После двух неудачных попыток за несколько лет ING Groep NV наконец сумела продать свои операции по страхованию жизни в Южной Корее – на этот раз покупателем выступил базирующийся в Сеуле инвестфонд MBK Partners. По завершении сделки стоимостью 1,6 млрд долларов голландский банк сохранит 10%-ную долю в бизнесе.

По условиям финансового спасения ING правительством Нидерландов в 2008 году, голландский банк должен продать свои зарубежные операции по страхованию жизни. Банк уже продал большую часть своих азиатских бизнесов, и с продажей MBK корейских активов, на которую он вскоре попросит разрешения у корейских регуляторов, ему останется только найти покупателя для операций в Японии.

Сначала ING попыталась продать корейские операции KB Financial Group Inc., однако эта сделка провалилась в декабре из-за активного противодействия неисполнительных директоров KB Financial. Второй попыткой стали эксклюзивные переговоры ING с Tongyang Life Insurance Co. и крупнейшим акционером страховой компании, а также местным инвестфондом Vogo Fund, однако и эта сделка провалилась три недели назад.

В способности MBK управлять страховым бизнесом имелись некоторые сомнения, однако обещание ING помогать MBK в управлении им в следующем году и разрешить использование своего бренда в течение следующих 5 лет помогли их смягчить, сообщили осведомленные источники в понедельник. MBK будет трудно продавать страховые полисы, не обладая в качестве поддержки известным брендом, отметили многие аналитики.

ING сохранит 10%-ную долю, реинвестируя в бизнес около 120 млрд вон (108 млн долларов). Вначале не было известно, собирается ли ING продать весь бизнес. Из 1,8 трлн вон, которые MBK заплатит за корейские операции ING, 800 млрд вон она займет у финансовых компаний, сообщил один из осведомленных источников.

Голландский кредитор ожидает, что эта сделка приведет к посленалоговому убытку в размере около 950 млн евро в 3-м квартале, как он сообщил во время пресс-конференции в понедельник.

Третья попытка ING продать этот бизнес прошла относительно гладко. Она подписала соглашение с MBK всего лишь через три недели после начала эксклюзивных переговоров с компанией, в отличие от затянувшихся переговоров с KB и Tongyang.

Изначально ING намеревалась продать корейские операции длительному деловому партнеру KB, пока неисполнительные директоры последней не поставили крест на планах корейского финансового гиганта заплатить за этот бизнес 2,1 млрд долларов. Они заявили, что сделка была слишком дорогой и спорной среди политиков на фоне президентских выборов в то время.

Затем в июне союз Tongyang-Vogo выиграл в борьбе у MBK, Hanwha Life Insurance Co. и Kyobo Life Insurance за эксклюзивные права на покупку ING. Фирмы Hanwha, Kyobo, ING Life Korea и Tongyang занимают второе, треть, шестое и восьмое места в рейтинге крупнейших компаний страхования жизни по активам соответственно. Однако предложение Tongyang-Vogo стоимостью 2 трлн вон столкнулось с трудностями, поскольку консорциум не смог привлечь необходимые средства, сообщил ранее в этом месяце осведомленный источник.

Почти одновременно MBK отозвал предыдущее предложение по покупке 90%-ной доли корейского бизнеса страхования жизни ING за 1,6 трлн вон и предложила 1,8 трлн вон за все подразделение ING Life Korea, известили источники.

Goldman Sachs Group Inc. и J.P. Morgan Chase & Co. консультировали ING, а Barclays был единственным консультантом MBK.

После подписания соглашения в понедельник успех сделки теперь зависит от корейских регуляторов.

Воспоминания о том, как Lone Star Funds, базирующаяся в Техасе, пыталась продать долю в Korea Exchange Bank, еще свежи в памяти корейцев, поэтому получение одобрения регуляторов представляет из себя нелегкую задачу. У Lone Star ушло почти десять лет на то, чтобы продать долю в корейском банке, которую она купила на волне азиатского финансового кризиса 1997-1998 годов, отчасти из-за того, что банк был вовлечен в судебное разбирательство и должен был ждать решения суда.

Хотя MBK базируется в Корее, средства она привлекает из зарубежных источников.

Если регуляторы одобрят сделку, она может проложить дорогу для иностранного капитала к запрещенным отраслям Южной Кореи, позволив хранить средства у местного инвестиционного фонда, отметил другой осведомленный источник.

Профсоюз ING Life Korea, который ранее в этом году открыто выступал против продажи бизнеса MBK из-за опасения сокращения штата, может стать еще одним препятствием. Как заметил один из источников, MBK планирует гарантировать стабильную занятость, чтобы успокоить профсоюз.

Инф. maanimo.com