Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в среду на фоне публикации данных по рынку труда, указавших на сохранение инфляционного давления в экономике США. Согласно отчету Минтруда США, производительность труда в несельскохозяйственном секторе во II квартале выросла на 1.6%, в соответствии с ожиданиями, превысив показатель I квартала (+1.1%). В то же время, повышение стоимости рабочей силы составило 4.9%, тогда как аналитики ожидали роста на 4.0%. Быстрый рост стоимости рабочей силы указывает на то, что инфляционное давление на экономику США сохраняется, поскольку повышение оплаты труда позволяет потребителям увеличивать расходы. Эти данные, очевидно, будут приняты к сведению чиновниками ФРС при принятии решения по ставкам на следующем заседании FOMC 20 сентября.

EUR/USD

Курс евро в среду немного снизился относительно доллара. Давление на евро оказало снижение индексов менеджеров по закупкам в ведущих странах Еврозоны и Еврозоне в целом. Однако, вслед за "хищными" комментариями президента ЕЦБ Ж.-К. Трише, президент Бундесбанка и совета ЕЦБ А.Вебер своими высказываниями о том, что ЕЦБ «не принимал решения закончить процесс нормализации в конце года», ясно дал понять рынку, что ЕЦБ по-прежнему пристально следит за инфляцией в регионе. Это, а также данные по Германии, где был зафиксирован рост объема промышленных заказов выше прогнозов, оказали поддержку единой валюте и позволили ей закончить день вдали от внутридневных минимумов.

Поддержки - 1.2777 и 1.2745

Сопротивления - 1.2857 и 1.2905

USD/JPY

В отсутствие экономических новостей по Японии, на валютном рынке в среду наблюдался откат котировок иены после мощного роста в понедельник и паузы во вторник. Данное движение, по всей видимости, носит чисто технический характер, и иена нацелена на дальнейший рост, поскольку рынок ожидает "хищных" комментариев от Банка Японии по итогам заседания в четверг-пятницу (при этом ожидается сохранение ключевой ставки на прежнем уровне 0.25%). Вместе с тем, аналитики обращают внимание на то, что в последние месяцы розничные продажи в стране демонстрировали снижение, так что нынешние признаки ускорения инфляции могут быть следствием не роста покупательной активности населения, а только роста спроса на дорожающие энергоносители, что не является достаточно устойчивым основанием для экономического роста. В связи с этим, надежды рынка на новое повышение ставок в Японии до конца года могут не оправдаться.

Поддержки - 115.66 и 115.29

Сопротивления - 116.30 и 116.57

GBP/USD

Фунт продолжил быстро снижаться относительно доллара в среду, несмотря на большое количество позитивных макроэкономических данных. Как данные по промышленному производству, так и по розничным ценам (оценка British Retail Consortium) указали на рост потребительского оптимизма и увеличение расходов населения. Однако давление на фунт оказали политические новости, а именно массовые заявления об отставке ов британского Кабмина и призывы к отставке самого Тони Блэра. Как и всегда в случае подобных политический потрясений, рынок воспринял этот кризис как негатив для экономики в целом, и фунт заметно ослабел.

Поддержки - 1.8872 и 1.8812

Сопротивления - 1.9031 и 1.9130

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 6 сентября, к закрытию торгов котировки доллара незначительно снизились, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня увеличился. Коррекционное повышение доллара в ходе торговой сессии в среду, после укрепления накануне Центральным банком РФ курса рубля относительно бивалютной корзины, было поддержано вышедшими макроэкономическими данными по рынку труда в США, которые усилили инфляционные опасения и способствовали внутридневному укреплению доллара по отношению к евро на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в среду открылась на отметке 26.64 руб. за долл., на 3.5 коп. ниже закрытия вторника, что одновременно стало и минимальным значением дня. На первых минутах торгов доллар вырос на 3.75 коп., а затем продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.665 – 26.6795 руб. После 15:00 мск доллар демонстрировал плавное повышение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке . Максимального дневного значения 26.702 руб. доллар достиг к 16:33 мск. Однако, к окончанию торгов доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.69 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара повысился на 2.59 коп. до 26.6768 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, уменьшились на 128.8 млн. долл. и составили 1283.310 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Канады сохранил ставку кредитования без изменений на уровне 4.25%.

