Во вторник доллар незначительно вырос относительно евро и японской иены, но снизился по отношению к швейцарскому франку и британскому фунту. Несмотря на то, что в течение дня валютный рынок оценивал значительное количество макроэкономических индикаторов, особое внимание было обращено на торговый баланс США. Дефицит торгового баланса в июле достиг рекордной цифры в 68 млрд. долл. против ожидавшегося умеренного увеличения до 65.5 млрд. долл. На эту новость рынок отреагировал усилением волатильности; тем не менее, доллар сумел окончить день с повышением относительно некоторых валют. Расширение дефицита торгового баланса в июле произошло за счет импорта нефти, поскольку в июле цены на нефть выросли до рекордных уровней в 78 долл. за барр. Однако, как отмечают аналитики, оценивая существенное снижение цен на нефть за последнее время, участники рынка отреагировали на данные по дефициту довольно спокойно, полагая, что в следующем месяце дефицит сократится. Кроме того, некоторую поддержку доллару оказали комментарии президента ФРС Сан-Франциско, заявившей во вторник о том, что монетарная политика «должна быть направлена на дальнейшее укрепление». В среду ее комментарии могут быть поддержаны министром финансов США Генри Поулсоном, темой выступления которого будет международная экономика.

EUR/USD

Единая евровалюта немного ослабела по итогам вторника против доллара после волатильной сессии. Широкое движение рынка было связано с тем, что экономические данные по еврозоне во вторник оказались смешанными. В начале дня отчет по оптовым ценам в Германии показал рост темпов инфляции до самого высокого уровня на 6 лет, активизировав "бычьи" настроения по евро. Однако затем были получены неожиданно плохие данные по дефициту торгового баланса Франции, который вырос до рекордного уровня с 1992 г., хотя ожидалось некоторое сокращение дефицита. В поисках определенности после столь противоречивых данных, трейдеры обратили повышенное внимание на очередные заявления двух ов ЕЦБ по поводу инфляционного давления, которые оказались вполне "хищными".

Поддержки - 1.2656 и 1.2628

Сопротивления - 1.2726 и 1.2768

USD/JPY

С продолжением поступления негативных данных, иена продолжила снижаться относительно других мэйджоров во вторник. В начале дня вышел отчет по оптовым ценам, показавший их рост на 3.4%, что является 25-летним максимумом и может являться признаком окончания периода дефляции в стране. Тем не менее, рынок практически уверен, что это не станет для Банка Японии существенным доводом в пользу немедленного повышения ставок. Дополнительно эту уверенность подкрепило очередное снижение индекса потребительского доверия. Единственное, что, по мнению аналитиков, может в ближайшее время вызвать покупки в иене – это заседание "Большой семерки", намеченное на конец недели в Сингапуре. Рынок надеется, что участники заседания вновь обратятся к вопросу о необходимости ревальвации юаня и тем самым окажут поддержку иене.

Поддержки - 117.47 и 117.01

Сопротивления - 118.29 и 118.65

GBP/USD

Британский фунт сильно вырос против доллара. Главной темой для рынка была инфляция. Потребительские цены в Англии подскочили в августе на 2.5%, наиболее быстро за 9 лет и намного выше плановой нормы Банка Англии. Индекс розничных цен также неожиданно продемонстрировал самый быстрый, 3.4%-ный рост за 20 месяцев. Всё это возродило на рынке надежду на то, что Банк Англии, оставивший ставку рефинансирования без изменений на прошлой неделе, может всё-таки повысить её в период до конца года.

Поддержки - 1.8666 и 1.8585

Сопротивления - 1.8802 и 1.8857

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник доллар незначительно снизился на фоне низкой торговой активности в условиях неопределенной ситуации на мировых валютных рынках. После насыщенного комментариями представителей мировых ЦБ понедельника, во вторник котировки валют консолидировались на текущих уровнях в ожидании выхода значимой макроэкономической статистики США и Еврозоны на этой неделе. В отсутствие во вторник внутренних факторов, оказывающих существенное влияние на динамику курса рубля, на протяжении торговой сессии внутридневный тренд доллара на российском рынке следовал за движением пары евро/доллар на рынке .

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.78 руб. за долл., на 0.5 коп. ниже закрытия понедельника. После неудачной попытки повышения на 0.5 коп., примерно через 50 минут после начала торгов доллар снизился на 3 коп., а затем вернулся к уровням открытия, продолжив движение в боковом коридоре в диапазоне 26.7675 – 26.784 руб. с постепенным затуханием аплитуды колебаний. После 16:30 мск, с выходом данных о рекордном росте дефицита торгового баланса США в июле, волатильность на рынке усилилась: резким снижением доллар коснулся минимального дневного значения 26.7505 руб., а затем, в течение нескольких минут, к 16:35 мск, достиг максимума дня - 25.7975 руб. После чего, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , доллар демонстрировал снижение вплоть до окончания торгов. Закрытие состоялось на отметке 26.77 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.29 коп. до 26.7797 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились почти на 62 млн. долл. и составили 995.669 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Японские индексы во вторник снизились, в основном за счет акций сырьевых компаний, включая Sumitomo Titanium (-10%) и Mitsubishi Materials (-4.9%), на фоне падения цен на нефть и металлы, что вызвало опасения о сокращении доходов компаний сырьевого сектора. Кроме того, негативному настрою участников рынка способствовала публикация индекса потребительского доверия в Японии за август, который упал ниже, чем ожидалось. Росту бумаг фармацевтического сектора, включая Takeda Pharmaceutical Co.(+1.2%), способствовало сообщение Kyodo News о том, что правительство рассматривает вопрос об удвоении объема бюджетного финансирования фармацевтических исследований и клинических испытаний до 71 млн. долл. в следующем фин. году (начинается в апреле).

Европейские рынки во вторник продемонстрировали максимальное за семь недель повышение на фоне роста компаний технологического сектора, включая Infineon Technologies (+4.2%) и Atos Origin (+4.4%). Акции Nokia выросли на 2.6% на сообщениях о том, что компания получила в Китае заказ на сумму 2 млрд евро. В свою очередь, компания Ericsson (+1.7%) получила в Пакистане контракт на сумму 274 млн долл. по расширению мобильной сети Warid Telecom. На фоне выхода позитивной финансовой отчетности американской Goldman Sachs, выросли акции европейских инвестиционных банков Deutsche Bank (+1.4%) и UBS (+1.2%). Gaz de France SA (+3.3%), оператор крупнейшей в Европе сети газопроводов, сообщил о росте прибыли в первом полугодии на 44% за счет увеличения цен на услуги и продукцию компании, а также повысил прогноз по годовому доходу.

Максимальному за месяц повышению фондового рынка США во вторник способствовал выход рекордных финансовых показателей инвестиционной компании Goldman Sachs (+4.8%), а также рост бумаг компаний розничной торговли на фоне снижения цен на нефть. В индексе S&P 500 лучшие показатели дневного роста среди 10 промышленных секторов продемонстрировали акции технологических и строительных компаний. Крупнейшая в США оптовая сеть по продаже электроники Best Buy Co. (+9.2%) сообщила о превысившем прогнозы росте прибыли на 22% во II кв., в результате увеличения продаж плазменных панелей. Корпорация McDonald's (+2.91%) сообщила о росте продаж на 6% в августе. Корпоративные результаты помогли нивелировать негативное воздействие на рынок со стороны данных о расширении торгового дефицита США до 68 млрд долл. в июле. Объем импорта достиг исторического рекорда, объем экспорта снизился впервые за пять месяцев.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 12 сентября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдался преимущественно рост котировок наиболее ликвидных акций на фоне увеличения торговых оборотов. Под влиянием нейтрального закрытия фондового рынка США накануне, а также незначительного роста цен на нефть с утра, открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ во вторник произошло с повышением котировок. Но на фоне сообщений о взрыве около посольства США в Сирии, после 11:30 мск участники рынка начали спешно избавляться от бумаг. Позитивное открытие западноевропейских площадок вызвало возобновление повышения котировок российских акций, чуть позже вновь прервавшееся на фоне ухудшения динамики нефтяных фьючерсов. Тем не менее, активная покупка в акциях РАО ЕЭС (+5.78%) после 17:00 мск потянула за собой и остальной рынок, что позволило индексу ММВБ к окончанию торгов прибавить 1.65% и закрыться на отметке 1371.58 пункта. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились более чем на 22 млрд. руб. и составили 97.55 млрд. руб.

Помимо акций РАО ЕЭС, лидером роста стали бумаги Юкоса (+3.14%) на сообщении об отказе арбитражного суда в рассмотрении иска Юганскнефтегаза на сумму 226 млрд. руб. к ОАО «НК «Юкос». Остальные компании нефтегазового сектора демонстрировали менее уверенное повышение: в рамках коррекции к предыдущему снижению подорожали акции Татнефти (+2.17%), Газпрома (+1.92%) и Лукойла (+0.43%). Бумаги Сургутнефтегаза, тем не менее, снизились на 0.15%. На фоне роста цен на никель на мировых товарно-сырьевых биржах, повысились акции Норильского Никеля (+1.5%). Бумаги Ростелекома (+1.99%) подорожали на фоне позитивной динамики мировых телекомов.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть во вторник упала ниже 64 долл. за барр, впервые с середины февраля, на фоне выхода прогнозов о снижении мирового спроса на нефть. Фьючерсы на нефть демонстрировали снижение на протяжении седьмой торговой сессии подряд, потеряв с 31 августа 9.3%. Незначительную поддержку нефти оказали сообщения о взрывах возле посольства США в Сирии, вызвав усиление волатильности на рынке.

Согласно опубликованному во вторник ежемесячному отчету американской EIA, ожидается, что мировой спрос на нефть в 2006 году вырастет на 1.2 млн. барр. в день, в 2007 году – на 1.7 млн. барр. в день. EIA пересматривает прогноз в сторону понижения второй месяц подряд, отражая ожидания охлаждения спроса на нефть в странах ОЭСР. Более ины роста мирового спроса на нефть, как ожидается, придется на США и Китай. По мнению EIA, розничная цена на спотовую нефть в 2006-07 гг., в среднем, составит порядка 70 долл. за барр. Средняя розничная цена на бензин прогнозируется на уровне 2.65 долл. за галлон. Также во вторник европейское Международное энергетическое агентство снизило прогноз мирового спроса на нефть на 100 тыс. барр. до 84.7 млн. барр. в день в 2006 году и на 160 тыс. барр. до 86.2 млн. барр. в день в 2007 году.

Внимание участников рынка также привлекли прогнозы по запасам нефтепродуктов в США (очередной еженедельный отчет выходит в среду). Так, корпорация Wachovia ожидает снижения запасов нефти на 1.85 млн. барр. и роста запасов бензина на 0.5 млн. барр., аналитики агенства Platts прогнозируют уменьшение запасов нефти на 1.9 млн. барр. и рост запасов бензина на 1 млн. барр., а компания Fimat USA ожидает увеличения запасов нефти на 1.1 млн. барр. и снижения запасов бензина на 0.72 млн. барр.

К закрытию торгов на NYMEX во вторник октябрьский фьючерс на нефть снизился на 1.85 долл. до 63.76 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото упали в цене во вторник, потеряв тем самым 8% на протяжении пяти торговых сессий, на фоне повышения доллара в ходе вечерних торгов, а также снижения цен на нефть. Доллар незначительно вырос относительно евро и японской иены, несмотря на вышедшие во вторник данные о рекордном росте торгового дефицита США. В ходе утренней торговой сессии золото демонстрировало некоторое повышение, поскольку некоторые участники рынка решили, что после существенного снижения накануне, появилась благоприятная возможность для покупки. Однако во второй ине дня рынок развернулся - как отмечают аналитики, на фоне негативной динамики других сырьевых рынков, а также спекулятивных продаж. По мнению Goldman Sachs, недавний резкий спад на сырьевых рынках, особенно в нефти, был чрезмерным и обеспечил привлекательные уровни для покупки.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX подешевел на 3 долл. до 594.3 долл. за т.у. За пять торговых сессий стоимость золота снизилась на 52.6 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро снизился на 0.1 долл. до 11.14 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину подешевел на 7.9 долл. до 1208.5 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 3.95 долл. до 312.1 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.0445 долл. до 3.373 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf