Доллар снизился относительно ведущих мировых валют в понедельник после публикации оказавшегося хуже прогнозов индекса деловой активности в производственном секторе США за сентябрь, который усилил предположения, что процентные ставки в стране достигли пикового значения и вскоре возможно их сокращение. При этом компонента занятости в индексе ISM вернулась к движению в сторону снижения, а подындекс цен существенно упал, что привело к резкому ослаблению доллара. Несмотря на то, что данные по расходам на строительство, опубликованные одновременно с индексом ISM, продемонстрировали рост, доллар игнорировал позитив, сфокусировавшись на отрицательных данных.

На фоне ослабления инфляционного давления в мире, перспективы изменения процентных ставок становятся вполне предсказуемыми, считают аналитики. Основным катализатором падения доллара стало неожиданно мягкое заявление ФРС по итогам последнего заседания FOMC, которое заставило участников рынка предположить, что окончание цикла повышения процентных ставок уже близко. Как отмечают аналитики, на данный момент рынок ожидает сокращения ставок даже с большей вероятностью, чем их повышения. В связи с этим, в частности, слабые показатели по занятости в США (публикуются в четверг и пятницу) могут вызвать очередное резкое снижение доллара.

EUR/USD

Евро значительно вырос против доллара в понедельник. Помимо слабости доллара, этому способствовали  сильные индексы менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности (PMI) Еврозоны в целом и ведущих стран ЕС. Девять из одиннадцати компонентов отчета показали рост, включая подындексы занятости и цен. Сильные отчеты PMI только усилили ожидания повышения ставки ЕЦБ, и без того сильные после «хищных комментариев» официальных лиц ЕЦБ. Ожидается, что ЕЦБ поднимет ставку на 25 б.п. до 3.25% на заседании в четверг. Однако основной вопрос, по мнению аналитиков, состоит в том, что ЕЦБ станет делать дальше. Если ЕЦБ, как и ФРС, решит взять паузу, это может привести к резкому снижению пары EUR/USD.

Поддержки – 1.2683 и 1.2623

Сопротивления – 1.2782 и 1.2821

USD/JPY

В понедельник иена укрепилась относительно доллара после опубликования сильного отчета Tankan по бизнес-доверию, однако снижение Банком Японии прогноза по потребительским ценам на 2006-2007 гг. несколько охладило оптимизм инвесторов. Поскольку макроэкономические данные по Японии в последнее время весьма противоречивы, аналитики затрудняются давать прогнозы относительно дальнейших повышений процентной ставки в Японии. Однако, эксперты отмечают, что средний курс иены, принятый японскими компаниями на II полугодие, составляет 111.31. Это означает, что компании также считают иену недооцененной против доллара.

Поддержки – 117.34 и 116.98

Сопротивления – 118.23 и 118.77

GBP/USD

Благодаря сильному отчету PMI и росту цен на жилье британский фунт, наконец, вырос относительно доллара в понедельник, после 6-дневной слабости. Как подчеркивают аналитики, стабилизация на рынке жилья была вполне ожидаема (хотя рост цен на жилье оказался сильнейшим за 2 года), однако рост активности в обрабатывающей промышленности стал приятной неожиданностью для рынка. В четверг рынок будет следить за заседанием Банка Англии по поводу валютной политики; аналитики не ожидают очередного повышения ставки после неожиданного повышения в августе.

Поддержки – 1.8740 и 1.8608

Сопротивления – 1.8942 и 1.9012

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 2 октября, к закрытию торгов котировки доллара незначительно снизились на фоне некоторого ослабления курса доллара относительно европейской валюты на рынке . В начале недели наблюдалось существенное улучшение ситуации с рублевой ликвидностью в связи с окончанием периода налоговых выплат, что, по мнению аналитиков, стало причиной снижения торговой активности на валютном рынке. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.78 руб. за долл., на 3 коп. ниже закрытия пятницы, а затем за секунду доллар снизился еще почти на 1 коп. до 26.7701 руб., что стало минимальным значением дня. На второй минуте торгов доллар резко вырос на 3 коп., и, после небольшого наклона вниз, демонстрировал плавное повышение,  в ходе которого достиг максимального дневного значения 26.8073 руб. к 11:41 мск. После непродолжительного движения в рамках бокового коридора вблизи верхних границ дневного тренда, после 13:30 мск доллар начал снижение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке . Тем не менее, через час доллар вновь изменил направление в сторону слабого повышения, которое частично нивелировал ближе к окончанию торгов.  Закрытие состоялось на отметке 26.79 руб., на 2 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.33 коп. до 26.7953 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, уменьшились более чем в 2.6 раза и составили 1142.975 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в понедельник повысились на фоне публикации ЦБ Японии обзора Tankan, а в нём – индекса бизнес-настроений менеджеров крупных японских компаний, выросшего в сентябре до максимальных за два года значений. Лидерами роста стали акции крупных промышленный компаний, включая Toyota Motor (+1.1%), а также компаний сектора недвижимости, таких как Mitsubishi Estate (+2.7%). Акции Sony упали на 1.1% на опасениях о росте затрат компании в связи с заменой пожароопасных батарей в ноутбуках. Согласно сообщению газеты Asahi, отзыв батарей может обойтись компании в сумму порядка 60 млрд. иен.

Европейские рынки умеренно снизились, однако, закрытие общеевропейского индекса DJ Stoxx 600 состоялось вблизи пятилетних максимумов. Давление на европейские акции оказала публикация отчета Европейской комиссии, в котором отмечено, что экономику Еврозоны в следующем году может ожидать охлаждение в связи с ростом процентных ставок, увеличением налогов в Германии, а также на фоне замедления мирового экономического роста. Аналитики ожидают повышения ЕЦБ процентных ставок на этой неделе, в пятый раз за последние 10 месяцев. Бумаги Nokia (-1.1%) и UBS (-1.7%) стали лидерами снижения в технологическом и финансовом секторах, среди компаний, наиболее чувствительных к изменению процентных ставок и к колебаниям в экономике. Лидером повышения в сырьевом секторе, стали акции BHP Billiton (+1.7%), на фоне роста цен на золото и медь на LME. Индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.1%, закрывшись на уровне 341.49 пункта.

Фондовый рынок США снизился вторую сессию подряд на фоне выхода индекса ISM, усилившего опасения замедления экономического роста в США. Акции второго по величине в мире производителя микрочипов для мобильных телефонов Qualcomm упали на 4.7% на фоне обращения корпорации Broadcom в Комиссию по международной торговле США (ITC) с требованием запретить импорт сотовых телефонов, при изготовлении которых использовались технологии Qualcomm. Акции Wal-Mart снизились на 1.78% после сообщения крупнейшей розничной торговой сети о том, что в сентябре продажи в ее магазинах выросли лишь на 1.8%, продемонстрировав минимальные темпы роста с июня.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 2 октября, по итогам торгов на российском рынке наблюдался незначительный рост фондовых индексов на фоне снижения торговой активности. Под влиянием консолидации к утру понедельника фьючерсов на нефть на уровнях выше 63 долл. за барр., открытие российского рынка в понедельник произошло с повышением котировок ведущих акций. Однако, на фоне отрицательного открытия западноевропейских площадок и негативной динамики фьючерсов на фондовые индексы США, после 12:00 мск российский рынок развернулся в сторону понижения, продолжавшегося основную часть торговой сессии. Кроме того, давление на российские акции оказало постепенное сползание фьючерсов на нефть с утренних ценовых уровней. Тем не менее, к окончанию торгов индекс ММВБ нивелировал часть дневных потерь, при этом, большинству российских ведущих акций удалось закрыться в положительной области. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1369.39 пункта, на 0.16% выше уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились почти на 34 млрд. руб. и составили 66.602 млрд. руб.

Лидерами повышения стали акции Татнефти (+1.74%), существенно подешевевшие в понедельник, а также бумаги Ростелекома (+1.49%). На фоне неопределенной ситуации с дальнейшими перспективами движения нефтяных фьючерсов, инвесторы по-прежнему используют бумаги телекоммуникационного сектора в качестве страхового актива. В меньшей степени выросли акции Сургутнефтегаза (+0.7%), Газпрома (+0.73%), Сбербанка (+0.5%) и РАО ЕЭС (+0.31%). Бумаги банковского сектора подорожали, продолжив отыгрывать сообщения прошлой недели о покупке 10% акций Росбанка (+5.9%) французским Societe Generale. Хуже рынка выглядели бумаги Лукойла (-0.94%) и Норильского никеля (-0.47%).

Индекс РТС по итогам торгов повысился на 0.47% до 1557.23 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Ростелекома (+1%) и Норильского никеля (+0.87%). Лидерами снижения стали бумаги Лукойла (-1.18%). Объем торгов на «классике», по сравнению с оборотами пятницы, снизился почти на 12 млн. долл. и составил 57.42 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть в понедельник снизились на 3% на фоне роста уверенности участников рынка в том, что суммарное сокращение производства нефти на 170 тыс. барр. в день Венесуэлой и Нигерией не сможет существенно повлиять на общий поток поставок нефти и нефтепродуктов. Рынок проигнорировал заявление Ирана в воскресенье о том, что он готов поддержать любое предложение ОПЕК о снижении добычи нефти, чтобы поддержать цены на нефть. На прошлой неделе стоимость нефти выросла на 3.9% после того, как падение цен до многомесячных минимумов породило спекуляции на тему того, что ОПЕК сократит квоты на добычу нефти, чтобы оградить себя от будущих убытков.

В понедельник представители ОПЕК отрицали существование скоординированного плана сокращения поставок нефти.  Тем не менее, министр нефтяной промышленности Венесуэлы Рафаэль Рамирес на прошлой неделе сообщил о намерении сократить на 50 тыс. барр. в день производство нефти с 1 октября. Кроме того, представители государственной Национальной нефтяной корпорации Нигерии сообщили, что намерены сократить производство нефти примерно на 5%, порядка 120 тыс. в день. Однако, по мнению экспертов, это выглядит как обычное сезонное сокращение.

Как отмечают аналитики, сезонная коррекция цен на нефть, возможно, подходит к завершению, поскольку наступление октября означается начало отопительного сезона, в связи с чем ожидается сокращение запасов нефтепродуктов в США в ближайшие две недели.

К закрытию торгов на NYMEX в понедельник ноябрьский фьючерс на нефть снизился на 1.88 долл. до 61.03 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото умеренно снизились в понедельник, однако закрылись выше отметки 600 долл. за т.у. под влиянием противоречивых факторов: падения цен на нефть и ожиданиях роста спроса на золото. Цены на нефть упали на 3% на фоне ослабления опасений участников рынка о планах Венесуэлы и Нигерии о сокращении производства нефти; оптимизм оков был вызван высоким уровнем запасов нефтепродуктов в США. Поддержку золоту оказало также снижение доллара по отношению к ведущим мировым валютам.

Как отмечают аналитики, в четвертом квартале возможен рост инвестиционного спроса на золото на фоне увеличения физической закупки ювелирными фирмами в преддверии рождественских праздников в Европе и Северной Америке, что может способствовать  возвращению золота к уровням 700 долл. за т.у. Усиление спроса на золото подтвердили данные из Турции, где в сентябре объем импорта золото увеличился на 46.7% по сравнению с показателем прошлого года. Однако, в ближайшие дни, как отмечают аналитики, спрос на золото может незначительно снизиться в связи с наступлением длинных выходных в Китае, где в течение недели  празднуют День государства.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в понедельник снизился на 0.9 долл. до 603.3 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро упал на 0.1 долл. до 11.64 долл. за т.у. Октябрьский фьючерс на платину вырос на 12 долл. до 1153.2 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 2.25 долл. до 314.15 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подешевел на 0.031 долл. до 3.4295 долл.

полный обзор в формате pdf