Доллар в понедельник вырос относительно иены и британского фунта, но незначительно снизился по отношению к евро и швейцарскому франку. Первоначальному ослаблению доллара в понедельник способствовали комментарии управляющего Народного банка Китая, сообщившего, что Китай имеет «достаточное» количество валютных резервов, что было истолковано участниками рынка как отсутствие у Китая необходимости осуществлять закупки доллара в дальнейшем. К началу торговой сессии в Нью-Йорке рынок имел возможность оценить мнение о перспективах американской экономики президента ФРБ Бостона Кэти Минеган (Cathy Minehan), которая оценила рост ВВП США в текущем году в 4% и ниже 3% в следующем году. По мнению К.Минеган, замедление темпов роста экономики повлечет за собой ослабление инфляции, что уменьшит вероятность повышения процентных ставок. Также в понедельник президент ФРБ Сент-Луиса Уильям Пул (William Poole) представил свой взгляд на дальнейшую монетарную политику ФРС. Он отметил, что дальнейшие шаги ФРС будут зависеть от особенностей экономической динамики, которые не могут быть спрогнозированы, и что выходящие макроэкономические данные могут стать причиной как повышения, так и снижения процентной ставки.

Во вторник намечена публикация данных торгового баланса США. Аналитики ожидают незначительного увеличения торгового дефицита в июле.

EUR/USD

В понедельник были опубликованы неожиданно слабые данные по промпроизводству во Франции, оказавшие негативное воздействие на евро, однако сильные данные по платежному балансу еврозоны за II квартал немного укрепили единую валюту. Но большее внимание трейдеров привлекло выступление Ж.-К. Трише на очередном, проходящем раз в 2 месяца заседании представителей стран «большой десятки». На этом заседании глава ЕЦБ призвал Центробанки не снижать бдительности в отношении инфляционного давления, в очередной раз подтвердив свои «хищные» взгляды .на инфляцию и укрепив рынок в надеждах на новое повышение ставок ЕЦБ.

Поддержки – 1.2652 и 1.2604

Сопротивления – 1.2746 и 1.2792

USD/JPY

Вышедшие в понедельник экономические данные в Японии усугубили пессимизм относительно возможности повышения ключевой ставки в стране. Окончательные данные по ВВП за II квартал показали, что рост за последние 6 кварталов оказался самым слабым. Объем заказов на продукцию машиностроения неожиданно для рынка упал до рекордно низкого уровня за 20 лет. Поскольку же этот показатель является индикатором объемов запланированных капитальных вложений, его резкое падение сделало, по мнению аналитиков, практически нулевой вероятность нового повышения ставок Банком Японии в ближайшие месяцы.

Поддержки – 116.89 и 116.13

Сопротивления – 118.11 и 118.57

GBP/USD

Британские экономические данные в понедельник усилили давление на фунт. Вышедшие отчеты по ценам производителей указали на снижение инфляционного давления в Великобритании, причем упали как цены на сырье, так и на конечную продукцию. Если индекс потребительских цен, публикуемый во вторник, также вырастет ниже прогнозов, это опровергнет предположения рынка, что темпы повышения процентной ставки в Великобритании могут сохраниться такими же, как в еврозоне.  В то же время, данные по торговому балансу и ценам на жилье оказались неблагоприятными.

Поддержки – 1.8600 и 1.8546

Сопротивления – 1.8709 и 1.8764

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 11 сентября, к закрытию торгов котировки доллара незначительно снизились, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня увеличился. Повышение доллара относительно евро, наблюдавшееся на прошлой неделе, приостановилось  в понедельник в ходе европейской сессии. Укреплению европейской валюты способствовали комментарии главного экономиста ЕЦБ Юргена Старка, который заявил, что ЕЦБ будет проявлять «колоссальную бдительность» в отношении инфляции, что усилило ожидания повышения процентной ставки в Еврозоне на следующем заседании ЕЦБ. В свою очередь выступление президента ФРБ Бостона Кэти Минеган в начале торгового дня в США не смогло оказать поддержку доллару

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в понедельник открылась на отметке 26.785 руб. за долл., на 1.5 коп. ниже закрытия пятницы. На первых минутах торгов доллар вырос на 2 коп., достигнув максимального дневного значения 26.805 руб. к 10:09 мск. После достижения  к 13:54 мск минимального дневного значения 26.755 руб., внутридневный тренд развернулся в сторону повышения. К окончанию торгов на российском рынке, в ходе незначительного повышения, доллар вернулся к значениям открытия, закрывшись на отметке 26.785 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара повысился на 1.55 коп. до 26.7826 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 276.52 млн. долл. и составили 1057.589 млн. долл.

Макроэкономика

ВВП Японии во II квартале (окончательные данные) +0.2% к/к, +1.0% г/г (+0.2% м/м, +0.8% г/г предв. данные, +0.8% к/к, +3.3% г/г в I квартале). Базовый индекс объема машиностроительных заказов в июле (-16.7%) м/м, (-1.2%) г/г (-5.5% м/м, +12.3% г/г прогноз; +8.5% м/м, +17.7% г/г в июне).  

Объем пром. производства во Франции в июле (-1.3%) м/м, +1.3% г/г (+0.3% м/м, +3.4% г/г прогноз; -0.1% м/м, +2.8% г/г в июне).

Индекс цен производителей Великобритании в августе (-1.2%) м/м, +2.6% г/г (-0.4% м/м, +2.7% г/г прогноз; +0.2% м/м, +2.8% г/г в июле), PPI Core (-0.2%) м/м, +2.1% г/г (+0.1% м/м, +2.5% г/г в июле). Дефицит торгового баланса Великобритании в июле составил 6.33 млрд фунтов (-6.2 млрд прогноз, - 6.5 млрд предварительные данные, -6.27 млрд фунтов в июне).

Объем начатого жилищного строительства в Канаде в августе снизился на 9.6% до 213.7 тыс. домов (227 тыс. прогноз, 236.5 тыс. в июле – пересмотрен). Коэффициент использования производственных мощностей Канады во II квартале снизился до 85.5% (85.5% прогноз, 85.7% в I квартале – пересмотрен с 85.9%).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы снизились в понедельник на фоне публикации данных по объему машиностроительных заказов в Японии, которые упали в июле сразу на 16.7%, наиболее резко за почти 20 лет. Кроме этого, снижению акций производителей промышленного оборудования способствовали рекомендации аналитиков UBS продавать акции данного сектора в связи с возможным замедлением мировой экономики. Бумаги второго по величине в мире производителя строительного оборудования Komatsu подешевели на 2.3%, акции  крупнейшего в мире производителя промышленных роботов Fanuc снизились на 1.9%. Бумаги нефтяных компаний, включая Inpex Holdings (-3.4%) и Japan Petroleum Exploration (-3.8%), упали вслед за снижением цен на нефть до пятимесячных минимумов.

Европейские рынки снизились в понедельник до минимальных за месяц значений на фоне снижения цен на медь, нефть и золото, что усилило опасения сокращения прибыли горнодобывающих и нефтяных компаний. В сырьевом секторе существенно подешевели акции BHP Billiton (-4.9%) и BP (-1.4%). Инвестиционная компания Morgan Stanley заявила, что начавшееся в мае снижение цен на нефть, золото и другое сырье является сигналом к окончанию пятилетнего «бычьего» тренда на товарно-сырьевых рынках. Акции мажоритарного акционера Telecom Italia, компании Pirelli & C., выросли на 4.5% после сообщения крупнейшей итальянской телефонной компании о намерении сосредоточиться на Интернет-услугах и продаже медиа-контента, реорганизовывая свои подразделения мобильной и проводной связи. По итогам торгов в понедельник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.6% до 329.41 пункта.

Фондовый рынок США незначительно вырос в понедельник на фоне комментариев председателя ФРС Сент-Луиса Уильям Пул о том, что американская экономика выглядит «устойчивой».  Росту фондовых индексов способствовало повышение акций технологического сектора, компенсировавшее падений бумаг сырьевых компаний. Акции третьего по величине в США производителя полупроводников Freescale Semiconductor выросли на 21% на слухах о получении компанией предложения о покупке за 16 млрд долл. На фоне снижения цен на сырье, в индексе Dow Jones в наибольшей степени подешевели акции Exxon Mobil (-2.8%) и Alcoa (-5.3%). Негативный настрой инвесторов Dell (-2.12%) был вызван отсрочкой публикации финансовых показателей за II квартал на фоне подключения Минюста США к проверке бухгалтерской отчетности Dell, проводимой Комиссией по ценным бумагам и биржам.

Российский фондовый рынок

В понедельник наблюдалось падение российских акций на фоне негативной динамики мировых фондовых рынков, а также снижения цен нефть и металлы на товарно-сырьевых биржах. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в понедельник произошло с разрывом вниз на 1-2% практически по всем ведущим акциям. Тем не менее, после 11:00 мск ситуация на рынке стабилизировалась, индекс ММВБ продолжил движение в боковом тренде. Однако, на фоне снижения западноевропейских площадок и фьючерсов на фондовые индексы США, во второй ине дня снижение российского рынка возобновилось, усилившись после 17:30 мск под влиянием негативного открытия фондового рынка США. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1349.28 пунктов, на 4.03% ниже уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились почти на 6.5 млрд. руб. и составили 75.5 млрд. руб.

Лидерами снижения стали акции сырьевых компаний, включая Татнефть (-6.41%), Сургутнефтегаз (-5.08%), Газпром (-4.55%), Норильский никель (-4.43%), Лукойл (-4.53%). Участники рынка проигнорировали сообщения о повышении объемов добычи нефти за 8 месяцев 2006 года Татнефтью и Сургутнефтегазом. Инвесторами Газпрома осталось незамеченным подписание ОАО «Белтрансгаз», ОАО «Газпром» и банком ABN Amro договора о проведении (оценки активов белорусской ГТС с целью продолжения дальнейших переговоров об условиях продажи Газпрому 50% Белтрансгаза.  В русле общерыночных тенденций торговались в понедельник также бумаги РАО ЕЭС (-3.08%) и Сбербанка (-4.6%). В меньшей степени подешевели акции Мосэнерго (-0.8%) на фоне публикации в британской Independent информации о намерении ОАО «Мосэнерго» провести в начале 2007 года размещение акций (до 25% пакета) на Лондонской фондовой бирже и привлечь таким образом до 1.5 млрд. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть закрылись в понедельник на отметке ниже 66 долл. за барр., потеряв за шесть торговых сессий около 7%. Падению цен на нефть способствовало решение ОПЕК сохранить квоты на добычу нефти странами-членами организации на прежнем уровне – 28 млн. барр. в день – несмотря на падение цен нефти на 16% от максимальных значений середины июля. Согласно заявлению представителей ОПЕК по окончании заседания в Вене в понедельник, мировые поставки нефти «в данный момент находятся на комфортном уровне, выше 5-летнего среднего уровня, и более чем достаточны для того, чтобы ослабить опасения рынка о возможном срыве поставок в результате нарастания геополитической напряженности». В понедельник агентство Platts сообщило, что производство нефти странами ОПЕК в августе выросло на 200 тыс. барр. в день, объем поставок в августе достиг в среднем 29.91 млн. барр. в день. Однако, исключая поставки из Ирака, средний объем поставок ОПЕК в августе составил 27.91 барр. нефти в день, что  на 280 тыс. барр. превысило ежедневные поставки июля, но оставалось ниже квоты ОПЕК.

Согласно сообщению AFP в понедельник вечером, Иран предложил Западу длинный список условий, на которых он готов согласиться на двухмесячную приостановку работ по обогащению урана. Среди этих условий - полное прекращение рассмотрения иранского вопроса в Совете Безопасности ООН, безоговорочный и публичный отказ от возможности введения санкций против Тегерана и признание права Ирана на производство обогащенного урана на своей территории. По словам источника AFP, поначалу предложение Ирана о возможной приостановке обогащения урана дало надежду, что произошел прорыв в противостоянии Запада и Ирана по поводу ядерных амбиций последнего, однако выдвинутые Тегераном условия перечеркнули эти надежды.

К закрытию торгов на NYMEX в понедельник октябрьский фьючерс на нефть снизился на 0.64 долл. до 65.61  долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото снизились на 20 долл. в понедельник, закрывшись впервые с конца июня на отметке ниже 600 долл. за т.у. По мнению аналитиков, активные продажи последних торговых сессий вызваны сокращением центральными банками резервных запасов золота в рамках квоты Вашингтонского соглашения CBGA II (к настоящему моменту оставалось около 160 квотированных тонн золота, которые еще не были выставлены на рынок). Кроме того, давление на цены оказало падение цен на нефть, опускавшихся в ходе торгов ниже 65 долл. за барр. до минимального с конца марта уровня.

Аналитики отмечают, что, поскольку цены на сырье чувствительны к самым незначительным изменениям в экономическом росте, их снижение, возможно, является сигналом того, что в 2007 году мировая экономика вступит в стадию рецессии. Тем не менее, некоторые аналитики полагают, что существенное снижение цен на золото, до уровней 580-590 долл. за т.у., может привлечь на рынок покупателей в преддверии свадебного сезона в Индии.  

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX подешевел на 3.2% до 597.3 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро снизился на 1.055 долл. (-8.6%) до 11.24 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину подешевел на 28.9 долл. (-2.4%) до 1200.6 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 17.55 долл. (-5.3%) до 316.05 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.1505 долл. до 3.4175 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf