеров о покупке акций «Агроэкспорта». По словам г-на Матвеева, «Зерноторговой компании» вряд ли удастся реализовать план по реанимации бизнеса, принадлежащего «Агроэкспорту».

Таким образом, вчера на облигационном рынке состоялся первый дефолт. По словам одного из участников встречи, инвесторы обвинили топ-менеджмент «Агроэкспорта», андеррайтеров выпуска (ЗАО «Альфа-Банк» и ЗАО «НРБ Украина») и агентство «Кредит-Рейтинг» в предоставлении заведомо ложной информации при выпуске облигаций. И потребовали организовать встречу председателей правлений банков, вложивших деньги в облигации, с Геннадием Жильцовым, собственником «Агроэкспорта». Неизвестно, состоится ли эта встреча, но она обещает быть бурной — слишком много банков в списке владельцев облигаций.

Что интересно, как всегда очень оперативно отреагировал на изменение ситуации «Кредит-Рейтинг». Агентство тут же разослало пресс-релиз, в котором заявило, что, присваивая рейтинг «uaB+» облигациям «Агропродукта», агентство изначально заявляло о высокой вероятности дефолта эмитента. «Согласно статистике международных рейтинговых агентств, каждый третий эмитент с рейтингом «В+» допускает дефолт (по данным агентства Standard&Poor’s, 31,5% эмитентов с кредитным рейтингом «B+» не выполняли свои долговые обязательства)», — заявило агентство. И не преминуло напомнить, что с 14 января 2006 г. существуют законодательные ограничения на приобретение негосударственными пенсионными фондами и страховыми компаниями облигаций с кредитным рейтингом спекулятивного уровня.

Инф. e-finance.com.ua