В понедельник доллар вырос относительно иены, однако, подешевел по отношению к евро, британскому фунту и швейцарскому франку на фоне публикации негативных данных по платежному балансу и объему иностранных инвестиций в американские ценные бумаги. Дефицит текущего платежного баланса США в июле расширился до 218.4 млрд. долл., оказавшись хуже прогнозов аналитиов, ожидавших увеличения показателя лишь до 214 млрд. долл. Кроме того, показатели дефицита платежного баланса предыдущего месяца были пересмотрены в сторону повышения – с 209 млрд. долл. до 213 млрд. долл. Также давление на рынок оказали данные объема иностранных инвестиций в американские ценные бумаги (TICS). В июле спрос со стороны иностранных инвесторов оказался значительно ниже ожидавшихся 70 млрд. долл., что, по мнению аналитиков, может стать негативным фактором для доллара в ближайшей перспективе, поскольку может стать серьезной проблемой для США.

EUR/USD

В понедельник единая валюта заметно выросла относительно доллара, несмотря на неожиданное снижение объемов промпроизводства в еврозоне, поскольку негатив для доллара от очень слабых данных по США оказался гораздо сильнее. Возможно, некоторые инвесторы учли также и то, что падение производства в еврозоне произошло за счет Франции и Италии, в то время как в промышленности Германии, ведущей экономики ЕС, ситуация намного лучше. При этом рынок получил очередное подтверждение готовности ЕЦБ повышать ставки: на это раз один из руководителей ЕЦБ, Х.М. Гонсалес-Парамо (Jose Manuel Gonzalez-Paramо), заявил, что было бы ошибкой считать, что недавним снижением цен на нефть инфляция подавлена, и отметил, что ЕЦБ "очень бдителен в отношении рисков для ценовой стабильности".

Поддержки - 1.2656 и 1.2628

Сопротивления - 1.2726 и 1.2768

USD/JPY

Несмотря на отсутствие публикаций по Японии, иена ощутимо снизилась. Событием дня стали результаты заседания стран "Большой семерки" в Сингапуре, состоявшегося в выходные. Ожидалось, что на конференции будет затронута тема укрепления азиатских валют и более гибкого обменного курса юаня, что должно было поддержать иену. Однако этого не произошло, и иена пошла вниз. Следующее очень важное событие для Японии - выборы главы правящей Либерально-демократической партии 20 сентября. Ожидается, что место Д.Коидзуми займет Синдзо Абэ (Shinzo Abe), нынешний генеральный секретарь Кабинета министров. И главным остается вопрос, будет ли преемник продолжать реформы Д.Коидзуми.

Поддержки - 117.47 и 117.01

Сопротивления - 118.29 и 118.65

GBP/USD

После опубликования сильных данных по ценам на жилье в Великобритании, фунт незначительно укрепился относительно доллара. Рост цен за месяц на 0.2% и на 9.8% - за год послужил очередным подтверждением стабилизации на рынке жилья в Британии, а также, по мнению трейдеров, повысил до 100% вероятность повышения процентной ставки Банком Англии к концу года. В целом рынок весьма оптимистичен относительно перспектив английской экономики и британского фунта, так как потребительский спрос, обрабатывающая промышленность и рынок жилья восстанавливаются. Однако публикация протокола заседания Банка Англии от 7 сентября может изменить настроения.

Поддержки - 1.8666 и 1.8585

Сопротивления - 1.8802 и 1.8857

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 18 сентября, котировки доллара незначительно выросли на фоне консолидации на текущих уровнях пары евро/доллар на рынке . Снижение торговой активности на мировых валютных рынках вызвано ожиданием заседания ФРС 20 сентября, на котором, как прогнозируют аналитики, процентная ставка будет сохранена на текущем уровне 5.25%. Однако, как и в предыдущих случаях, основное внимание участников рынка будет уделено сопутствующим комментариям ФРС.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.8206 руб. за долл., на 2.06 коп. ниже уровня закрытия пятницы. На первых минутах торгов доллар снизился на 1.8 коп., после чего, продолжил движение в направлении нижних границ дневного тренда, достигнув минимального дневного значения 26.799 руб. к 11:01 мск. Затем, после незначительных колебаний, следуя движению пары евро/доллар на рынке , доллар изменил направление и вернулся к уровням открытия, коснувшись максимального дневного значения 26.823 руб. в 13:19 мск. Однако, ближе к окончанию торгов, доллар вновь начал снижение, при этом, вышедшие в 16:30 мск данные о дефиците платежного баланса США за II квартал не оказали влияния на валютный рынок, поскольку, в целом, оправдали ожидания аналитиков. Закрытие состоялось на отметке 26.8085 руб., на 0.85 коп. выше уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара вырос на 2.44 коп. до 26.8078 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились на 223.14 млн. долл. и составили 1154.503 млн. долл.

