В среду 19 июля на Лондонской фондовой бирже начинаются регулярные торги акциями российской нефтяной компании "Роснефть". Предварительные торги уже состоялись в пятницу на прошлой неделе. В ходе первичного публичного размещения 14,8% своих акций "Роснефть" выручила $10,4 млрд. Спрос на акции компании в значительной мере превысил предложение. Диапазон цены размещения, установленный компанией, составлял $5,85-$7,85 за акцию. В ходе предварительных торгов инвесторы из Азии и Европы приобрели акции компании по $7,55 за единицу. Таким образом, рыночная стоимость всей компании составила $79,8 млрд.

По итогам предварительных торгов на LSE в пятницу акции "Роснефти" выросли до $7,6 за единицу. Однако уже в понедельник они подешевели на 2,5% до $7,41 за акцию, что на 1,9% ниже цены размещения. По мнению экспертов, это было связано с иском обанкротившейся компании "Юкос" с просьбой не допустить акции "Роснефти" в форме ГДР к торгам на LSE. Во вторник же Высокий суд Великобритании отклонил этот иск, и теперь препятствий к официальному началу торгов нет.

В состав "Роснефти" входит бывший главный нефтедобывающий актив "Юкоса" – компания "Юганскнефтегаз". В ходе судебной эпопеи этот актив был у "Юкоса" отобран и в ходе ряда непрозрачных сделок передан "Роснефти". Фактически, этот главный актив был национализирован государством – по мнению "Юкоса, незаконно. Именно это и является главной претензией бывшего российского нефтяного гиганта. Ранее британское Управление финансовых услуг отклонило иск "Юкоса" как необоснованный, и во вторник выступала в Высоком суде уже в качестве ответчика. Тем не менее, суд иск "Юкоса" отклонил.

Размещение акций компании на западной бирже поддерживалось высшим руководством страны. По мнению наблюдателей, это IPO было специально приурочено к саммиту Большой восьмерки, который прошел на минувших выходных в Санкт-Петербурге. Эта сделка должна была подчеркнуть развитие рыночных механизмов в экономике России и продемонстрировать лидерам ведущих западных стран успешность интеграции России в мировую экономическую систему.

Итак, в ходе IPO компания выручила $10,4 млрд. В случае, если банки-андеррайтеры IPO исполнят опцион на приобретение дополнительной доли акций "Роснефти", объем IPO вырастет до $10,8 млрд. Таким образом, в рейтинге крупнейших первичных размещений акций "Роснефть" занимает пятую строчку. Самое крупное на данный момент первичное размещение акций провела в 1998 году японская компания NTT DoCoMo (NTT), выручив $18,4 млрд. Большая часть средств, полученных в ходе IPO, пойдет на выплату задолженности "Роснефти", возникшую в результате приобретения доли участия в другой российской естественной монополии – "Газпроме".

Аналитики пессимистично оценивают краткосрочные перспективы акций компании. По их мнению, акции изначально переоценены, и в ближайшее время их ожидает падение. Через месяц, когда закончится срок обязательств банка-стабилизатора IPO, это станет особенно заметно. В качестве стабилизатора IPO "Роснефти" выступает американский инвестиционный банк Morgan Stanley (MS). В его задачу входит сглаживание излишне резких колебаний курса акций, однако обязательства поддерживать котировки выше $7,55 за акцию у него нет. А вот в среднесрочной перспективе размещение акций "Роснефти" "даст хорошие результаты акционерам”, - считает глава Минэкономразвития России Герман Греф. “Думаю, никто не прогадал, что стал акционером этой компании”, — цитируют "Ведомости" министра промышленности и энергетики России Виктора Христенко. Покупая при размещении “Роснефть”, целесообразно вложиться вдолгую, советует руководитель ФСФР Олег Вьюгин.

Инф. k2kapital