FOREX

Во вторник движение доллара относительно ведущих мировых валют было незначительным. Курс доллара не изменился по отношению к евро и японской иене и немного вырос по отношению к британскому фунту и швейцарскому франку. Вышедшие во вторник данные по индексу потребительского доверия и продажам на вторичном рынке жилья в США превысили прогнозы экономистов, однако, продажи жилья снизились по сравнению с предыдущими данными. Что касается решения ФРС на текущей неделе, рынком рассматривается вероятность повышения процентной ставки как на 25 б.п., так и сразу на 50 б.п. Более того, ряд аналитиков полагает, что на заседании FOMC в октябре ставка может достигнуть уровня 6%, и это может стать ошибкой угрожающей росту экономики США.

EUR/USD

Евро практически не изменился к доллару во вторник на фоне выхода сильного отчета по германскому индексу деловой активности IFO – индекс вырос в июне до максимального значения за последние 15 лет, превысив прогнозы аналитиков. Усиление делового оптимизма в Германии на фоне роста процентных ставок в еврозоне и сверхвысоких мировых цен на нефть, скорее всего, носит сезонный характер и связано с проходящим в этой стране Чемпионатом мира по футболу. В свою очередь правления ЕЦБ Гарганас сделал очередное жесткое заявление, обозначив возможность усиления роста процентных ставок. Ранее с аналогичными идеями уже выступили его коллеги Вебер, Мерш и Каден. Поддержки – 1.2553 и 1.2527 долл./евро, сопротивления – 1.2612 и 1.2645 долл./евро.

USD/JPY

Японская иена практически не изменилась к доллару. Негативным для иены фактором является рост вероятности отставки главы Банка Японии Фукуи. Последние опросы общественного мнения показывают, что число сторонников его отставки приближается к 70%. По мере того, как недовольство граждан растет,  премьер Коидзуми ослабляет поддержку главы центрального банка. Позитивным для иены фактором стало заявление а правления Банка Японии Мицуно, который отметил, что прогнозы Банка по инфляции, возможно, слишком консервативны. Поддержки – 115.87 и 115.44 иен/долл., сопротивления – 116.73 и 117.16 иен/долл.

GBP/USD

Британский фунт слегка ослабел к доллару в преддверии двухдневного заседания ФРС, которое должно закончиться очередным повышением ключевой ставки. Тогда как ФРС США и ЕЦБ ведут политику активного повышения ставок, Банк Англии выжидает. После внезапной смерти а правления Уолтона два из девяти мест в правлении Банка пустуют, возможно, им ищут замену. Во вторник были опубликованы даннные по ипотечному кредитованию за май, которые свидетельствуют об укреплении жилищного рынка, та же тенденция была отмечена в опубликованном накануне отраслевом отчете Hometrack по ценам на жилье. Поддержки – 1.8177 и 1.8140 долл./фунт, сопротивления – 1.8258 и 1.8302 долл./фунт.

USD/CHF

Швейцарский франк незначительно снизился к доллару. Сегодня повлиять на динамику валютной пары могут данные по индексу опережающих экономических показателей Швейцарии за июнь. Поддержки – 1.2396 и 1.2358 франк/долл., сопротивления – 1.2473 и 1.2512 франк/долл.

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 27 мая, котировки доллара снизились на фоне образовавшегося к концу месяца дефицита рублевых средств. По словам дилеров, рыночный курс доллара во вторник совпал с курсом, рассчитываемым ЦБ РФ относительно бивалютной корзины, поэтому одним из основных покупателей доллара стал Центральный Банк России.