Индекс потребительского доверия в Великобритании в августе снизился до 83.0 пунктов (92.0 прогноз, 94.0 в июле). Объем пром. производства в Великобритании в июле +0.2% м/м, -0.4% г/г (+0.1% м/м, -0.5% г/г прогноз; -0.2% м/м - пересмотрен, -0.7% г/г в июне).

Объем промышленных заказов в Германии в июле +1.8% м/м, +7.5% г/г (+1.0% м/м, +4.9% г/г прогноз; +0.2% м/м – пересмотрен, +0.8% г/г в июне).

В несельскохозяйственном секторе США во 2-м кв. производительность труда пересмотрена до +1.6% (+1.1% предв. данные, +1.6% прогноз), стоимость рабочей силы – до +4.9% (+4.2% предв. данные, +4.0% прогноз, +9.0% в 1-м кв.). Индекс деловой активности в непроизводственной сфере США в августе вырос до 57.0 пунктов (55.0 прогноз, 54.8 в июле).

Мировые фондовые рынки

Японские индексы снизились в среду, в основном за счет акций финансового сектора, включая Mitsubishi UFJ Financial Group (-0.6%) и Sumitomo Mitsui Financial Group (-2.3%), после снижения аналитиками Goldman Sachs накануне, после закрытия торгов, рекомендаций по акциям банков и кредитных компаний. Свое решение Goldman Sachs объяснил тем, что в данный момент трудно спрогнозировать, когда произойдет следующее повышение процентных ставок в Японии. По мнению аналитиков, ЦБ Японии сохранит в четверг процентную ставку без изменений на уровне 0.25% после повышения ее в июле впервые за почти 6 лет с уровня, близкого к нулевому. Бумаги Canon снизились на 0.8% после того, как накануне достигли своего исторического максимума. Бумаги корпорации Softbank упали на 5.6% после снижения аналитиками Credit Suisse Group рекомендаций по акциям компании до «underperform». В среду акции Softbank стали лидерами по оборотам: с ними было заключено сделок на сумму 133 млрд иен.

Европейские рынки продемонстрировали наибольшее снижение за месяц на фоне заявления МВФ об увеличении рисков для экономического роста. Давление на европейские акции также оказали вышедшие в среду данные по рынку труда США, усилившие инфляционные опасения. Лидерами снижения среди компаний, наиболее чувствительных к колебаниям экономики, стали акции крупнейшего в мире производителя мобильных телефонов Nokia (-2.4%) и ведущего европейского банка HSBC Holding (-0.7%). По итогам торгов в среду общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 1.1% до 332.98 пункта.

Фондовый рынок США продемонстрировал максимальное с июля внутридневное снижение после выхода макроэкономических данных, указавших на рост стоимости рабочей силы в США во втором квартале. Эти цифры усилили опасения участников рынка, что, с целью усиления контроля над инфляцией, ФРС вернется к повышению процентных ставок, тем самым ограничив рост экономики. Лидером снижения стали акции Intel (-3.4%) сообщившей о намерении сократить меньшее количество рабочих мест, чем ранее предполагали аналитики. Акции Hewlett-Packard подешевели на 1.7% на сообщениях о том, что генеральной прокуратурой Калифорнии начато расследование с целью выявления руководителей HP, передававших конфиденциальную информацию в СМИ.

Российский фондовый рынок

В среду, 6 сентября, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось снижение фондовых индексов при сохранении высокой торговой активности. По мнению аналитиков, негативный настрой участников рынка в среду был вызван продолжающимся снижением нефтяных фьючерсов на товарно-сырьевых биржах и движением котировок нефти марки Urals вблизи психологического уровня в 60 долл. за барр. Попытки ы на повышение на открытии российского фондового рынка в среду успехом не увенчались: падение котировок нефтяных бумаг утянуло за собой весь рынок. При этом поддержки российском рынку не могли оказать ни западноевропейские площадки, ни фьючерсы на фондовые индексы США, поскольку они также демонстрировали негативную динамику. Тем не менее, после 14:00 мск падение остановилось, индекс ММВБ продолжил движение в боковом тренде, проигнорировав вышедшие макроэкономические показатели, указавшие на сохранение инфляционного давления в США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1446.37 пункта, на 2.35% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 4.02 млрд. руб. и составили 105.21 млрд. руб.

Лидером снижения стали акции нефтегазового сектора, включая Сургутнефтегаз (-4.3%), Татнефть (-4.18%), Лукойл (-3%) и Газпром (-2.72%). Сообщение о переговорах Лукойла и греческого НПЗ Motor Oil о покупке Лукойлом 10-20% акций греческого предприятия осталось не замеченным инвесторами Лукойла. Акции Юкоса (+1.62%) вновь демонстрировали динамику, отличную от общерыночной, подорожав на сообщениях о создании консорциума итальянскими компаниями Eni и Enel во главе с российской ЕСН, который намерен претендовать на покупку газового подразделения Юкоса, компании Арктикгаз. В русле рыночных настроений торговались бумаги РАО ЕЭС (-1.55%) и Норильского Никеля (-2.72%).

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть закрылись в среду ниже 68 долл. за барр., на уровнях, не наблюдавшихся с конца марта, несмотря на ожидания большинством аналитиков первого за три недели снижения запасов бензина в США. Еженедельная публикация отчетов Минэнерго и Института нефти США перенесена на четверг в связи с выходным днем в стране в прошедший понедельник. Внимание участников рынка было обращено на прогнозы выходящих в четверг показателей запасов нефтепродуктов в США на 1 сентября, при этом, в оценке запасов нефти мнения аналитиков разошлись. Так, корпорация Wachovia ожидает снижения запасов нефти на 1 млн барр., аналитики агентства Platts прогнозируют уменьшение запасов нефти на 1.6 млн барр., компания Fimat USA ожидает увеличения запасов нефти на 200 тыс. барр.

Снижению цен на нефть в среду способствовали также сообщения о том, что объем добычи на ведущей нефтяной платформе “Марс” в Мексиканском заливе к настоящему моменту на 20% превышает объем производства до серьезных разрушений, нанесенных ураганом Катрина в прошлом году. Ежедневный объем добычи на платформе “Марс” составляет 190 тыс. барр. в нефтяном эквиваленте.

К закрытию торгов на NYMEX октябрьский фьючерс на легкую нефть снизился на 1.1 долл. до 67.5 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду снизилась более чем на 5 долл. за т.у. под влиянием фиксации прибыли оками на фоне укрепления доллара и снижения цен на нефть. Повышению доллара относительно ведущих мировых валют способствовали вышедшие в среду данные по рынку труда в США, указавшие на ускорение инфляции. Накануне стоимость золото выросла до максимальных за почти месяц значений в результате увеличения физического спроса из-за приближения «ювелирного сезона» в Азии. По мнению аналитиков, повышательный тренд в золоте в ближайшем времени, вероятно, возобновится, поскольку рост интереса со стороны физических покупателей и инвестиционных фондов в совокупности с фундаментальными факторами, такими как низкие объемы производства золота, могут возвратить цены к уровням 650-655 долл. за т.у. и далее – к 700 долл. за т.у. к концу года.

Цены на медь в среду выросли, продолжив повышение вторника, что было вызвано, по мнению трейдеров, закрытием коротких позиций оками Шанхайской биржи, а также вышедшими сильными макроэкономическими данными по сфере услуг США.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 5.1 долл. до 641.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро повысился на 0.06 долл. до 13.2 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину подешевел на 4.5 долл. до 1275 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий вырос на 4.15 долл. до 359.55 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подорожал на 0.055 долл. (1.5%) до 3.6795 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf