Тест-драйв FOREX показал: на этом рынке можно разбогатеть за считанные минуты, но намного легче — потерять деньги

Роман Ляшко ает на FOREX больше года и считает себя профессионалом в этой сфере: «На FOREX заработать практически невозможно. Но некоторым все же удается». Ляшко — один из них. Среднюю доходность своих операций он не раскрывает: «Мне хватает». Владимир Литвинчук, валютный спекулянт со стажем, более откровенен: по его словам, в прошлом году на паре евро/доллар, реализуя одну из собственных стратегий, он заработал 70% годовых, а на курсе фунта к японской иене — и вовсе 100%. «Трейдеры не считают такой доход заоблачным. Я спокойный трейдер — в день по много раз не торгую. Но если действовать агрессивно, можно, например, на паре фунт/иена получить до 250% годовых», — раскрывает секреты оков FOREX Литвинчук.

По мнению украинских валютных спекулянтов, нашу страну накрыла очередная волна увлечения FOREX. Однако реальных объемов украинского FOREX — то есть валютных спекуляций украинских трейдеров — никто не называет. Официальной статистики не существует, а банки и фирмы-брокеры отказываются раскрывать информацию об объемах сделок, проходящих через них. Украинский FOREX полон слухов и информации весьма сомнительного толка — включая черный PR в отношении услуг некоторых фирм-брокеров и далекие от правды истории о заработанных на FOREX миллионах.

Основы основ

Игра на рынке FOREX основана на колебаниях плавающих курсов валют. Таких немного: евро, американский доллар, швейцарский франк, английский фунт, японская иена и еще несколько. Благодаря этим валютам и появился международный валютный рынок (FOREX, или foreign exchange происходит от английского «обмен валют»).

FOREX — молодой рынок: его формирование пришлось на конец 70-х, когда рухнула Бреттон-Вудская валютная система. Она предусматривала привязку курса американского доллара (ключевой на то время мировой валюты) к объемам золотовалютных резервов США. В конце 70-х доллар стал стремительно дешеветь, а золото — дорожать. В 1978 году привязку доллара к золотовалютным резервам США официально отменили, а государствам, входившим в Бреттон-Вудскую систему, предоставили право выбора: фиксировать курс национальной валюты либо отпускать его в свободное плавание. Так возникла почва для формирования FOREX: в условиях плавающих котировок валют международные компании вынуждены были защищать свои сделки от валютных колебаний, а спекулянты получили возможность зарабатывать на них.

Традиционными участниками валютного рынка являются крупнейшие мировые банки (UBS, Deutche bank, HSBC, Bank of New York, Dresdner, BNP Paribas, Hypo Vereinsbank, Bank of America), хеджевые или инвестиционные фонды и мелкие валютные спекулянты. Первых называют маркетмейкерами (market-maker: буквально — создающий рынок). Именно они диктуют правила на FOREX: определяют котировки, движения курсов валют. При этом валютные спекуляции не являются основным источником дохода крупнейших банков мира. Как правило, маркетмейкеры проводят обслуживание внешнеторговых операций западных компаний — покупку или продажу иностранных дензнаков. Хеджевые, или инвестфонды иногда ают на FOREX, но и для них этот вид деятельности — непрофильный. Обычно, размещая средства на FOREX, фонды либо диверсифицируют портфель своих инвестиций, либо защищают (хеджируют) валютные риски портфелей своих клиентов. А вот трейдеры — самые мелкие по объемам собственных средств на FOREX — занимаются исключительно валютными спекуляциями. При этом доля спекулянтов в мировом обороте FOREX достигает 20-30% рынка. Всего же объемы мирового рынка, по оценкам маркетмейкеров, насчитывают $1-3 трлн в день.

Механизм ы на FOREX прост. По каждой валюте постоянно происходят сделки, сдвигающие стоимость валюты вниз или вверх. ок зарабатывает на изменении курса одной валюты к другой, например доллара к евро. Чтобы заработать на растущем рынке, необходимо купить валюту, а затем продать. На падающем, наоборот, — сначала продать, затем купить. Вход в рынок, то есть покупка валюты, называется открытием позиции, а выход — закрытием. Обязательное условие ы — каждая сделка в FOREX должна быть закрыта: если трейдер купил валюту, он обязательно должен ее продать спустя некоторое время. Период между открытием и закрытием позиции каждый участник определяет самостоятельно. Изменения котировок валют измеряются в пунктах: 0,0001% стоимости валюты составляет один пункт.

Чтобы начать торговать, трейдер открывает счет на сумму от $10 до $10 тыс. (суммами больше $10 тыс. торговцы оперируют очень редко) в банке или фирме-брокере, предоставляющих посреднические услуги на FOREX. Наиболее распространенная стоимость счета — $1 тыс. Однако стандартная сумма торговли на FOREX (один лот) составляет $100 тыс.

Поскольку столько денег готовы выложить немногие, банк или фирма-брокер предоставляют трейдеру ьный кредит на недостающие $99 тыс. Такая схема называется «торговлей с плечом». При вносимой трейдером $1 тыс. соотношение размера кредита к торгуемой сумме — кредитное плечо — составляет 1:100. Сделки трейдер заключает в режиме онлайн, используя специальную программу своего брокера — так называемую торговую платформу (см. рисунок на стр. 29).

Котировки на покупку и продажу трейдеру предоставляет исключительно его брокер. В идеале цены на валюты должны складываться из лучших котировок нескольких маркет-мейкеров, с которыми данный брокер сотрудничает. Брокеры выставляют требование несгораемой суммы — обычно она составляет 20% текущего счета клиента — трейдера (как правило, это $200). Когда на счету ока остается 20% от первоначальной суммы — счет автоматически закрывается, и ему ничего не остается, как забрать оставшиеся деньги. Брокер, в свою очередь, ничем не рискует — сумма, на которую предоставлен ьный кредит (плечо), в любом случае остается в его распоряжении.

«Если вы не рисковый человек, и потеря $100 для вас катастрофа — на FOREX лучше вообще не соваться», — советует начинающим трейдерам Сергей Горбачевский, начальник дилингового центра Интеграл-банка. Действительно, риск на этом рынке зашкаливает: при работе со столь высоким кредитным плечом (1:100) вероятность потери вложенных денег даже при минимальных колебаниях рынка намного выше, чем при е на свои деньги.

Сам себе спекулянт

Чтобы заманить потенциальных клиентов, многие брокеры (особенно банки) предлагают собственные демо-версии FOREX. Демо-версия представляет собой стандартную торговую платформу брокера, сделки на которой заключаются аналогично реальным, однако ок рискует только ьными средствами.

Контракты сыграли в демо-FOREX — и предсказуемо оказались в минусе. Первый убыток обеспечила пара фунт/иена. После открытия позиции курс рос буквально на глазах. Сделку заключили на покупку фунта, поэтому из-за роста котировок потери составили $100.

После нескольких неудачных попыток Контрактам все же удалось заработать ьные $500. Однако заслуги наших журналистов в этом нет: вернувшись с интервью, корреспондент обнаружил, что за четыре часа его отсутствия на рабочем месте фунт потерял около 50 позиций. Когда наконец журналист подал заявку на закрытие позиции, котировки фунта вдруг подскочили на несколько пунктов. Итоговая прибыль от сделки составила чуть больше $400.

Предвкушая еще один куш, Контракты решились поставить на весьма популярную среди трейдеров пару — евро/доллар, продав один лот. Однако евро не замедлил поползти вниз, за день упав на 100 пунктов. Итог эксперимента — убыток в $1 тыс. Журналист решил купить евро, однако рынок, вопреки ожиданиям, развернулся и пошел вверх. Контракты также поставили на пару евро/франк, но и она действовала непредсказуемо — сначала котировки падали, а потом поползли вверх. В результате $1,5 тыс., заработанные на курсах фунт/иена и фунт/доллар, были съедены потерями от сделок с европейскими валютами.

Опыт Контрактов показателен: в ходе демо-спекуляций прояснились как минимум три ключевые особенности FOREX. Во-первых, заработать деньги, не зная хотя бы базовых принципов поведения валют, практически невозможно — именно из-за незнания рынка ок демо-версии потерял $100 в первой сделке. Во-вторых, на этом рынке порой можно заработать даже неосознанно, без особых знаний — именно так удалось получить $500. Если прибыль большая, нужно незамедлительно выходить из позиции — в противном случае кто-то из оков или брокер воспользуется неожиданным ростом и «съест» часть заработанных денег.

Впрочем, победы и поражения Контрактов на FOREX можно объяснить не только незнанием теоретической базы, но и отсутствием разработанной тактики торговли. По словам Сергея Горбачевского, фунт считается очень волатильной валютой — именно поэтому оку Контрактов удавалось заработать на нем даже при полном незнании FOREX. «Объем сделок по этой валюте меньше рынка евро/доллар, поэтому крупная покупка или продажа (от $500 тыс.) сильно раскачивает рынок, — объясняет Горбачевский причину первых успехов журналиста. — В целом в течение дня колебания этой валюты могут составлять 200-300 пунктов. Поэтому на фунте неплохо зарабатывают: с одной стороны, он малопредсказуем, с другой — имеет большие колебания». В то же время по евро и доллару сделки происходят часто, серьезные потрясения для этого рынка нехарактерны, и ежедневный разброс котировок этих валют составляет около 100 пунктов. «Евро — это валюта для сделок не на один час.

Можно открыть позицию в евро и забыть о ней на несколько недель, а то и месяцев», — объясняет Горбачевский. Владимир Литвинчук, в свою очередь, считает причиной потерь непрофессионализм игрока, который открывал позиции, ориентируясь на одну только интуицию. По его мнению, не стоит начинать торговать на FOREX, не проанализировав последние новости по валюте и направление движения рынка хотя бы за месяц.

Полезные приметы

Потенциальный успех на FOREX зависит от множества факторов. Трейдер должен угадать, когда лучше войти в рынок (купить или продать один лот), на какую валюту поставить и пр. Но, прежде всего, трейдер должен иметь собственную систему торговли — то есть набор тактических действий при различных колебаниях рынка. «Самый простой способ проверить, будет ли работать твоя система — открыть график старых котировок валюты и протестировать на нем свою тактику.

В какой точке ты купил бы валюту, в какой продал, какие ограничения поставил на сделки. График дальнейшего поведения рынка дает возможность определить, сработает эта система или нет», — советует Ляшко. Однако, по его словам, ни один трейдер не станет делиться секретами своих побед.

«Если у одного спекулянта его система работает, то неизвестно, будет ли точно такая же система работать у другого. Большую роль ает психология», — рассказывает Ляшко. Психологический фактор особенно часто работает против начинающих трейдеров — именно он заставляет новичков на FOREX даже при сильной теоретической базе совершать промахи. Ляшко предупреждает: работа с ьными деньгами сильно отличается от реальной ы.

Зачастую демо-версии торговых платформ, предлагаемые многими брокерами, не имеют ничего общего с реальным рынком и позволяют начинающему трейдеру зарабатывать больше, чем в действительности. При переходе с ы на ьных деньгах к реальным суммам вступает в силу психологический фактор: умение держать себя в руках, по мнению валютных спекулянтов, является основой успешной работы трейдера. Ляшко не советует ать полной суммой счета: «заработал $4 тыс. — сними как минимумину». Впрочем, этот принцип уже относится к управлению активами — одной из дисциплин, которую также необходимо знать трейдеру.

Владимир Литвинчук, в свою очередь, считает важным знание технического и фундаментального видов анализа рынка. Технический анализ — это прогнозирование котировок валюты на основе текущих цен, объемов рынка и движения котировок в прошлом. Фундаментальным является анализ влияния макроэкономических, политических и корпоративных новостей на колебания курсов валют. Например, одна из причин продолжительного падения доллара — ожидания инвесторами и трейдерами повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США — дала повод спекулянтам ать на растущей паре евро/доллар. Фундаментальный анализ — это прогнозирование, как правило, долгосрочных тенденций, причем по нескольким валютам. Тогда как технический анализ — инструмент для прогнозирования краткосрочного движения одной валюты.

Обычно точку входа в валюту и выхода из нее трейдеры определяют, руководствуясь выводами, сделанными на основе двух видов анализа. Однако Ляшко считает вовсе не обязательным определять точку входа: «Анализ того, когда необходимо открывать позицию и каким образом — покупая либо продавая валюту — не важен. Самое главное — это момент выхода из рынка». Спекулянт также утверждает, что прогнозировать движение рынка и вовсе невозможно. Ведь поведение валют очень часто противоречит результатам и технического, и фундаментального анализа. А подчас — и заранее проверенной системе.

Большинство трейдеров сходятся в одном: открывать одновременно много позиций на одном счете чревато проблемами. «Вы просто запутаетесь в валютах и графиках», — предупреждает Владимир Литвинчук. «Любой торговец предпочитает работать с парой любимых валют — знает их особенности, поведение.

По ним и открывает счета», — говорит Ляшко. Литвинчук, например, ает исключительно на долларе и фунте. Ляшко считает привлекательными европейские валюты — евро, фунт и франк. «Экономики Великобритании, Швейцарии и Европы тесно связаны. Поэтому, если евро идет вниз, то франк тоже.

Лично мне при таком поведении валют легче торговать», — говорит ок. Впрочем, он утверждает, что ключевую роль в выборе «своей» валюты ает психология трейдера: каждый спекулянт предпочитает валюту, отражающую его характер. «Кому-то по душе трендовые валюты, проще говоря, те, которые, начав падать или расти в цене, двигаются в этом направлении довольно долго. Кто-то предпочитает боковые валюты — то есть часто меняющие свою цену, но в узком диапазоне», — поясняет Ляшко.

Трейдеры говорят, что с годами все трудней ать на FOREX, используя аналитические инструменты. Например, 10 лет назад немецкая марка дешевела, как только появлялись плохие макроэкономические данные по Германии. Сейчас же фундаментальные законы FOREX перестают работать — вместо того, чтобы дешеветь при появлении негативных новостей по стране или региону, валюта взлетает. Причина — поведение маркетмейкеров. «Чем больше мелких трейдеров появляется на рынке, тем больше возможностей имеют крупные банки (маркетмейкеры) для манипулирования доходами спекулянтов.

Получая заявки на покупку-продажу, банки понимают, на каком движении рынка трейдеры хотели бы получить прибыль, и, удовлетворив заявки, разворачивают рынок в обратную сторону. Трейдеры остаются в убытках, а маркетмейкеры — с прибылью», — рассказывает Сергей Горбачевский. По сути, маркетмейкеры ведут себя подобно ам — когда спрос на какую-то из валют растет, они меняют котировки, оставляя с носом более мелких оков. Следовательно, на FOREX все большую роль ают интуиция и просто везение.

Простые цифры

Попытаться заработать на FOREX можно, не вдаваясь в тонкости рынка — отдав свой капитал в управление валютным спекулянтам. В Украине минимальная сумма вложений на FOREX составляет $2 тыс., минимальный срок инвестиций — полгода. Самых распространенных схем сотрудничества инвестора и трейдера две. Первая: при условии получения прибыли трейдер и инвестор делят доход пополам, причем инвестор не рискует своими деньгами — все убытки спекулянт должен возместить самостоятельно.

Вторая: рискуя 15% своей прибыли, инвестор получает 70% дохода, а трейдер — 30%. По словам Владимира Литвинчука, прибыльность его счетов, большинство из которых являются инвесторскими, составляет те самые 70-100% годовых. Однако на деле выбрать трейдера крайне непросто. Убедиться в профессионализме торговца можно, просмотрев его самые успешные счета — как правило, по требованию инвестора трейдеры предоставляют такую информацию.

Впрочем, эффективность такой проверки сомнительна. Не исключено, что у валютного спекулянта намного больше счетов, большинство из которых — убыточные. «В любом случае снять деньги со счета инвестора трейдер не сможет — он всего лишь управляет им. Поэтому потенциальному инвестору не стоит опасаться, что трейдер однажды исчезнет со всеми деньгами. Проблема в другом — нет гарантии, что торговец будет управлять деньгами инвестора эффективно, то есть без убытков», — предупреждает Ляшко.

По его словам, куда безопаснее и выгоднее вкладывать в инвестфонды, ающие на FOREX. В Украине, правда, таких нет, а норма минимальных инвестиций в западные фонды достигает десятков тысяч долларов.

Инф. kontrakty