«Роснефть» официально объявила о намерении разместить этим летом свои акции на бирже. Дата пока не определена, но, по словам главы МЭРТа Германа Грефа, IPO пройдет «не позднее 1 августа». Эксперты пока неоднозначно оценивают перспективы либерализации госкомпании.

Большой дате – большое событие: «Роснефть» решила с пафосом отметить День России и официально объявила о публичном размещении акций на российской (ММВБ) и лондонской биржах 12 июня. Организаторами размещения выступят ABN Amro, Dresdner Kleinwort Wasserstein, JP Morgan и Morgan Stanley. Ведущим менеджером IPO в России станет Сбербанк. В российском IPO так же примут участие Альфа-банк, ООО «АТОН», Газпромбанк, «Ренессанс Капитал», ИК «Тройка Диалог», Deutsche UFG и «Уралсиб».

Точная дата размещения пока не определена. Как заявил в понедельник глава МЭРТ Герман Греф, провести IPO «Роснефти» до саммита «Большой восьмерки» не представляется возможным.
«Июль – да, но до саммита не успеем», – добавил министр, подчеркнув, что размещение акций должно пройти никак не позже 1 августа, так как «позже нельзя».

Ранее источники на рынке сообщали, что «Роснефть» проведет IPO 16-19 июля.

До сих пор неизвестно и количество акций, которые будут предложены инвесторам на бирже. На прошлой неделе была одобрена допэмиссия 400 млн акций (4,2%), к ним планируется прибавить часть пакета, принадлежащего «Роснефтегазу». Ранее источники сообщали, что «Роснефть» претендует на то, чтобы привлечь в ходе IPO $14-20 млрд.

По подсчетам экспертов МДМ-Банка, в ходе IPO «Роснефть» может привлечь порядка $12 млрд.
Средства должны пойти на покрытие долгов «Роснефтегаза» ($7,5 млрд), плюс проценты и налоги, что в сумме составляет около $9 млрд.

Дополнительный выпуск 400 млн акций эксперты оценили в $3 млрд.

Рынок пока крайне приблизительно оценивает рыночную стоимость компании: наблюдатели определяют ее капитализацию в диапазоне от $50 млрд до $120 млрд. «В этот промежуток «Роснефть» скорее всего попадет – тут трудно не попасть, – признает Андрей Громадин из МДМ-Банка. – Однако «Роснефти» будет трудно разместиться с большой премией к ЛУКОЙЛу, которая на сегодняшний день составляет 30-80%.
Для меня как инвестора трудно понять, почему я должен продать более дешевый ЛУКОЙЛ, чтобы купить более дорогую «Роснефть».

Путь «Роснефти» к IPO был весьма тернистым. Покупка «Юганскнефтегаза», конфликты внутри компании, уход вице-президента, отвечавшего за размещение акций, отложенная консолидация активов заставляли экспертов сомневаться в том, что компания сумеет провести IPO в середине этого года. Высокопоставленные чиновники не раз подчеркивали, что размещение состоится не ранее третьего квартала 2006 года. Еще большой пессимизм высказывал замглавы МЭРТа Кирилл Андросов – он заявил, что IPO «Роснефти» может пройти только в конце года. Однако руководство компании сумело решить все эти проблемы.

Правда, остается еще один барьер – продолжающаяся негативная ситуация на рынке. «Если она сохранится, то «Роснефть» может просто перенести IPO. В противном случае она либо не найдет покупателей, либо будет вынуждена отдавать акции очень дешево. В обоих случаях это означает провал», – заявлял глава аналитической службы ФК «Мегатрастойл» Александр Разуваев. «Такое может произойти только при крайне неблагоприятной ситуации на рыке и будет означать, что инвесторы не готовы покупать активы и платить за них премию», – считает и Андрей Громадин. Однако эксперт МДМ-Банка сохраняет оптимизм. «При таких ценах на нефть, скорее вероятен благополучный исход IPO, – заключает он. А это, в свою очередь, может стать хорошим стимулом для всего российского рынка. – При благоприятном исходе, где-то в середине указанного разброса – $75-80 млрд, может произойти переоценка стоимости российских нефтяных компаний, в большую сторону. Это может повлечь новые большие покупки».

Инф. gazeta