Доллар незначительно вырос относительно ведущих мировых валюту в пятницу на фоне выступления главы ФРС Бена Бернанке. К разочарованию многих оков, Бернанке никак не комментировал перспективы экономики и монетарную политику США, что оставило рынок в замешательстве. Несмотря на слабые макроэкономические данные США, вышедшие на неделе, доллар продолжил свой рост в пятницу, поскольку для снижения доллара, по мнению аналитиков, требуется больше признаков того, что охлаждение в секторе недвижимости негативно отразилось на потребительских расходах. Индекс потребительского доверия в США, выход которого ожидается во вторник, возможно, поможет в прогнозах, повторят ли августовские данные по объему розничных продаж сильные розничные показатели июля.

EUR/USD

Достигнув в понедельник отметки 1.2940, евро не смог в дальнейшем преодолеть психологически важной отметки в 1.30. В пятницу курс евро относительно доллара практически не изменился по итогам дня. Хотя макроэкономические данные последнего времени говорят, что инфляционное давление в еврозоне ослабевает, а рост экономики замедляется, повышение ключевой ставки Европейским Центральным Банком все еще возможно, полагают аналитики. Очередное заседание ЕЦБ намечено на 31 августа, и рынок уделит особое внимание сопутствующим комментариям главы ЕЦБ, поскольку в последние недели ы Банка не делали никаких заявлений, и на рынке явно ощущался недостаток информации о намерениях ЕЦБ.

USD/JPY

Японская иена резко упала относительно евро и доллара. Разочаровавшие рынок данные отчета по потребительским ценам в Японии, которые снижают вероятность скорого повышения процентной ставки, угроза штормов в Атлантике и общее укрепление доллара сейчас оказывают давление на иену. Следует, однако, подчеркнуть, что в значительной степени неожиданное снижение показателя потребительских цен объясняется сменой методики вычисления. На новой неделе ожидается много важных экономических данных по Японии, которые могут существенно повлиять на динамику иены.

Поддержки – 116.67 и 116.03

Сопротивления – 117.67 и 118.03

GBP/USD

Британский фунт практически не изменился относительно как евро, так и доллара. Экономические данные по Британии, опубликованные на неделе, были смешанными, в связи с чем фунт колебался в узком диапазоне. В понедельник изменений ожидать также не приходится, так как британские рынки закрыты в связи с праздничным днем. В начале новой недели никаких данных по Британии не ожидается, так что на фунт вновь будут оказывать многочисленные новости из США.

Поддержки – 1.8826 и 1.8783

Сопротивления – 1.8941 и 1.9013

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 25 августа, котировки доллара повысились на фоне снижения торговой активности, вслед за укреплением американской валюты относительно евро на рынке . В преддверии выступления председателя ФРС Бена Бернанке в пятницу, участники валютных рынков заняли выжидательную позицию. Опасения «хищных» комментариев Бернанке относительно инфляционного давления, с одной стороны, признаки замедления в американской экономики и довольно высокий немецкий индекс деловой активности накануне, с другой, обусловили осторожное поведение оков в пятницу. Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.7601 руб. за долл., на 2.01 коп. выше закрытия четверга, что одновременно стало и минимальным значением дня.  На первой минуте торгов котировки доллара повысились на 7 коп., достигнув максимального дневного значения 26.83 руб. Затем, после резкого спада на 4 коп., вплоть до окончания торговой сессии, доллар двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.785 – 26.8085 руб. с постепенным затуханием амплитуды колебаний. Закрытие состоялось на отметке 26.797 руб., на 5.7 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.36 коп. до 26.7971 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, уменьшились на 798.12 млн. долл. и составили 1 111.069 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс потребительских цен Японии в июле -0.3% м/м, +0.3% г/г (0.0% м/м, +0.6% г/г прогноз, +0.5% г/г в июне – пересмотрен с +1.0% г/г). Core CPI (исключая цен на свежие продукты) -0.1% м/м, +0.2% г/г в июле (+0.5% г/г прогноз, +0.2% г/г в июне – пересмотрен с +0.6% г/г).

 ВВП Великобритании во 2-м квартале +0.8% к/к, +2.6% г/г (+0.8% к/к, +2.6% г/г прогноз; +0.7% к/к, +2.3% г/г в 1-м).

Мировые фондовые рынки

Японские акции снизились в пятницу, при этом фондовые индексы продемонстрировали первое за последние пять недель падение по итогам недели. Лидером снижения стали акции Softbank (-9.7%) на фоне сокращения аналитиками Lehman Brothers прогноза по целевой стоимости акций компании. Акции Sony подешевели на 2% после сообщения Apple Computer об отзыве 1.8 млн батарей производства Sony, используемых в ноутбуках Macintosh.  Снижению бумаг автопроизводителей способствовало сообщение WSJ в четверг о том, что корпорация Toyota Motor (-1%) в прошлом году отозвала из США большее количество автомобилей, чем продала в том же году.

Европейские рынка незначительно выросли во вторник, при  этом, основное внимание оков было сфокусировано на банковском секторе. Накануне, в четверг, итальянские банки Banca Intesa (+0.55%) и Sanpaolo (+3.2%) объявили о возможном слиянии, что усилило надежды на продолжение консолидации в банковском секторе. Акции англо-голландского сталелитейного концерна Corus выросли на 1.6% на вновь появившихся слухах о возможном получении им предложения о покупке от крупнейшей российской сталелитейной компании Евраз Групп. Крупнейшая в Бельгии телекоммуникационная компания Belgacom (+1.1%) согласилась приобрести за 2 млрд евро долю компании Vodafone (+1.4%) в пакете акций ведущего в Бельгии оператора мобильной связи Proximus. По итогам торгов в пятницу общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.1% до 331.37 пункта.

Американские акции закрылись в пятницу разнонаправлено, при этом основные фондовые индексы продемонстрировали снижение по итогам недели. В пятницу в своем выступлении глава ФРС Бен Бернанке обманул ожидания участников рынка, не дав никаких намеков относительно изменений процентных ставок в дальнейшем, несмотря на опасения инвесторов о слишком быстром замедлении экономики. Акции Boeing (-1.74%), General Motors (-1.84%) и United Technologies (-0.52%) стали лидерами снижения в индексе Dow Jones на фоне роста цен на нефть под влиянием сообщений о формировании шторма, который может угрожать нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива. Акции второго по величине банка в США, Bank of America, снизились на 1% на слухах о том, что он намерен сделать предложение о покупке британского банка. Акции Microsoft (+0.5%) продолжили рост на заявлении, сделанном в четверг, о намерении выкупить с рынка собственных акций на сумму 3.8 млрд. долл., что составляет 1.5% от находящихся в обращении акций Microsoft.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 25 августа, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций под влиянием умеренно позитивной оценки участниками рынка выступления председателя ФРС, а именно, отсутствия в комментариях Бена Бернанке упоминаний о денежно-кредитной политике США и текущем состоянии американской экономики. На фоне роста цен на нефть, а также закрытия в плюсе фондового рынка США накануне, открытие российского рынка в пятницу произошло с повышением котировок большинства ведущих акций. Однако, после 12:00 мск рынок вернулся к уровням закрытия четверга и продолжил движение в боковом коридоре, в ожидании выступления главы ФРС. Ближе к завершению торговой сессии, по ходу выступления Б.Бернанке, волатильность на российском рынке резко усилилась, индекс ММВБ начал повышение, незначительно скорректировавшись к окончанию торгов.  Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1456.73 пункта, на 1.16% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились почти на 5 млрд. руб. и составили 70.82 млрд. руб.

Лидером роста стали акции РАО ЕЭС (+2.16), наиболее оптимистично отреагировавшие на выступление председателя ФРС. Внутридневное повышение цен на нефть, на сообщениях о формировании тропического шторма над Атлантикой, способствовало росту акций нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (+1.9%), Лукойл (+1.31%), Газпром (+1.68%) и Татнефть (+0.81%). Растущие нефтяные фьючерсы помогли компенсировать отрицательное влияние на акции Татнефти сообщения об отзыве агентством Standard & Poor's рейтинга ОАО «Татнефть» с негативным прогнозом. Сбербанк (+1.73%) сообщил о росте чистой прибыли за семь месяцев 2006 года на 28.7% за год. Не удалось удержаться в положительной области акциям Норникеля (-0.14%), Мосэнерго (-0.04%) и Юкоса (-0.93%).

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в пятницу незначительно выросли на фоне появившихся прогнозов о формировании тропического шторма в Карибском бассейне, потенциально угрожающего нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива. Штормовые предупреждения были объявления на Гаити, Кубе и Ямайке. Сезон ураганов 2006 года официально заканчивается 30 ноября. Стоимость нефти, тем не менее, снизилась к закрытию с максимальных дневных значений, чему способствовала, по мнению аналитиков, фиксация прибыли участниками рынка.

Президент Венесуэлы Уго Чавес и председатель КНР  Ху Цзиньтао в пятницу подписали соглашение о совместной разработке новых месторождений нефти в Венесуэле, что означает укрепление взаимоотношений в энергетической сфере между азиатскими потребителями и латиноамериканскими производителями.

Противоречия между ООН и Ираном по поводу ядерной программы Тегерана на прошлой неделе вновь оказались в центре внимания мировой общественности. Британская газета Guardian в своей пятничной публикации процитировала двух неназванных иранских политологов, знакомых с деталями ответа Ирана на пакет инициатив, предложенных западными правительствами и стимулирующих прекращение обогащение урана Тегераном. Детали 21-страничного ответа не были обнародованы, однако политологи заявили, что умеренные политики Ирана получили поддержку во властных структурах страны и ищут пути мирного урегулирования конфликта.

К закрытию торговой сессии на NYMEX в пятницу октябрьский фьючерс на нефть подорожал на 0.15 долл. до 72.51 долл. за барр. По итогам недели стоимость октябрьского фьючерса выросла на 0.41 долл. с 72.1 долл. за барр.  в прошлую пятницу.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото выросли в пятницу после трехдневного снижения, при этом, по итогам недели стоимость золота выросла более чем на  9 долл. за т.у. Поддержку золоту оказало повышение цен на нефть под влиянием сообщений о формировании тропического шторма, который потенциально может сорвать поставки нефти из Мексиканского залива. По мнению аналитиков, выступление главы ФРС Бена Бернанке оказало незначительное влияние на рынок. Рост золота в пятницу был ограничен в результате усиления доллара, подорожавшего относительно ведущих мировых валют.   

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 2.3 долл. до 630.8 долл. за т.у., при этом, по итогам недели стоимость золота повысилась на 1.5%. Сентябрьский фьючерс на серебро в пятницу вырос на 0.06 долл. до 12.37 долл. за т.у., подорожав по итогам недели на 2.8% Октябрьский фьючерс на платину подешевел на 4.7 долл. до 1233 долл. за т.у., повысившись по итогам недели на 0.8%. Сентябрьский фьючерс на палладий вырос на 1.35 долл. до 345.8 долл. за т.у., по итогам недели стоимость фьючерса выросла на 3.4%. Сентябрьский фьючерс на медь подорожал на 0.014 долл. до 3.4425 долл. за фунт, по итогам недели контракт подорожал на 0.2%.

полный обзор в формате pdf