Торги на российском фондовом рынке начались в понедельник, 31 июля, повышением котировок основных ликвидных бумаг, поддерживаемые благоприятным внешним фоном. Однако вскоре им пришлось сменить направление движения под давлением корпоративных финансовых результатов по итогам первого полугодия, сыпавшихся как из рога изобилия. Внимание инвесторов во второй половине торгов переключилось на корпоративную отчетность российских компаний и внешние факторы мало влияли на котировки российских бумаг.

К 18:45 мск индекс ММВБ снизился на 0,58%, достигнув отметки 1380,24 пунктов, а классический индекс РТС понизился на 0,29%, остановившись на отметке 1551,09 пунктов. Объемы торгов к указанному времени составили: на ФБ ММВБ – 41,5 млрд руб., в РТС – 31,4 млн долл.

На фоне публикации разочаровывающей отчетности ЛУКОЙЛа за I полугодие 2006 года по РСБУ, его акции снижались в ходе торгов понедельника. Чистая прибыль НК "ЛУКОЙЛ" во II квартале 2006г. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года снизилась на 38,14% - до 13,752 млрд. руб. Чистая прибыль ЛУКОЙЛа за I полугодие снизилась на 8,6% в годовом исчислении – до 43,177 млрд. рублей. Отчетность оказалась разочаровывающей, указывая на наличии серьезных проблем с контролем над издержками. Это послужило поводом для фиксации прибыли по бумагам ЛУКОЙЛа, и к 18:45 мск они потеряли в стоимости 0,78%, бумаги "Татнефти" снизились на 0,95%. Акции "Сургутнефтегаза" подешевели на 1,78%.

НК "Роснефть" в I полугодии 2006г. увеличила добычу нефти на 8,1% - до 38,8 млн тонн. Добыча природного газа за отчетный период увеличилась на 10,7% - до 6,8 млрд куб. м. Вдобавок, незадолго до конца торгов международное рейтинговое агентство Standard&Poor's объявило о повышении долгосрочных кредитных рейтингов нефтяной компании ОАО "НК "Роснефть" с B+ до BB (прогноз изменения рейтинга - "стабильный"). Повышение рейтингов отражает выплату значительного краткосрочного долга "Роснефтегаза", материнской компании "Роснефти", в объеме 7,3 млрд долл. Однако акции "Роснефти" вяло отреагировали на новость, почти не изменились в понедельник по сравнению с предыдущим закрытием (-0,1%). Инвесторы просто не успели отреагировать на сообщение о повышении рейтинга, поэтому, полагаем, позитивное влияние может наблюдаться во вторник.

Акции "Газпрома" двигались в понедельник разнонаправлено. К 18:45 мск на ММВБ бумаги газового концерна подешевели на 0,62%, на Санкт-Петербургской бирже – на 0,64%, в РТС - подорожали на 0,87%.

Бумаги металлургического сектора двигались в понедельник разнонаправлено. Согласно обнародованной отчетности, чистая прибыль ОАО "ГМК "Норильский никель" во II квартале 2006г. составила 25,129 млрд руб. против убытка 22,634 млрд руб. в I квартале 2006г. Увеличение чистой прибыли во II квартале 2006г вызвано увеличением расходов в I квартале 2006г., связанных с погашением собственных акций, приобретенных у акционеров. Тем не менее, бумаги ГМК "Норильский никель" снизились в цене на 1,06% к 18:45 мск понедельника. Бумаги "Полюс Золото", напротив, подросли на 0,75%.

Согласно опубликованной в понедельник отчетности НЛМК, чистая прибыль ОАО "Новолипецкий металлургический комбинат" во II квартале 2006г. по сравнению с I кварталом снизилась на 27% и составила 10,982 млрд руб. Рынок отреагировал на выход отчетности снижением котировок НЛМК на 1,36%.

Бумаги энергетического сектора преимущественно снижались в понедельник в ответ на публикацию слабой отчетности. Опубликованные результаты ТГК-5 показали снижение чистой прибыли во II квартале 2006 года на 37,23% по сравнению с I кварталом 2006 г - до 239,436 млн. руб. В I полугодии 2006г. прибыль составила 620,9 млн. руб. Снижение финансовых показателей объясняется сезонным снижением объемов реализации электроэнергии. Акции РАО "ЕЭС России" отреагировали на сообщение снижением на 0,83%, бумаги "Мосэнерго" – снижением на 0,9%.

Максимальная концентрация корпоративных данных наблюдалась в телекоммуникационном секторе. Чистая прибыль ОАО "Сибирьтелеком" в I полугодии 2006г. по сравнению с аналогичным периодом 2005г. по РСБУ выросла в 2,3 раза - до 1,547 млрд. руб. Выручка от продаж за 6 месяцев 2006г. увеличилась в годовом исчислении на 4% - до 10,756 млрд. руб. Однако весьма неожиданно существенный рост прибыли стал поводом для фиксации прибыли по акциям "Сибирьтелекома", подешевевшим к 18:45 мск на 2,39%.

Чистая прибыль ОАО "Северо-Западный Телеком" (СЗТ) в I полугодии 2006г. по сравнению с аналогичным периодом 2005г. увеличилась на 16,6% и составила 1,348 млрд. руб. Выручка от реализации в I полугодии 2006г. снизилась на 1,4% относительно периода годом ранее и составила 9,693 млрд. руб. Снижение выручки и расходов СЗТ обусловлено изменением условий предоставления услуг междугородной и международной связи в рамках либерализации рынка дальней связи. Бумаги " Северо-Западного Телекома" снизились в понедельник на 1,73%.

Чистая прибыль ОАО "ЦентрТелеком" по РСБУ за I полугодие 2006г. выросла в 2,8 раза - до 1,085 млрд руб. Выручка компании за отчетный период повысилась на 2,1% - до 13,366 млрд руб. относительно аналогичного периода 2005 года. Чистая прибыль ОАО "Южная телекоммуникационная компания" (ЮТК) в I полугодии 2006г. по РСБУ выросла более чем в 6 раз - до 657,179 млн. руб. В I полугодии 2005г. чистая прибыль составила 106,735 млн. руб. Выручка от продаж снизилась на 3,5% - до 8,373 млрд руб. К 18:45 мск на фоне публикации отчетности акции "ЦентрТелекома" подорожали на 3,04%, бумаги ЮТК – на 3,43%. Акции "Ростелекома" прибавили в цене 0,06%.

На наш взгляд, на некоторое время корпоративная информация перетянет внимание участников российского рынка с внешних факторов на себя, однако сложно предположить, как будут развиваться события. По всей видимости, влияние предстоящего заседания ФРС США все же сохранится, однако будет приглушенным.

Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
ЛУКОЙЛ: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Газпром нефть: держать
Татнефть: держать
РАО ЕЭС: накапливать
Газпром: накапливать
Ростелеком: сокращать
Сбербанк России: накапливать
Норильский никель: накапливать
Рекомендации составлены на основании годовых конценсус-прогнозов таргетов инвестиционных компаний, представленных в продукте Прогнозы цен.

Елена Хрупова

Инф. quote