Макроэкономика

Объем промышленного производства в Еврозоне в июле -0.4% м/м, +3.2% г/г (+0.3% м/м, +3.9% г/г прогноз; 0.0% м/м – пересмотрено с -0.1% м/м, +4.4% г/г в июне).

Дефицит текущего платежного баланса США во II кв. увеличился до 218.4 млрд. долл. (213.5 млрд. прогноз, 213.2 млрд. в I кв. – пересмотрен с 208.7 млрд. долл.). Чистый объем приобретений ценных бумаг США иностранными инвесторами в июле снизился на 56% м/м до 32.9 млрд. долл. (70.0 млрд. долл. прогноз, 75.1 млрд. долл. в июне).

Мировые фондовые рынки

Финансовые рынки Японии в понедельник были закрыты в связи с празднованием Дня пожилых людей.

В понедельник наблюдалось разнонаправленное закрытие европейских рынков на фоне роста сырьевых акций и снижения бумаг технологических и автомобильных компаний. Фондовые индексы выросли на 13 из 18 западноевропейских рынков. Росту акций Total (+0.7%) и BHP Billiton (+1.9%) способствовало повышение цен на нефть и медь на товарно-сырьевых биржах. В технологическом секторе лидером снижения стали бумаги CSR (-25%), производителя микрочипов для мобильных телефонов Nokia (-1.1%). CSR снизила прогноз по объему продаж в III и IV кв., мотивируя негативный прогноз ослаблением спроса. Акции шведского производителя грузовиков Scania подорожали на 5.9% после того, как компания отклонила предложение о покупке от MAN AG (-5.3%) за 12.1 млрд. долл. Акции шведских TeliaSonera (+1.1%) и SAS (+2.2%) выросли после подведения итогов парламентских выборов в Швеции, прошедших в воскресенье. Впервые за 12 лет к власти пришли оппозиционные партии, в планы которых входит продажа принадлежащих государству 43.5% акций ведущей шведской телекоммуникационной компании TeliaSonera и 21.4% акций авиакомпании SAS. По итогам торгов в понедельник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 изменился незначительно, закрывшись на уровне 335.8 пункта (+0.11%).

Фондовые индексы США в понедельник снизились на фоне роста цен на нефть, усилившего инфляционные опасения. Среди лидеров снижения оказались акции компаний розничной торговли, включая бумаги крупнейшей в мире розничной сети по продаже товаров для дома Home Depot (-1.7%). Аналитики Credit Suisse снизили рекомендации по акциям Home Depot до «neutral», мотивируя свое решение возможным снижением доходов компании в связи с охлаждением на рынке недвижимости. Акции Ford Motor (-2.49%) снизились третий день подряд на фоне сообщения аналитиков JPMorgan Chase о том, что убытки компании по итогам 2006 года, возможно, превысят прогнозы. В свою очередь, лидером роста в индексе S&P 500 стали акции производителя сканеров для штрих-кодов, компании Symbol Technologies (+15%). Согласно сообщению WSJ, компания близка к завершению подготовки аукциона, который может привести к продаже компании в ближайшие несколько дней. На фоне роста цен на нефть подорожали акции нефтяных компаний, включая бумаги Exxon Mobil и (+2.6%) и Chevron (+1.72%).

Российский фондовый рынок

В понедельник, 18 сентября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне снижения торговой активности. Позитивному настрою инвесторов способствовала консолидация цен на нефть на уровнях 63-63.5 долл. за барр. Под влиянием положительного закрытия фондового рынка США в пятницу, а также приостановки снижения нефтяных фьючерсов, открытие российского рынка в понедельник произошло с повышением котировок. Однако, после 12:00 мск, на фоне неблагоприятной динамики западноевропейских площадок, российские «голубые фишки» начали снижение, перешедшее в боковое движение вблизи нижних границ дневного тренда. Тем не менее, после 17:00 мск, с выходом данных о существенном снижении объема инвестиций в ценные бумаги США в июле, вызвавших предположения, что часть иностранных инвесторов может переориентировать свои операции с американского на развивающиеся рынки, российские ведущие акции демонстрировали повышение. Ближе к окончанию торгов, на фоне фиксации прибыли краткосрочными оками, индекс ММВБ незначительно ослабел, закрывшись на отметке 1384.47 пункта, на 1.09% выше уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ уменьшились на 17.5 млрд. руб. и составили 68.08 млрд. руб.

Лидерами повышения стали акции нефтегазовых компаний, включая бумаги Лукойла (+2.26%) и Сургутнефтегаза (+1.98%). В меньшей степени подорожали бумаги Татнефти (+0.52%) и Газпрома (+0.71%). Уверенный рост демонстрировали акции РАО ЕЭС (+1.64%). Остальные «голубые фишки» выросли в пределах 1%.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в понедельник выросла под влиянием текущих рисков, связанных с производством нефти. Однако цены на нефть по-прежнему остались ниже 64 долл. за барр. на ожиданиях снижения мирового спроса на нефть. BP сообщила в понедельник, что, в связи с ремонтом подводного оборудования, начало отгрузки продукции с платформы Thunder Horse в Мексиканском заливе откладываются, по крайней мере, до середины 2008 года. Первоначально BP планировала начать добычу на платформе Thunder Horse к концу 2005 года, затем, в связи с необходимостью устранения последствий урагана Деннис, прошедшего в июле 2005 года, срок запуска платформы был перенесен на 2007 год. Ожидаемая производительность платформы – 250 тыс. барр. нефти и 200 млн. куб. футов природного газа ежедневно.

Поддержку ценам оказали слухи о том, что Саудовская Аравия намерена начать сокращение производства нефти, поскольку цены приближаются к уровню 60 долл. за барр., который является психологическим барьером для продавцов. Недавно премьер-министр Саудовской Аравии заявил, что в сентябре его страна намерена осуществлять поставки нефти на мировой рынок в объеме 9.1-9.2 млн. барр. в день, что существенно ниже 9.5 млн барр. в день, произведенных в I квартале текущего года. Также в понедельник Иран предупредил, что может закрыть допуск на свои ядерные объекты для инспекторов ООН в случае введения против него санкций. Тем не менее, Тегеран не отказывается от возможности переговоров.

По мнению технических аналитиков Citigroup, в ближайшие несколько месяцев нефть может протестировать уровень 50 долл. за барр. Напротив, теханалитики Morgan Stanley полагают, что индикаторы указывают на возможность резкого движения вверх, выше 70 долл. за барр.

К закрытию торгов на NYMEX октябрьский фьючерс на легкую нефть вырос на 0.47 долл. до 63.80 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото подорожали в понедельник почти на 10 долл. за т.у.; вероятно, после существенного снижения цен на прошлой неделе, многие участники рынка сочли текущие уровни привлекательными для покупок. По мнению аналитиков, техническая перепроданность золота стала поводом для закрытия коротких позиций и «охоты за прибылью» в понедельник. В свою очередь, предыдущее снижение стоимости золота было вызвано по большей части падением цен на нефть, что способствовало уменьшению инвестиционного спроса на золота и ослаблению роли золота как «страхового» антиинфляционного актива. Как отмечают аналитики, в ближайшие несколько дней волатильность на рынке золота может усилиться в связи с приближением 27 сентября, даты закрытия квоты 2006 года на продажу золота центральными банками 15 европейских стран, участвующих в Вашингтонском соглашении. Банки могут увеличить продажи золота, поскольку, по оценкам, из годовой квоты продаж, которая составляет 500 метрических тонн, к настоящему моменту выбрано менее 350 тонн.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в понедельник вырос на 9.8 долл. до 592.8 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.415 долл. (+3.8%) до 11.29 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину повысился на 3.2 долл. до 1166.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий подешевел на 3.25 долл. до 311.55 долл. за т.у.

полный обзор в формате pdf