В четверг доллар существенно вырос относительно евро, швейцарского франка и английского фунта, но снизился по отношению к иене. Первоначально влияние на движение доллара относительно европейских валют оказали вышедшие макроэкономические данные по обращениям по безработице и товарным запасам в США. Согласно данным Минтруда США, количество первоначальных требований по безработице снизилось, причем более значительно, чем ожидали аналитики. В то же время, данные по товарным запасам на оптовых складах в июле оказались разочаровывающими. Рост товарных запасов на 0.8% второй месяц подряд вызвал опасения, что компании могут ограничить новые заказы, поскольку требуется реализовать излишки на складах. Позже на торгах в Нью-Йорке укреплению доллара способствовали жесткие комментарии президента ФРС Сан-Франциско Джанет Йеллен, подтвердившей стремление ФРС ослабить инфляционное давление и указавшей, что текущая тенденция подразумевает возможное дальнейшее ужесточение кредитной политики.

EUR/USD

Единая евровалюта существенно ослабела относительно доллара, несмотря на то, что объемы промышленного производства в Германии, крупнейшей экономике Еврозоны, возросли намного сильнее прогнозов. В сочетании с агрессивным настроем ЕЦБ и ростом экспорта, это увеличивает вероятность поднятия процентной ставки в Еврозоне. Аналитики полагают, что вскоре рынок может вновь стать "бычьим", поскольку трейдеры уже закладывают во фьючерсные цены двукратное повышение ставки до конца года, а возле отметки 1.27 находится сильная поддержка для пары EUR/USD.

Поддержки - 1.2681 и 1.2630

Сопротивления - 1.2806 и 1.2880

USD/JPY

После высказываний замминистра финансов Германии Т.Мирова (Thomas Mirow) японская иена поднялась относительно мэйджоров, включая доллар. Т.Миров заявил, что слабость японской валюты вызывает беспокойство у европейских правительств и в мире в целом. Так, на прошлой неделе пара EUR/JPY достигла исторического максимума 150.70, вызывая в Европе опасения относительно излишнего удешевления японских товаров. По словам замминистра, эта тема будет обсуждаться на заседании стран "большой семерки" в Сингапуре на следующей неделе. Банк Японии в пятницу принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 0.25%, как и ожидалось .

Поддержки - 115.93 и 115.41

Сопротивления - 117.01 и 117.57

GBP/USD

Фунт в четверг продолжил падение на фоне пессимистических настроений относительно экономической и политической ситуации в стране. Свое негативное влияние на рынок продолжает оказывать кризис в правящей партии. Что касается экономики, Банк Англии в четверг оставил уровень процентной ставки неизменным - 4.75%. Хотя в целом рынок ожидал такого решения, некоторые трейдеры надеялись на новое повышение ставки на 25 б.п., и это также незначительно сказалось на валюте, отмечают аналитики.

Поддержки - 1.8679 и 1.8610

Сопротивления - 1.8843 и 1.8938

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг котировки доллара повысились вслед за укреплением американской валюты на рынке . Отчеты Бежевой книги ФРС, опубликованные накануне, ослабили ожидания повышения ставки на заседании ФРС 20 сентября и оказали некоторое давление на американскую валюту. Тем не менее, в четверг после 11:00 мск наметилось снижение курса евро относительно доллара на рынке , что сказалось и на котировках доллара по отношению к рублю. На протяжении торговой сессии внутридневный тренд доллара на российском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке . Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.68 руб. за долл., на 1 коп. ниже закрытия среды. Затем, после плавного снижения до минимального дневного уровня 26.6601 руб., достигнутого к 11:07 мск, оставшуюся часть торговой сессии доллар двигался в рамках повышательного тренда. Максимального значения 26.76 руб. первоначально доллар коснулся ближе к окончанию торгов в 16:49 мск, а затем, после незначительных колебаний, вернулся к нему, закончив торги на максимуме дня – 26.76 руб., на 7 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.9 коп. до 26.7058 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 473.04 млн долл. и составили 1756.348 млн долл.

Макроэкономика

ЦБ Англии сохранил процентную ставку без изменений на уровне 4.75%.

Индекс опережающих индикаторов Японии в июле снизился до 40% (40% прогноз, 58.3% в июне – пересмотрен с 54.4%).

Дефицит торгового баланса Италии со странами, не входящими в ЕС, в июле составил 1.501 млрд. евро (+529 млн. евро в июле 2005).

Объем промышленного производства Германии в июле +1.2% м/м, 4.7% г/г (+0.5% м/м, +4.0% г/г прогноз; -0.4% м/м, +4.6% г/г в июне).

Количество первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось до 310 тыс. (315 тыс. прогноз, 319 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 316 тыс.). Запасы на оптовых складах в США в июле увеличились на 0.8% до 382 млрд. долл. (+0.6% прогноз, +0.8% в июне), объем оптовых продаж вырос на 0.4% (+1.2% в июне). Запасы нефти в США на 1 сентября снизились на 2.2 млн. барр. до 330.6 млн. барр. Запасы бензина увеличились на 0.7 млн. барр. до 206.9 млн. барр.

Объем выданных разрешений на строительство в Канаде в июле снизился на 2.3% м/м (-1.8% м/м прогноз, -1.4% м/м в июне). Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в Канаде в августе снизился до 55.7 пунктов (61.3 прогноз, 60.1 в июле).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в четверг продемонстрировали наибольшее за месяц снижение на фоне негативной динамики фондового рынка США накануне. Кроме того, давление на акции оказало падение до минимального за 17 месяцев уровня индекса опережающих индикаторов. Снижение американских акций в наибольшей степени повлияло на акции японских экспортеров, включая Honda Motor (-2.8%), а также на бумаги компаний, ориентированных на внутренний спрос, таких как Mitsubishi UFJ Financial Group (-1.9%). Многие японские экономисты начинают сомневаться в способности экономики Японии продолжать рост без поддержки спросом из США. Акции Sony снизились на 1.6% после того, как компания отложила до марта европейский релиз овой консоли нового поколения PlayStation 3, а также сократила наполовину план по отгрузке на 2006 год. Акции нефтяных компаний, включая Inpex Holdings (-3.1%), подешевели вслед за снижением цен на нефть на NYMEX до минимальных за 5 месяцев уровней.

Европейские фондовые рынки снизились до минимальных за три недели значений на фоне очередного всплеска беспокойства по поводу инфляционного давления на мировую экономику и замедления экономического роста в США. Акции производителя мобильных телефонов Ericsson, 13% продаж которого приходится на рынок Северной Америки, подешевели на 1.3%. Бумаги BMW снизились на 1.6% (на Северную Америку приходится 25% продаж). Компания Merrill Lynch снизила рекомендации по акциям французской нефтяной компании Total (-1.6%) и финской нефтеперерабатывающей компании Neste Oyj (-4.6%) до «neutral». По итогам торгов в четверг общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.9% до 329.87 пункта.

Фондовый рынок США снизился второй день подряд на фоне очередных свидетельств того, что спад на рынке недвижимости может стать причиной замедления экономики. Негативному настрою на рынке способствовало снижение ведущими строительными компаниями KB Home (+0.02%) и Beazer Homes USA (-2.71%) прогноза по собственным доходам. Кроме того, в четверг Национальная ассоциация риэлторов заявила, что цены на жилые дома могут упасть, впервые с 1993 года. Лидером снижения в финансовом секторе стали акции крупнейшей в США компании ипотечного кредитования, Countrywide Financial Corp. (-1.69%). Комментарии президента ФРС Сан-Франциско Джанет Йеллен, заявившей в четверг, что инфляция может замедлиться «быстрее, чем ожидают многие эксперты», не смогли оказать поддержки рынку.

Российский фондовый рынок

В четверг, 7 сентября, падение российских фондовых индексов продолжилось на фоне негативной динамики на мировых фондовых рынках, а также снижения цен нефть и металлы на товарно-сырьевых биржах. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ произошло с разрывом вниз около 0.3% по индексу ММВБ с последующим резким снижением еще на 1.5% в первые минуты торгов. После 12:00 мск снижение российского рынка приостановилось, акции продолжили движение вдоль нижней границы дневного тренда. После 18:00 мск индекс ММВБ возобновил снижение на фоне усилившейся волатильности на рынке нефти. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1402.36 пункта, на 3.04% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 2.69 млрд. руб. и составили 107.9 млрд. руб.

Лидером снижения, как и накануне, стал нефтегазовый сектор, включая акции Татнефти (-6%), Сургутнефтегаза (-3.49%), Газпрома (-2.39%) и Лукойла (-1.93%). Сообщения о проведении переговоров между китайской государственной нефтяной корпорацией CNPC и Лукойлом о возможном строительстве порядка 100 бензоколонок на северо-востоке Китая, а также возможность поставок и переработки Лукойлом нефти на НПЗ в Дацине, инвесторы российской нефтяной компании оставили без внимания. На фоне снижения цен на металлы подешевели акции Норильского Никеля (-4.76%). По мнению аналитиков, давление на акции мировых металлургических компаний оказывают, в частности, сообщения о срыве запланированного объединения американской Phelps Dodge и канадской Inco в связи с несогласием на сделку акционеров последней, которые поддержали конкурирующее предложение – от бразильской Companhia Vale do Rio Doce. Существенное снижение продемонстрировали также акции РАО ЕЭС (-4.46%).

Рынок нефти

В четверг фьючерсы на нефть вновь снизились, потеряв за 4 торговых сессии около 4%. Давление на цены оказал очередной отчет Минэнерго США, в соответствии с которым запасы нефти в стране на прошлой неделе сократились, однако запасы бензина неожиданно увеличились, третью неделю подряд. Согласно отчету, изменение в запасах бензина произошло благодаря увеличению коэффициента использования мощностей НПЗ США до 93.6% против 92.9% на предыдущей неделе. Объем импорта нефти в США на прошлой неделе снизился на 780 тыс. барр. в день до 10.4 млн. барр. в день. Несмотря на снижение запасов нефти, в целом их объем в текущий момент на 6% выше запасов на аналогичный период прошлого года.

В четверг глава подразделения BP на Аляске Стив Маршалл (Steve Marshall) заявил, что BP планирует полностью восстановить производство на месторождении Prudhoe Bay к концу октября, если это будет одобрено Министерством транспорта США.

В четверг, ведущие европейские страны обвинили Иран в попытке расколоть международное сообщество. Ожидается, что в субботу посредники ЕС проведут переговоры по ядерной проблеме Тегерана с иранскими официальными представителями.

К закрытию торгов на NYMEX октябрьский фьючерс на нефть снизился на 0.18 долл. до 67.32 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото снизились в четверг почти на 3%, потеряв за две торговых сессии 22 долл. за т.у., на фоне укрепления доллара и на сообщениях о росте производства золота в Китае (на 9% в период с января по июнь). Кроме того, участники рынка пытались оценить значимость сообщений о планах расширения добычи золота в Южной Африке. Южноафриканская компания Gold Fields заявила в четверг о намерении инвестировать 4.7 млрд рандов в углубление своих основных золотых рудников Driefontein и Kloof Gold Mines в ЮАР. Согласно заявлению Gold Fields, это даст возможность добыть дополнительно 10.8 млн т.у. Тем не менее, некоторые аналитики отрицают влияние сообщения южноафриканской компании на движение фьючерсов на золото в четверг. По их мнению, поскольку данные проекты являются долгосрочными, а ожидаемый рост добычи растянется на несколько лет, маловероятно, что он сможет воздействовать на текущую динамику спроса и предложения золота.

Заметное влияние на золото в четверг оказало снижение цен на нефть, оказавшихся в ходе торговой сессии ниже 67 долл. за барр. на фоне выхода данных о росте запасов бензина в США.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX снизился на 16.9 долл. до 624.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подешевел на 0.505 долл. до 12.695 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину упал на 18.1 долл. до 1256.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий снизился на 4.05 долл. до 355.5 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.0315 долл. до 3.648 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf