В понедельник доллар демонстрировал разнонаправленное движение относительно ведущих мировых валют: он снизился по отношению к евро, швейцарскому франку и британскому фунту, но вырос относительно японской иены. Ослаблению доллара способствовал рост ожиданий сохранения процентных ставок без изменений на следующем заседании ФРС. Единственный макроэкономический показатель, выходящий на этой неделе, который, возможно, будет способен возродить надежды долларовых "быков" - это объем заказов на товары длительного потребления в США. Несмотря на то, что рост данного показателя ожидается ниже предыдущего 2.9%-ного роста, по мнению аналитиков, показатель может продемонстрировать рост базисной цифры, что, в свою очередь, окажет поддержку доллару на ближайшее время. Также на этой неделе в США запланирована публикация данных по сектору недвижимости. По мнению аналитиков, оба набора показателей (по первичному и вторичному рынку) вновь укажут на дальнейшее замедление рынка недвижимости в США. Больше никаких значимых макроэкономических публикаций не намечено, поэтому особое внимание участники рынка уделят комментариям jчленов ФРС. Намеченное на вторник выступление главы ФРС Атланты Джека Гинна (Jack Guynn), голосующего а FOMC, может стать индикатором для рынка, следует ли ожидать агрессивных комментариев от председателя ФРС Бена Бернанке, выступление которого намечено на пятницу.

EUR/USD

Опубликование неожиданно сильных данных по торговому балансу еврозоны увеличило пессимизм относительно доллара в понедельник. В результате евро демонстрировал силу в течение дня, хотя и закрылся вдали от внутридневного максимума, проверив на прочность сопротивление в районе 1.29. По мнению аналитиков, пробой уровня 1.2900 практически неизбежен в ближайшие дни.

Поддержки - 1.2828 и 1.2764

Сопротивления - 1.2947 и 1.3002

USD/JPY

Иена по итогам дня почти не изменилась в цене относительно доллара. В целом последние макроданные указывают на улучшение состояния японской экономики, однако снижение оптимизма потребителей, по мнению аналитиков, может быть чревато, особенно в ближайшие месяцы, поскольку в мире наметилось снижение спроса на японские товары. В связи с этим, тезис о оебходисости нового повышения ставок Банком Японии находит множество противников. Одним из них является министр иностранных дел Таро Асо (Taro Aso), который выдвинул свою кандидатуру на выборы главы правящей партии, намеченные на сентябрь.

Поддержки - 115.48 и 115,10

Сопротивления - 116.11 и 116.36

GBP/USD

Британский фунт показал наибольший рост относительно доллара среди мэйджоров, Данные по ценам на жилье, которые резко упали, являются, по мнению аналитиков, свидетельством того, что Банк Англии поступил совершенно правильно, подняв 3-го августа ставку однодневного кредитования до 4.75%, впервые за два года. Дальнейшие шаги Банка Англии в сфере денежной политики по-прежнему представляются неочевидными, однако фунтовых "быков" поддерживает тот факт, что 9 августа председатель Банка Англии М.Кинг указал, что может потребоваться дальнейшее повышение ставок, поскольку инфляция, по прогнозам, превысит установленный Банком предельный уровень на целый процент в ближайшие два квартала.

Поддержки - 1.8827 и 1.8716

Сопротивления - 1.9022 и 1.9106

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 21 августа, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара по отношению к евро на рынке . Публикация макроэкономических показателей США на прошлой неделе, указывающих на замедление американской экономики, способствовала ослаблению опасений возобновления цикла повышения процентных ставок в США на заседании ФРС 20 сентября, что стало поводом для снижения курса доллара на мировых валютных рынках. Сессия расчетами "завтра" в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.65 руб. за долл., на 11.65 коп. ниже закрытия пятницы, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первой минуте торгов котировки доллара повысились на 9 коп., достигнув максимального дневного значения 26.74 руб. Затем, после резкого спада на 3 коп., в течение двух часов после открытия доллар демонстрировал более мягкое снижение, перешедшее после 12:00 мск в боковой тренд в диапазоне 26.68 - 26.6975 руб. После 16:00 мск котировки доллара резко снизились еще на 4 коп., однако к окончанию торгов незначительно скорректировались. Закрытие состоялось на отметке 26.6775 руб., на 8.55 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 6.62 коп. до 26.6872 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились почти в три раза и составили 1111.069 млн. долл.

Макроэкономика

Профицит торгового баланса Еврозоны в июне 2006 года составил 2.0 млрд. евро (-3.2 млрд. евро в мае, +6.8 млрд. евро в июне 2005). Объем экспорта в июне вырос до 116.9 млрд. евро (115.0 млрд. евро в мае), объем импорта в июне снизился до 114.9 млрд. евро (118.2 млрд. евро в мае).

Объем розничных продаж в Канаде в июне снизился на 0.2% до 35.5 млрд. кан. долл. (+0.3% прогноз, -0.6% в мае). Объем розничных продаж во 2-м кв. вырос на 2.3% (+2.4% в 1-м кв.).

Мировые фондовые рынки

Японские акции снизились в понедельник, прервав пятидневное повышение. По мнению аналитиков, поводом для снижения стали технически факторы: многие индикаторы указали на перекупленность рынка после существенного роста на прошлой неделе на ожиданиях расширения японской экономики. На фоне неясных перспектив экономики США и, следовательно, неопределенности с дальнейшей динамикой спроса на товары японских производителей, подешевели акции компаний-экспортеров, включая Toyota Motor (-1.9%) и Honda Motor (-2%). Акции Sony (-1.3%) продолжили снижение, вызванное сообщением об отзыве компанией Dell бракованных батарей для ноутбуков, произведенных Son

Европейские акции закрылись в понедельник разнонаправлено на фоне фиксации прибыли участниками рынка по результатам роста прошлой недели. Негативная динамика акций на открытии фондового рынка США также оказала давление на европейские бумаги. В то же время, акции поставщиков сырья выросли на ожиданиях, что рост цен на сырьевые товары и новые сделки слияний и поглощений увеличат прибыли компаний. Акции BP (+0.8%) и Total (+0.8%) подорожали вслед за повышением цен на нефть. Акции BHP Billiton выросли на 1.7% на фоне сообщений о том, что компания объявит о выплате акционерам 3 млрд долл. Ожидается, что 23 августа BHP Billiton сообщит о получении рекордного годового дохода в объеме 10.7 млрд долл. Акции Syngenta, крупнейшего в мире производителя агрохимикатов, подешевели на 1.8% после снижения аналитиками Goldman Sachs рекомендаций по акциям компании до "neutral". По итогам торгов в понедельник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.1% до 330.70 пункта.

Американские фондовые индексы снизились впервые за более чем неделю на фоне сокращения, компанией Lowe's (-3.96%), второй по величине в США розничной сетью по продаже товаров для дома, прогноза по годовому доходу. Также давление на рынок оказало повышение цен на нефть в результате заявлений Ирана, противоречащих предложениям ООН. Бумаги Ford Motor упали на 6.6% после заявления Credit Suisse о том, что намерение Ford сократить объемы производства существенно уменьшит доходы компании, и снижения рекомендаций по акциям автопроизводителя до "underperform". Акционеры Apple Computer (-1.99%) подали судебные иски против компании, утверждая, что она незаконно манипулировала опционами на приобретение акций Apple по фиксированной цене на сумму 1 млрд долл.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 21 августа, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось коррекционное повышение котировок наиболее ликвидных акций после резкого падения в пятницу. Под влиянием позитивного закрытия фондового рынка США в пятницу, а также роста цен на нефть, на опасениях обострения противоречий между Ираном и странами Запада, открытие российского рынка в понедельник произошло с повышением котировок ведущих акций. Однако, после 14:00 мск рост индекса ММВБ приостановился, движение продолжилось в боковом тренде. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1430.93 пункта, на 1.87% выше уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились более чем в полтора раза и составили 77.57 млрд. руб.

Лидером повышения стали акции компаний нефтегазового сектора, включая бумаги Лукойла (+3.12%), Сургутнефтегаза (+1.52%), Татнефти (+1.33%) и Газпрома (+2.65%). Кроме роста цен на нефть, позитивной для инвесторов Газпрома стала информация о намерении концерна BASF, по словам вице-президента BASF Эггерта Фошерау, "в ближайшие месяцы довести до подписания все необходимые контракты в рамках соглашения между Газпромом и BASF об обмене активами". Акции Сбербанка подорожали на 2.05% на сообщениях о росте доналоговой прибыли компании в первом полугодии 2006 года до 63.77 млрд. руб. Акции металлургического сектора, включая бумаги Норникеля (+1%), выросли на слухах о возможном слиянии РусАла и СУАЛа. Хуже рынка выглядели акции РАО ЕЭС (-0.3%), продолжившие отыгрывать пятничные сообщения о заниженной, по сравнению с текущей рыночной ценой, оценке компанией Delloitte & Touche справедливой стоимости акций РАО ЕЭС. Кроме того, давление на бумаги РАО оказали плохие финансовые результаты компании по МСФО за 2005 год.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в понедельник закрылись выше 72 долл. за барр. на возобновлении противостояния Ирана и ООН после того, как Иран решил не принимать требования ООН об отказе от обогащения урана. Это усилило опасения о возможном срыве поставок от четвертого по величине в мире производителя нефти. В выходные представители МИД Ирана сообщили, что вопрос приостановки обогащения урана не будет стоять на повестке дня в момент проведения переговоров между Тегераном и западными правительствами. Ожидается, что во вторник Тегеран формально отклонит ранее предложенных Западом пакет инициатив. В июле ООН вынесла резолюцию, в соответствии с которой Иран должен в срок до 31 августа прекратить свои ядерные разработки, в противном случае возможно наложение санкций на Тегеран. Согласно сообщениям СМИ, в выходные Иран провел новые испытания ракет класса "земля-корабль".

В отношении ближневосточного конфликта, Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан обвинил Израиль в нарушении перемирия и выразил енность израильским субботним рейдом вглубь Ливана.

Кроме того, согласно сообщению Financial Times, в настоящее время властями США проводится государственная экологическая экспертиза в компании BP на предмет выявления возможной манипуляции данными технического контроля, с целью уклонения от замены трубопровода на месторождении Prudhoe Bay на Аляске.

К закрытию торговой сессии на NYMEX в понедельник сентябрьский фьючерс на лёгкую нефть вырос на 1.31 долл. (+1.8%) до 72.45 долл. за барр.

Рынок металлов

Основным направлением движения в секции металлов на NYMEX в понедельник стал повышательный тренд. Фьючерсы на золото выросли до максимального за последние три торговых сессии уровня на фоне повышения цен на нефть. В свою очередь, росту нефти способствовали ожидания официального отказа Ирана от исполнения требования ООН о приостановке Тегераном программы по обогащению урана. По мнению аналитиков, поддержку ценам на золото также оказал спрос со стороны физических покупателей, преимущественно отсутствовавших на прошлой неделе. Кроме того, снижение доллара относительно евро также способствовало удорожанию золота.

Поддержку фьючерсам на медь по-прежнему оказывают сообщения о забастовке рабочих на медном руднике Escondida в Чили. В понедельник представитель профсоюза заявил, что рабочие, скорее всего, отвергнут предложение владельцев рудника о повышении заработной платы на 4%.

Декабрьский фьючерс на золото к окончанию торгов на NYMEX подорожал на 13.5 долл. (+2.2%) до 635.2 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на серебро увеличилась на 0.315 долл. до 12.345 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину вырос на 18.5 долл. до 1242.1 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на палладий подорожал на 10.9 долл., закрывшись на отметке 345.2 долл. за т.у. Сентябрьский фьючерс на медь повысился на 0.085 долл. до 3.5195 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf