Доллар снизился в понедельник относительно ведущих мировых валют. Причем, если в условиях закрытых финансовых рынков в США и Канаде, в связи с празднованием Дня Труда, торговля в парах доллар/евро, доллар/швейцарский франк и доллар/фунт была относительно вялой и спокойной, то по отношению к японской иене наблюдалось резкое ослабление доллара на фоне выхода сильных макроэкономических данных Японии.

На текущей неделе одним из основных показателей, которые могут повлиять на движение рынка, станут отчеты Бежевой книги ФРС, ожидаемые в среду. Учитывая, что рынок труда в США в целом показывает хорошие показатели, вероятно, что сильные данные по занятости продемонстрируют и отчеты по отдельным регионам страны. Однако, замедление на рынке недвижимости, видимо, частично нивелирует позитив от данных по занятости. Таким образом, по мнению аналитиков, в настоящее время риски для американской экономики и доллара США все еще продолжают нарастать.

EUR/USD

Благодаря сильным данным отчета по ценам производителей в ЕС, в понедельник евро немного укрепился. Как и предполагали аналитики, именно высоко инфляционное давление в еврозоне стало поводом для неожиданно "хищных" комментариев президента ЕЦБ Ж.-К. Трише на прошлой неделе. Учитывая это, а также то, что цены на энергоносители оставались очень высокими в июле и начале августа, для ЕЦБ будет весьма затруднительно удержать инфляцию в еврозоне ниже плановых 2%, полагают аналитики. Таким образом, ввиду агрессивного настроя ЕЦБ и нейтрального – ФРС, ожидается дальнейший рост евро. Однако если цены на энергоносители продолжат падение или хотя бы останутся на нынешних уровнях в ближайшие месяцы, настрой ЕЦБ может существенно смягчиться.

Поддержки - 1.2694 и 1.2680

Сопротивления - 1.2770 и 1.2896

USD/JPY

Иена очень резко укрепилась в понедельник благодаря отчету о неожиданно сильном росте капиталовложений в Японии во II квартале, поскольку это может способствовать пересмотру в сторону повышения данных по ВВП за II квартал (уточненные данные по ВВП ожидаются на следующей неделе). Однако на текущей неделе ожидается мало макроэкономических новостей, в связи с чем иена может быть подвержена значительным колебаниям в ближайшие дни. Также поддержку иене в понедельник оказала новость о том, что Япония и Иран могут вскоре заключить договор о поставках нефти.

Поддержки - 117.02 и 116.69

Сопротивления - 117.59 и 117.83

GBP/USD

Курс фунта относительно доллара практически не изменился по итогам понедельника. Поддержку британской валюте оказал индекс менеджеров по закупкам в сфере строительства, который неожиданно вырос и достиг пятимесячного максимума, что стало очередным подтверждением улучшения ситуации на рынке недвижимости Великобритании. Это, по мнению аналитиков, дает фунту неплохой задел для роста на этой неделе, когда ожидается много важных макроэкономических данных, а также заседание Банка Англии (хотя ключевая ставка почти гарантированно останется на прежнем уровне).

Поддержки - 1.8776 и 1.8690

Сопротивления - 1.9000 и 1.9225

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 4 сентября, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара по отношению к евро на рынке . Торги на мировых валютных рынках в понедельник характеризовались низкой торговой активностью в связи с выходным днем в США. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.78 руб. за долл., на 0.5 коп. ниже закрытия пятницы, что одновременно стало и максимальным значением дня. На второй минуте доллар резко снизился на 7 коп., а затем, оставшуюся часть торговой сессии, двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.7055 – 26.73 руб. с постепенным затуханием амплитуды колебаний. При этом, минимального дневного значения 26.7055 руб. доллар первоначально достиг к 14:26 мск, а затем коснулся его еще несколько раз в ходе торгов. Закрытие состоялось на отметке 26.71 руб., на 7.5 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 4.21 коп. до 26.7163 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 172.72 млн. долл. и составили 920.948 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс цен производителей (PPI) Еврозоны в июле +0.6% м/м, +5.9% г/г в июле (+0.5% м/м, +5.8% г/г прогноз; +0.2% м/м, +5.8% г/г в июне).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в понедельник закрылись на максимальных за более чем три месяца уровнях. Лидерами повышения стали акции компаний-экспортеров, включая Toyota Motor (+0.8%) и Matsushita Electric Industrial (+1.2%). Росту японских акций способствовали опубликованные в пятницу макроэкономические данные по рынку труда в США, ослабившие опасения, что повышение процентных ставок приведет к спаду американской экономики. Кроме того, поддержку японскому рынку оказала внутренняя макроэкономическая статистика, указавшая, что увеличение капитальных расходов в Японии во втором квартале превысило прогнозы аналитиков. Акции JFE Holdings (+0.6%) и Nippon Steel (+0.6%) подорожали на ожиданиях повышения компаниями прогноза по своим доходам 7 сентября, когда сталелитейные компании Японии планируют опубликовать собственные прогнозы финансовых результатов на текущий финансовый год. Акции Sumitomo Metal Mining (+2.4%) и Mitsubishi Materials(+1.9%), занимающих 2-е и 3-е место в Японии по выплавке меди, выросли на фоне сообщения газеты Nihon Keizai о том, что в результате роста цен на медь прибыль компаний за первое полугодие может превысить их собственные прогнозы.

Европейские рынки также выросли до максимальных за три месяца уровней на ожиданиях, что, несмотря на повышение процентных ставок в Еврозоне, корпоративные прибыли продолжат рост. Крупнейший в Великобритании оператор Stanley Leisure (+19%) сообщил о получении предложения о покупке, не назвав, однако, имени потенциального покупателя. На фоне повышения аналитиками J.P.Morgan рекомендаций по акциям шведской розничной компании Hennes & Mauritz до «overweight», акции H&M подорожали на 1.8%. Бумаги Unilever выросли на 1.8% после повышения аналитиками UBS рекомендаций по ним до «buy», а также увеличения их целевой стоимости с 19 до 22 евро. В свою очередь, бумаги Atos Origin, второй по величине во Франции IT-компании, подешевели на 1.6% после снижения аналитиками Morgan Stanley рекомендаций по ним до «underweight». На фоне повышения цен на медь на лондонской LME выросли акции Rio Tinto (+3.4%) и BHP Billiton (+2.8%). Бумаги Porsche подешевели на 1.1% после сообщения о снижении в августе объема продаж Porsche в США до 2397 автомобилей против 2735 штук годом ранее.

Фондовые рынки США в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня Труда.

Российский фондовый рынок

В понедельник по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдался преимущественно рост котировок наиболее ликвидных акций на фоне некоторого снижения торговой активности. Повышение агентством Standard & Poor's кредитного рейтинга России способствовало позитивному настрою инвесторов на открытии торгов. Однако снижение цен на нефть оказало давление на российский рынок, который после 12:00 мск нивелировал утренний прирост, при этом, к 14:15 мск индекс ММВБ упал ниже уровней закрытия пятницы. Тем не менее, на фоне роста западноевропейских индексов, примерно за час окончания торгов российские «голубые фишки» вновь начали повышение, что позволило индексу ММВБ закончить первый день недели с приростом в 1.21% до уровня 1451.3 пункта. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ в понедельник снизились почти на 12 млрд. руб. и составили 64.17 млрд. руб.

Повышение рейтинга России (хотя и вполне прогнозируемое, учитывая недавние выплаты долгов Парижскому клубу) в наибольшей степени поддержало акции Сбербанка, подорожавшие на 3.73%. Несмотря на снижение цен на нефть, уверенный рост продемонстрировали акции Лукойла (+1.94%) на ожиданиях позитивных результатов заседания Совета директоров компании, проходящего в понедельник. На фоне благоприятной динамики акций Лукойла, выросли бумаги и остальных компаний нефтегазового сектора – Сургутнефтегаза (+0.22%), Татнефти (+0.69%) и Газпрома (+0.65%). Повышение цен на цветные металлы способствовало росту акций Норильского Никеля (+1.14%). В свою очередь, акции РАО ЕЭС (+1.37%) подорожали на сообщениях об официальном введении с 1 сентября новой модели оптового и розничного рынков электроэнергии, поддержав ожидания реформ в российской электроэнергетике. Динамику, отличную от общерыночной, вновь демонстрировали бумаги Юкоса (-1.54%). Не удалось закрыться в положительной области и акциям Мосэнерго (-0.17%).

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть марки Brent на лондонской бирже ICE в понедельник подешевели более чем на 1 долл. за барр. на надеждах, что какие-либо действия международного сообщества против Ирана не обязательно станут причиной срыва нефтяных поставок с Ближнего Востока. Генеральный секретарь ООН Кофи Аннан в понедельник подчеркнул необходимость избежать конфронтации с Ираном. Свое заявление Кофи Аннан сделал после посещения Ирана, отметив, что президент Махмуд Ахмадинежад вновь подтвердил готовность Тегерана разрешить противоречия с западными державами по собственной ядерной программе, хотя и заявил, что Иран не будет приостанавливать обогащение урана.

Цена октябрьского фьючерса на нефть марки Brent к закрытию биржи ICE в Лондоне упала на 1.44 долл. до 67.71 долл. за барр. Торги в Лондоне характеризовались низкими оборотами в связи с выходным днем в США, биржа NYMEX была закрыта. Тем не менее, на электронных торгах стоимость октябрьского фьючерса на нефть марки Light sweet к 15:00 мск снизилась на 0.54 долл. до 68.64 долл. за барр. В пятницу октябрьский фьючерс на легкую нефть на NYMEX снизился на 1.07 долл. до 69.19 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость контрактов на золото с условием немедленной поставки в понедельник умеренно выросла на ожиданиях увеличения покупки золота ювелирами в преддверии сезонного всплеска спроса на ювелирные изделия в Индии, а также на фоне окончания сезона отпусков в Европе и США. Торги на NYMEX в понедельник не проводились в связи с празднованием в США Дня Труда.

В Лондоне золото подорожало до 626.4 долл. за т.у. с 623.2 долл. за т.у. в пятницу. В Цюрихе стоимость золота также составила 626.4 долл. за т.у., против 623.1 в пятницу. В Гонконге золото выросло на 1.1 долл. до 626.5 долл. за т.у. В пятницу стоимость декабрьского фьючерса на золото на NYMEX снизилась на 1.6 долл. до 632 долл. за т.у.

Фьючерсы на медь в понедельник в Лондоне выросли на слухах о том, что китайские производители труб и проводов проводят закупки меди с целью пополнения снижающихся запасов цветного металла. Декабрьский фьючерс на медь подорожал на ЛME на 1% до 7665 долл. за метрическую тонну.

полный обзор в формате pdf