Ужесточение внутренней и внешней политики США после победы на выборах Дональда Трампа может привести к резкому оттоку капитала из развивающихся рынков и торможению глобальной торговли, что повысит риски для мировой экономики.
Финансовые рынки крайне пессимистично отреагировали на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. В первые часы подсчета голосов падение на азиатских рынках и фьючерсов на американские фондовые индексы превысило 5%, а индекса доллара – 1,9%. И хотя ситуация к закрытию рынков в среду полностью изменилась, и индекс доллара восстановил рост, инвесторы демонстрируют негативные ожидания.
Жесткая внутренняя политика нового президента в отношении лоббизма бизнеса, распределения бюджета и возвращения производства в США будет сдерживать экономическую активность, и повысит расходы компаний. В то же время, выход страны из переговоров по трансатлантическому и транстихоокеанскому торговому партнерству может привести к сокращению в мировой торговле, так как США является крупнейшим покупателем и продавцом. А острая позиция в отношении Китая и заниженному курсу юаня – и вовсе к торговым войнам. На этом фоне под давление могут попасть сырьевые рынки, которые находятся под влиянием потребления в Китае.
В то же время, влияние на экономики стран СНГ будет формироваться через тенденции на финансовых и сырьевых рынках. Котировки товарно-сырьевых активов окажутся под давлением на протяжении ближайших нескольких месяцев. Главная причина – это растущий после избрания Трампа доллар США и ожидание второго повышения процентной ставки в декабре. Валюты стран СНГ на этом фоне также будут слабеть. Мы ожидаем, что это будет длиться, как минимум до февраля, когда более ясным станет план действий Трампа в роли президента и перспективы экономического роста в США.
Андрей Шевчишин, старший аналитик ГК Forex Club