На фоне ослабления доллара на рынке Forex перед началом торгов на российском рынке,  открытие торговой сессии произошло с разрывом вниз до 27.004 руб. за 1 долл., на 5.6 коп. ниже закрытия понедельника. Последовавший сразу за открытием рывок доллара на 3 коп. вверх не получил существенного подкрепления, и движение продолжилось в боковом коридоре в диапазоне 3-4 коп. выше цены открытия. Неожиданным резким наклоном вниз в 12:02 мск, доллар достиг минимального дневного значения 26.98 руб. Затем последовал откат на прежние уровни с дальнейшим плавным повышением котировок до максимального дневного уровня 27.065 руб. к 14:26 мск, после чего движение продолжилось в боковом тренде в пределах 1 коп.  К окончанию торгов курс доллара вновь снизился, закрытие состоялось на отметке 27.03 руб., на 3 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара уменьшился на 3.75 коп. до 27.0421 руб. По сравнению с объемами понедельника, торговые обороты увеличились на 994.5 млн. долл. и составили 2536.059 млн. долл.

Макроэкономика

Цены на импорт в Германии в мае выросли в соответствии с прогнозом +0.2% m/m и +7.5% y/y. Индекс настроений в деловых кругах Германии в июне составил 106.8 (105.0 прогноз, 105.7 в мае – пересмотрен).

Индекс настроений в деловых кругах Италии в июне 98.9 (96.8 прогноз, 97 в мае - пересмотрен). Почасовая заработная плата в Италии в мае +0.0% м/м, +2.6% г/г (+0.2% м/м, +2.7% г/г в апреле).

Продажи на вторичном рынке жилья в США в мае снизились на 1.2% м/м до 6.67 млн. в год (6.62 млн. прогноз, 6.75 млн. в апреле – пересмотрено с 6.76 млн.). Индекс потребительского доверия в США в июне увеличился до 105.7 пунктов (103.8 прогноз, 104.7 в мае – пересмотрен с 103.2).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы во вторник незначительно снизились на фоне фиксации прибыли участниками рынка, которые, в преддверии решения ФРС по процентным ставкам, предпочитают вести осторожную торговлю. Акции сталелитейных компаний росли второй день подряд на ожиданиях дальнейшей консолидации в металлургической отрасли на фоне соглашений о крупных поглощениях в сталелитейном и горнодобывающем секторах. Бумаги экспортеров подешевели на опасениях о том, что растущие цены на нефть и увеличение процентных ставок в США будут способствовать снижению доходов японских компаний в США,  самом крупном экспортном рынке Японии.

Европейские акции по итогам торгового дня подешевели, нивелировав внутридневный прирост после заявления высокопоставленного чиновника ЕЦБ о готовности банка увеличить темпы повышения процентной ставки с целью борьбы с инфляционными рисками в Еврозоне. Неожиданный скачок индекса бизнес-настроений Германии в июне, по мнению аналитиков, также является аргументом для ЕЦБ в пользу ужесточения кредитной политики. Акции Michelin & Cie. (-2.6%) и Continental (-2.9%)  подешевели после заявления корпорации Bridgestone о снижении годового прогноза по прибыли вследствие удорожания сырья и расходов на закрытие завода в США. Бумаги A.P. Moeller-Maersk (-9.3%) упали после снижения компанией прогноза по годовой прибыли в связи с падением цен на контейнерные перевозки и увеличением затрат на топливо. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.7%  до 310.19 пункта.

Фондовые индексы США резко упали на опасениях вероятного продолжения ужесточения кредитной политики ФРС. Рост выше прогнозов индекса потребительского доверия, по мнению аналитиков, может стать для ФРС дополнительным доводом в пользу повышения процентных ставок на текущей неделе в 17-й раз подряд, а также для продолжения их повышения в дальнейшем. Акции компаний жилищного строительства подешевели после выхода данных о снижении продаж жилья на вторичном рынке США в мае. Бумаги General Motors (-5.7%) продемонстрировали максимальное за месяц падение после сообщения компании о возможном снижении объема продаж в США в текущем году по сравнению с прошлым, в связи с увеличением стоимости кредитования и высокими ценами на бензин. Акции DuPont упали на 2.6% на сообщении о продаже французской компанией Vivendi своей доли в DuPont (которая составляла 1.8%) за 671 млн. долл.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 27 июня, на российском фондовом рынке наблюдался рост большинства ликвидных акций на фоне повышения цен на нефть в мире. По мнению аналитиков, локальный рост на российском рынке может быть вызван ожиданиями предстоящего IPO Роснефти, однако, вероятность дальнейшего ужесточения кредитной политики США по-прежнему велика, что, в свою очередь, может привести к замедлению мирового экономического роста и негативным тенденциям на мировых фондовых рынках.

Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с разрывом вверх до 1-1.5% по ведущим бумагам на фоне нейтрального закрытия мировых фондовых площадок накануне. Затем, в продолжении утренней сессии, котировки «голубых фишек», в основном, колебались в боковом тренде. Однако, по мере усиления роста цен на нефть во второйине дня, а также разворота европейских индексов в сторону повышения, на российском рынке начался уверенный рост ведущих акций, лидерами которого стали нефтяные компании Лукойл (+7.22%) и Сургутнефтегаз (+4.93%).  Повышению бумаг Лукойла также способствовали ожидания собрания акционеров в среду и публикации позитивной отчетности по итогам 1 квартала 2006 года. Уверенное повышение также демонстрировали акции Норильского Никеля на сообщениях о поглощении за 40 млрд. долл. канадских производителей никеля Inco и Falconbridge крупнейшей металлургической компанией  Phelps Dodge (США). Ближе к окончанию торгов, под влиянием снижения на открытии фондового рынка США, российские акции незначительно откорректировали дневной рост. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1247.75 пункта, на 3.73% выше предыдущего уровня. Торговая активность, по сравнению с оборотами понедельника, увеличилась почти в два раза и составила 72.65 млрд. руб.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть во вторник закрылись на максимальном за две недели уровне, поскольку закрытие ключевого судоходного канала в штате Луизиана резко усилило опасения по поводу поставок бензина. Канал Calcasieu был закрыт на прошлой неделе c целью проведения работ по очистке воды от нефтяного пятна. По заявлению Береговой охраны США, канал останется закрытым для регулярного движения судов на протяжении еще двух-четырех дней. Срыв поставок с НПЗ, расположенных в Луизиане, вызвал напряженность на рынке в преддверии публикации в среду очередных данных о запасах нефти и бензина в США. Данный отчет очень важен для рынка, поскольку 4 июля США празднуют День Независимости, когда традиционно увеличивается спрос на бензин.

Духовный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи заявил во вторник, что ведение переговоров с США по ядерной программе Тегерана не принесет никакой выгоды Ирану, и что Иран не будет вести переговоры о своем праве на ядерную технологию. Кроме того, поддержку ценам на нефть оказали сообщения о том, что спрос на нефть в Китае в мае вырос на 13.5% - по сравнению с ростом на 3% в мае 2005 года.

Стоимость августовского фьючерса на легкую нефть во вторник к закрытию NYMEX выросла на 0.12 долл. до 71.92 долл. за барр., при этом максимальным дневным значением стал уровень 72.5 долл. за баррель.

Рынок металлов

Стоимость золота снизилась на фоне нервозности рынка в ожидании заседания ФРС. По мнению аналитиков, в ближайшей перспективе длинные позиции по золоту довольно уязвимы в связи с заседанием ФРС, окончанием месяца, квартала и полугодия, а также с празднованием Дня Независимости в США в начале следующей недели. Однако в долгосрочной перспективе золото остается привлекательным инструментом для инвестиций в условиях нарастания темпов инфляции, высоких цен на нефть, увеличения бюджетного дефицита США и геополитической напряженности в связи с ядерными амбициями Ирана и Северной Кореи.

Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 0.3 долл. до 584.4 долл. за т.у., достигнув на дневной сессии максимального значения 599 долл. за т.у. Стоимость серебра упала на 0.045 долл. до 10.195 долл. за т.у., платина подорожала на 7 долл. до 1188.3 долл. за т.у., цена палладия снизилась на 6.35 долл. до 314.2 долл. за т.у. Стоимость меди упала на 0.137 долл. до 3.187 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf