FOREX

Доллар снизился относительно ведущих мировых валют в понедельник на фоне предположений о возможной простановке повышения процентных ставок в США и одновременном ужесточении кредитной политики Европейским ЦБ. Вышедший в понедельник индекс деловой активности в промышленности сфере региона Чикаго за июль превысил прогнозы экономистов, однако поддержки доллару эти данные не оказали, поскольку компоненты индекса разочаровали ожидания рынка. Подындекс цен на сырье снизился с 89 пунктов в июне до 86.9 пунктов, что стало противовесом ранее полученным данным, указавшим на ускорение инфляции.  Еще одним фактором, усилившим неуверенность на рынке, стали комментарии чиновников ФРС. Президент ФРС Сент-Луиса Уильям Пул (William Poole), FOMC без права голоса, заявил, что определил для себя вероятность повышения процентных ставок на заседании ФРС в августе как 50 на 50. С другой стороны, президент ФРС Сан-Франциско Джанет Йеллен (Janet Yellen), имеющая право голоса, заявила, что среднесрочная инфляция будет ослабевать по мере снижения темпов роста экономики.

Эксперты МВФ в своем очередном ежегодном обзоре развития экономики США, опубликованном в понедельник, прогнозируют снижение курса доллара на 15-35%, тем не менее, не указав точных сроков. По мнению аналитиков МВФ, реальный курс доллара сильно переоценен, особенно, учитывая рост чистых иностранных обязательств США. При этом главной причиной падения доллара аналитики МФД считают дисбаланс развития экономики США.

EUR/USD

Несмотря на обилие экономических отчетов по еврозоне, реакция рынка на них была весьма сдержанной и значительного роста евро не последовало, хотя все полученные данные (розничные продажи в Германии, HICP, индексы бизнес- и потребительского доверия) однозначно указали на высокую вероятность повышения процентных ставок на заседании ЕЦБ 3 августа. Учитывая весьма агрессивную антиинфляционную позицию президента ЕЦБ Ж.-К. Трише, а также отсутствие важных экономических новостей в ближайшие два дня, настроения рынка в отношении предстоящего заседания уже вряд ли изменятся.

Поддержки - 1.2743 и 1.2718

Сопротивления - 1.2787 и 1.2806

USD/JPY

Японская иена продолжила рост по отношению к доллару, благодаря сильным экономическим данным по Японии. Китайский юань продолжает оказывать поддержку иене на ожиданиях дальнейшей его ревальвации. По мнению аналитиков, в связи с явно «медвежьим» по отношению к доллару нынешним трендом на рынке, у иены есть значительный запас для роста.

Поддержки - 114.29 и 113.90

Сопротивления - 114.95 и 115.22

GBP/USD

Британский фунт в понедельник не пользовался большой популярностью у трейдеров. Несмотря на макроэкономические данные, указывающие на усиление инфляционного давления в Великобритании, трейдеры ожидают, что руководители Банка Англии воздержатся от повышения ставок, по крайней мере, до тех пор, пока Комитет по денежной политике не будет вновь полностью укомплектован (в настоящее время из 9 кресел в MPC занято только 7). Таким образом, в ближайшем будущем фунт может упасть в цене, хотя в более длительной перспективе спрос на британскую валюту может вырасти, учитывая полную уверенность рынка в том, что к IV кварталу ставки в Англии будут повышены на 25 б.п.

Поддержки - 1.8632 и 1.8587

Сопротивления - 1.8705 и 1.8733

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 31 июля, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара на рынке Forex. Участники мирового валютного рынка продолжили отыгрывать замедление темпов роста ВВП США во втором квартале, при этом рыночная оценка вероятности повышения процентной ставки FOMC в августе упала до 25%.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.7 руб. за долл., на 13.75 коп. ниже закрытия пятницы, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первых минутах торгов котировки доллара резко повысились на 10.25 коп., а затем в течение получаса еще на 2.65 коп., почти достигнув уровня предыдущего закрытия. Оставшуюся часть торговой сессии доллар двигался в боковом коридоре с незначительным снижением ближе к завершению торгов в диапазоне 26.8 - 26.83 руб. При этом, максимального значения 26.83 руб. доллар достиг к 11:50 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.805 руб., на 3.25 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.62 коп. до 26.8157 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 159.3 млн. долл. и составили 1145.026 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Японский фондовый рынок в понедельник вырос, в основном за счет акций компаний-экспортеров, включая Sony (+0.96%) и Canon (+0.92%). Росту японских индексов способствовал рост на фондовом рынке США в пятницу, а также ослабление опасений о возможном повышении процентных ставок в США. Позитивный настрой на рынке был поддержан докладом Минэкономики Японии о превысившем прогнозы росте промышленного производства в Японии в июне. Бумаги Toyota (+0.7%) подорожали после публикации в газете Nihon Keizai о том, что операционная прибыль компании, возможно, увеличится на 23% по сравнению с прошлым годом до 500 млрд иен. Производитель химической продукции, корпорация Nitto Denko (+7.4%) сообщила о росте прибыли до 11 млр. иен, превысив прогнозы на 12%.

На европейских фондовых рынках наблюдалось преимущественно снижение котировок фиксации прибыли, а также под влиянием смешанных корпоративных финансовых отчетов. Кроме того, давление на рынок оказывают ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ в четверг, в четвертый раз за последние 8 месяцев. Вероятность их повышения увеличили вышедшие в понедельник макроэкономические данные Еврозоны. Акции крупнейшего голландского банка ABN Amro снизились на 2.3% на фоне заявления банка о снижении операционной прибыли по итогам второго квартала на 1.2% в результате увеличения объемов резервирования средств под возможные  кредитные потери до 430 млн. евро с 62 млн. евро годом ранее. По итогам торгов общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.4% до 326.04 пункта.

Фондовые индексы США умеренно снизились в понедельник, сократив прирост по итогам месяца, на фоне комментариев представителей ФРС, указавших на возможную паузу в цикле повышения процентных ставок FOMC. Однако, индекс деловой активности региона Чикаго продемонстрировал неожиданный рост в июле, превысив прогнозы экономистов, что добавило рынку неуверенности относительно ближайшего решения ФРС по ставкам. Финансовые результаты Avon и Tyson Foods не смогли существенно ослабить опасения оков по поводу корпоративных прибулей. Акции Avon упали на 12% после сообщения компании о снижении прибыли по итогам четвертого квартала подряд. Крупнейший производитель мяса, компания Tyson Foods (-2.88%), сообщила о том, что ожидает убытков по итогам года в размере 41-51 цент на акцию на фоне перенасыщенности рынка продуктами из цыплят и говядины. Растущие цены на нефть поддержали акции нефтяного сектора и рынок в целом.  

Российский фондовый рынок

В понедельник, 31 июля, по итогам торгов в фондовой секции ММВБ наблюдалось умеренное снижение котировок большинства ликвидных акций на фоне негативной внутридневной динамики западноевропейских площадок и фьючерсов на фондовые индексы США. Открытие торговой сессии произошло с разрывом вверх до 1.5% по ведущим бумагам под влиянием позитивного закрытия мировых фондовых рынков в пятницу. Росту мировых фондовых индексов способствовали вышедшие в пятницу данные о замедлении ВВП США во втором квартале, что усилило ожидания паузы в повышении процентных ставок в США. Тем не менее, через час после начала торгов индекс ММВБ вернулся к уровням предыдущего закрытия, а затем, после неудачной попытки возврата к максимальным дневным значениям, после 14:00 мск демонстрировал плавное снижение вплоть до завершения торгов. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1380.24 пункта, на 0.58% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты сохранились на прежних уровнях и составили 79.2 млрд. руб.

Наибольшую внутридневную волатильность продемонстрировали акции РАО ЕЭС, снизившиеся по итогам торгов на 0.95% после утреннего повышения более чем на 3%. На фоне снижения цен на металлы на LME, подешевели акции Норильского Никеля (-1.1%). Несмотря на внутридневный рост цен на нефть на бирже ICE в Лондоне, продолжавшийся примерно до 17:00 мск, основную часть торгового дня демонстрировали снижение акции нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (-1.8%), Татнефть (-0.85%), Газпром (-0.6%), Лукойл (-0.64%). Давление на бумаги Лукойла также оказали неблагоприятные финансовые результаты компании за первое полугодие. В положительной области удалось удержаться бумагам Ростелекома (+0.2%) и Газпромнефти (+0.99%).

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в понедельник демонстрировали повышение на фоне роста напряженности в конфликте между Израилем и Ливаном, что усилило опасения о возможных сбоях поставок нефти с Ближнего Востока. Кроме того, фьючерсы на природный газ закрылись в понедельник на максимальном за три месяца уровне, увлекая за собой нефтяные фьючерсы. Повышению цен на газ способствует установившаяся на большей части территории США жаркая погода, что провоцирует увеличение спроса на электроэнергию. Природный газ используется для производства примерно 18% электроэнергии в США. Сентябрьский фьючерс на природный газ к закрытию NYMEX вырос на 1.03 долл. (14%) до 8.211 долл. за 1 млн. BTU (1 тыс. куб. м. = 35.11 млн. BTU). За июль цена на газ выросла на 35%.

Повышению цен на нефть способствовало также негативное развитие событий на Ближнем Востоке. Кроме того, утром незначительную поддержку росту цен на нефть оказали сообщения СМИ из России об утечке на магистральном нефтепроводе в Брянской области. Минприроды РФ сообщило о возможной серьезной угрозе экологии региона. Однако позже оператор нефтепровода, компания Транснефть, заявила, что авария оказалась не столь существенной, как сообщило министерство, и работы по ликвидации ее последствий уже завершены.

Министр нефтяной промышленности Нигерии сообщил в понедельник, что пока неясно, когда Нигерия возобновит производство 700 тыс. барр. нефти в день – именно такой объем нефти рынок недополучает сейчас вследствие нападений повстанцев в дельте Нигера.

К закрытию торговой сессии на NYMEX в понедельник сентябрьский фьючерс на нефть вырос на 1.16 долл. до 74.4 долл. за барр. По итогам июля стоимость ближнего контракта снизилась на 0.5%.

Рынок металлов

Золото в понедельник упало в цене, завершив, тем не менее, июль с 3%-ным ростом. По мнению аналитиков, участники рынка металлов предпочитают соблюдать осторожность в ожидании дальнейшего развития событий на Ближнем Востоке, а также на фоне приближающегося заседания FOMC.

Давление на золото оказывают опасения возможного повышения процентных ставок FOMC на заседании ФРС, намеченного на 8 августа. Один из ключевых чиновников ФРС, председатель отделения ФРС в Сент-Луисе Уильям Пул (William Poole), заявил о том, что оценивает вероятность повышения процентной ставки как «50 на 50». При этом участники рынка ожидают возобновления в августе физической закупки золота ювелирами, которые готовятся к сезону отпусков.

Августовский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 0.6 долл. до 634.2 долл. за т.у. Стоимость серебра повысилась на 0.005 долл. до 11.37 долл. за т.у., по итогам месяца повышение составило 4%. Платина подорожала на 7.3 долл. до 1241 долл. за т.у., потеряв 0.1% по итогам июля. Цена палладия выросла на 3% долл. до 317.15 долл. за т.у., при этом по итогам месяца потери составили 2%. Стоимость меди выросла на 0.021 долл. до 3.57 долл. за фунт, подорожав на 6.4% за месяц.

полный обзор в формате pdf