Доллар вырос относительно ведущих мировых валют во вторник на фоне выхода данных, указавших на восстановление индекса потребительского доверия в США в сентябре после августовского падения до минимальных за 9 месяцев значений, что предполагает продолжение роста экономики США. Тем не менее, рост доллара был ограниченным, поскольку, как подчеркивают эксперты, одного сильного показателя недостаточно для того, чтобы убедить ФРС возобновить повышение процентных ставок, а главной причиной роста потребительского доверия является снижение розничных цен на бензин в результате падения стоимости нефти. С начала августа цена на нефть упала на 23%, а средняя стоимость бензина в США снизилась на 0.65 долл. Несмотря на спад на рынке недвижимости, расходы американских потребителей остаются локомотивом роста экономики США.

Влияние на движение доллара в среду могут оказать отчеты по объемам продаж товаров длительного пользования и нового жилья. По мнению аналитиков, если первый показатель может оказать поддержку доллару, продемонстрировав рост, то объем продаж нового жилья, вероятно, снизится четвертый месяц подряд, поскольку все индикаторы рынка недвижимости США подтверждают его охлаждение.

EUR/USD

Во вторник евро резко упал относительно доллара, поскольку, хотя немецкий отчет бизнес-доверия IFO оказался выше прогнозов, индекс ожиданий ощутимо снизился. В последнее время отчеты по ЕС в целом и отдельным странам в частности выглядят весьма сдержанно (данные по агрегату М3 в еврозоне в среду, как ожидается, укажут на замедление инфляции) в результате чего, по ожиданиям аналитиков, планы ЕЦБ в отношении процентных ставок могут стать более умеренными. Если евро и будет укрепляться, то это, скорее всего, произойдет за счет общей слабости доллара.

Поддержки - 1.2644 и 1.2603

Сопротивления - 1.2744 и 1.2803

USD/JPY

После роста в понедельник, во вторник иена пошла вниз. В понедельник в должность премьер-министра Японии вступил Синдзо Абэ, который намерен ускорить реформы бороться с растущим бюджетным дефицитом и снизить государственный долг. Кроме того, С.Абэ ратует за улучшение отношений между Японией и Китаем. На ближайшие дни, по мнению аналитиков, политические новости будут главными для иены.

Поддержки - 116.51 и 115.91

Сопротивления - 117.48 и 117.85

GBP/USD

Британский фунт также сдал позиции относительно доллара, но далеко не столь существенно, как евро. Поддержку фунту против евро оказал слабый отчет IFO по Германии, а сильное потребительское доверие в США привело к резкому росту доллара против всех основных валют. Кроме того, рынок несколько разочаровали новые высказывания а правления Банка Англии Д.Гива. На днях Д.Гив высказался за повышение процентной ставки в целях борьбы с инфляцией, однако во вторник пояснил, что, несмотря на эту свою позицию, он полагает, что перспективы экономики Британии остаются неопределенными. В среду ожидается пересмотренный показатель по ВВП Великобритании; если цифра будет пересмотрена вниз, то, по мнению аналитиков, роста GBP/USD в ближайшее время можно не ждать.

Поддержки - 1.8904 и 1.8868

Сопротивления - 1.9001 и 1.9062

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 26 сентября, котировки доллара вновь повысились вслед за продолжившимся укреплением американской валюты на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ во вторник открылась с разрывом вверх, на отметке 26.77 руб. за долл., на 7 коп. выше уровня закрытия понедельника, чему способствовал рост американской валюты по отношению к евро в ходе вечерней торговой сессии на рынке накануне. На первой минуте торгов доллар резко снизился на 7 коп., коснувшись минимального дневного значения 26.7 руб. Затем, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , доллар демонстрировал плавное повышение, продолжавшееся основную часть торговой сессии и сопровождавшееся лишь незначительными откатами. Максимального дневного значения 26.7825 руб. доллар достиг к 15:09 мск, после чего, вплоть до окончания торгов, двигался в боковом коридоре вблизи верхних границ дневного тренда в диапазоне 26.768 – 26.78 руб. Закрытие состоялось на отметке 26.779 руб., на 7.9 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 7.46 коп. до 26.7554 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились на 440.6 млн. долл. и составили 2165.518 млн. долл.

