На протяжении значительной части торгов во вторник основные фондовые индексы США колебались вблизи нейтральной линии. До открытия бирж инвесторы получили майские данные об оптовой инфляции, интерпретация которых вызвала у них затруднение, майские данные о розничных продажах, не блестящие, но и не плохие, и серию отличных корпоративных новостей. Инвестиционный банк Goldman Sachs и розничная компания Best Buy представили превосходные квартальные отчеты, а компания Qualcomm, разработчик технологий беспроводной связи стандарта CDMA, повысила прогноз по прибыли за текущий квартал.

Рынок пытался найти равновесие после потрясений предыдущих сессий, однако стойкая тревога, завладевшая инвесторами в мае и усилившаяся в последние дни, взяла свое. Инвесторам было трудно успокоиться накануне публикации майских значений индексов CPI и Core CPI, которые станут важнейшими показателями инфляции для комитета ФРС перед его июньским заседанием. Во второйине дня основные фондовые индексы двинулись вниз.

По итогам торгов индекс “голубых фишек” Dow опустился на 86,44 пункта, или на 0,80%, до 10706,14. Таким образом, Dow оказался в минусе за период с начала года. В последний торговый день 2005 г. индекс “голубых фишек” закрылся на отметке 10717,50. Индекс широкого рынка Standard & Poor’s 500 упал по итогам сессии на 12,71 пункта до 1223,69, или на 1,03%. Индекс Nasdaq Composite, в котором доминируют технологические компании, упал на 18,85 пункта до 2072,47, или на 0,90%. S&P 500 закрылся на самом низком значении после 9 ноября 2005 г., а Nasdaq Composite – после 27 октября 2005 г.

Индекс VIX, измеряющий спрос на опционы “put” на индекс S&P 500, известный как индикатор “тревожности” американского рынка акций, вырос на 13,60% до 23,81 пункта. На таких уровнях VIX не находился с конца сентября 2003 г.

Самые большие потери среди отраслевых индексов понес индекс сектора брокеров/дилеров XBD. Он упал на 4,77%. Инвесторов одолел страх, что растущие процентные ставки и падение рынка акций ударят по бизнесу инвестиционно-банковских и брокерских компаний. Отличные квартальные результаты Goldman Sachs, опубликованные во вторник, и Lehman Brothers, опубликованные в понедельник, были восприняты негативно – в том смысле, что “дальше будет хуже”.

Второе место по потерям занял сектор добычи золота и серебра. Его индекс XAU упал во вторник на 3,71%. Акции компаний отрасли упали вслед за ценами на золото и серебро. Августовские фьючерсы на золото на Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX обвалились во вторник на 44,50 долл. до 566,80 долл. за тройскую унцию, или на 7,3%. События на рынке металлов стали походить на разрыв “пузыря”. А рынок нефти, имеющий сильную поддержку благодаря Ирану, Нигерии и ураганам, в конце концов поддался коррекции. По итогам торгов во вторник июльские фьючерсы на нефть Light Sweet на бирже NYMEX упали на 1,80 долл. до 68,56 долл. за баррель, а июльские фьючерсы на нефть марки Brent на бирже ICE Futures в Лондоне упали на 2,01 долл. до 66,92 долл. за баррель.

Публикация майских данных об оптовой инфляции в США была главным событием вторника для американского рынка акций, однако эффект от этого события был приглушенным. Министерство труда США сообщило, что индекс цен производителей PPI, индикатор инфляции в оптовой сфере, повысился в мае на 0,2% по сравнению с апрелем, когда он вырос на 0,9%. Величина майского повышения оказалась ниже среднего прогноза экономистов (+0,4%). Однако стержневая составляющая индекса PPI, Core PPI, не включающая цены на энергоносители и пищевые продукты, выросла в мае на 0,3% после повышения на 0,1% в апреле и на 0,1% в марте. Экономисты в среднем прогнозировали, что в мае индекс Core PPI повысится на 0,2%.

В то же время, несмотря на более высокий, чем ожидалось, майский прирост, индекс Core PPI за последние 12 месяцев, закончившиеся в мае, повысился только на 1,5%, так же, как и в апреле.

Впечатление получилось смешанное: с одной стороны, низкий прирост PPI и спокойные данные за 12 месяцев, а с другой – неприятные 0,3%, на которые индекс Core PPI повысился в мае, и рост промежуточных цен, т.е. цен на сырье и полуфабрикаты. Стержневые цены на сырье выросли в мае на 6,2%, а на полуфабрикаты – на 1,1%. “Инфляционное давление по линии производства продолжает усиливаться, и это впечатление не было рассеяно сегодняшними данными”, - сказал Уильям О’Доннелл (William O’Donnell), глава отдела стратегии и анализа в сфере процентных ставок США в американском подразделении инвестиционного банка UBS.

Тем не менее, реакция рынка акций на майские показатели PPI была сдержанной, чему способствовала неоднозначность полученных данных, а также их второстепенность при определении инфляционной картины.

Одновременно, до открытия бирж, министерство торговли США представило отчет о майских розничных продажах. Объем розничных продаж в Америке увеличился в мае на 0,1% по сравнению с апрелем, в соответствии со средним прогнозом экономистов. Однако рост розничных продаж за апрель был пересмотрен в сторону повышения – с 0,5% до 0,8%.

Продажи автомашин в салонах автодилеров упали в мае на 1,6%, после увеличения на 0,8% в апреле. Розничные продажи без учета автомашин выросли в мае на 0,5%, также в соответствии с прогнозом. Правда, большую роль в увеличении розничных продаж сыграли продажи бензина на АЗС, которые выросли в мае на 1,9%, отразив повышение цен на топливо (продажи измеряются в денежном выражении). Без учета автомашин и бензина, розничные продажи увеличились в мае на 0,3%. Результаты были смешанными по разным категориям продукции. Так, продажи мебели и строительных материалов в мае упали, что, возможно, отразило снижение активности на рынке жилья. Зато продажи одежды, электроники, товаров для спорта, развлечений и отдыха увеличились.

В итоге, полученные цифры дали основания полагать, что в мае потребительский сектор в США, хотя и не бурлил от активности, оставался в неплохой форме.

Инф. quote