Макроэкономика

Цены на импорт в Германии в августе +0.2% м/м, +5.5% г/г (+0.2% м/м, +5.3% г/г прогноз; +1.2% м/м, +6.3% г/г в июле). Цены на импорт, исключая нефть и нефтепродукты выросли на 4.7% г/г (+3.6% г/г в июле). Индекс настроений в деловых кругах Германии в сентябре составил 104.9 пункта (104.4 прогноз, 105.0 в августе).

Уровень почасовой заработной платы в Италии в августе 0.0% м/м, +2.9% г/г (+3.1% г/г прогноз, +3.0% г/г в июле).

Объем бизнес-инвестиций в Великобритании во II кв. +1.6% к/к, +48% г/г (+1.7% к/к, +4.2% г/г предварительные данные; +2.0% к/к, +3.7% г/г в I кв.).

Индекс потребительского доверия в США в сентябре вырос до 104.5 пункта (103.0 прогноз, 100.2 в августе – пересмотрен с 99.6).

Мировые фондовые рынки

Японские акции снизились во вторник на фоне смены премьер-министра Японии и неопределенности с финансовой политикой нового кабинета министров. Одним из основных вопросов, с которым предстоит переделиться новому кабинету министров, является изменение налога на потребление. Бывший министр финансов Садаказу Танигаки настаивал на повышении налога. После закрытия рынка новый премьер-министр Синдзо Абэ (Shinzo Abe) представил в качестве министра финансов 73-летнего Коджи Оми (Koji Omi); последний также является сторонником повышения налога на потребление в два раза. Торговая активность на фондовом рынке Японии во вторник находилась на наиболее низком за год уровне.

Европейские рынки выросли во вторник до максимальных с мая значений на фоне выхода индекса потребительского доверия США, рост которого превысил прогнозы аналитиков, сигнализируя о том, что экономике США, возможно, удастся избежать резкого спада. Среди акций технологических компаний лидерами роста стали бумаги Nokia (+1.5%) и STMicroelectronics (+2.5%). На фоне роста цен на металлы, в сырьевом секторе в наибольшей степени подорожали акции Rio Tinto (+3.5%) и BHP Billiton (+4.5%). Акции ведущей испанской электроэнергетической компании Endesa, являющейся объектом двух предложений о недружественном поглощении, выросли на 10.5%. Четвертая по величине в Испании строительная компания Acciona (+5.1%) сообщила о покупке 10%-ного пакета акций Endesa за 3.4 млрд. евро, а также заявила, что готова удвоить свою долю. Действия Acciona могут вынудить немецкую E.ON (ранее предложившую 26.9 млрд. евро за контрольный пакет акций Endesa) увеличить стоимость своего предложения. По итогам торгов во вторник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 1.4% до 339.52 пункта.

Росту фондового рынка США также способствовал индекс потребительского доверия, который породил на рынке надежду, что расходы домохозяйств позволят экономике США избежать рецессии. Лидерами повышения в индексе Dow Jones стали акции General Motors (+2.65%), Walt Disney (+3.02%) и Intel (+2.83%). В индексе S&P в наибольшей степени подорожали бумаги сталелитейных компаний после повышения компанией Reliance Steel & Aluminum (+13.14%), занимающейся оптовой реализацией металлов, прогнозов по квартальному доходу в результате увеличения покупательского спроса.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 26 сентября, российский фондовый рынок вырос впервые за пять торговых сессий на фоне коррекционного повышения цен на нефть, а также позитивной динамики мировых фондовых индексов. Кроме того, во вторник благоприятный внешний фон был поддержан новостями о развитии ситуации вокруг проекта «Сахалин-2». По словам министра природных ресурсов Ю.Трутнева, Минприроды примет решение о возможности отмены экологической экспертизы второго этапа реализации проекта лишь после комплексной проверки, «которая уже началась и займет примерно месяц». Ю.Трутнев сообщил, что Минприроды заинтересовано в «устранении нарушений без остановки проекта», а также в совместном поиске взаимоприемлемого решения с компанией Sakhalin Energy.

Под влиянием роста фондового рынка США накануне, а также отскока нефтяных цен от психологически значимой отметки 60 долл., открытие российского рынка во вторник состоялось с повышением котировок ведущих акций. При этом, по мнению аналитиков, резкий рост индекса ММВБ на первых минутах торгов был также вызван закрытием спекулятивных коротких позиций. После 12:00 мск, в ожидании внешних сигналов, индекс ММВБ демонстрировал движение в боковом тренде на фоне снижения торговой активности. С выходом в 18:00 мск данных о росте индекса потребительского доверия в США, на фоне позитивной реакции на макроэкономические данные США мировых фондовых рынков, повышение российских акций возобновилось. Закрытие индекса ММВБ состоялось на максимальном дневном значении, на отметке 1305.77 пункта, на 4.01% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 15.07 млрд. руб. и составили 82.26 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции РАО ЕЭС (+5.32), Сургутнефтегаза (+4.57%), Газпрома (+4.51%), Норильского Никеля (+4.43%). В меньшей степени подорожали акции Ростелекома (+0.98%), использующиеся в последнее время участниками рынка в качестве защитного актива в случае падения нефтяных бумаг.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть снизились к закрытию волатильной торговой сессии во вторник на фоне попыток участников рынка оценить вероятность сокращения официальной квоты поставок нефти странами ОПЕК. На предыдущем заседании 11 сентября ОПЕК сохранила квоту на прежнем уровне, несмотря на резкое снижение цен на нефть. Очередное заседание ОПЕК запланировано на 14 декабря в Нигерии. Однако некоторые ы картеля намекают, что падение цен ниже 60 долл. за барр. может заставит ьчленов ОПЕК собраться на внеочередное заседания для сокращения квот. Более того, аналитики Eurasia Group полагают, что Саудовская Аравия и Кувейт могут урезать свою добычу без согласования с остальными ами картеля.

По информации The Washington Times, Тегеран близок к подписанию соглашения о приостановке обогащения урана, однако хочет сохранить это в тайне. Журнал процитировал анонимных представителей администрации Буша, сообщивших, что соглашение

может быть подписано уже на этой неделе. Кроме того, внимание участников рынка было обращено на прогнозы выходящих в среду показателей запасов нефтепродуктов в США. Большинство аналитиков прогнозирует снижение запасов нефти и увеличение запасов продуктов нефтепереработки по итогам прошлой недели.

К закрытию торгов на NYMEX во вторник ноябрьский фьючерс на нефть снизился на 0.44 долл. до 61.01 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото на NYMEX во вторник выросла до максимальных за две недели значений под влиянием двух факторов: увеличения спроса со стороны азиатских покупателей и наступления даты закрытия годовой квоты на продажу золота центральными банками. 26 сентября был последним днем действия квоты 2006 года, согласованной 15-ю ЦБ в рамках Вашингтонского соглашения (Washington Agreement), ограничивающего годовые объема продажи золота из собственных золотовалютных запасов банков. По оценкам аналитиков, в этом году было продано порядка 415 тонн золота из квотированных 500 тонн. Поддержку ценам оказал рост физического спроса на драгметаллы в Индии в связи с продолжением свадебного сезона.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX вырос на 1.2 долл. до 597.1 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.17 долл. до 11.495 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину снизился на 1.6 долл. до 1131.6 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий вырос на 1.45 долл. до 318.65 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь прибавил 0.0185 долл., закрывшись на уровне 3.466 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf