Во вторник доллар умеренно вырос относительно евро, швейцарского франка и японской иены, но практически не изменился по итогам дня по отношению к британскому фунту. Позитивному настрою инвесторов американской валюты способствовали индекс DJIA, достигший исторического максимума в ходе торговой сессии на NYSE во вторник, а также падение цен на нефть на NYMEX до минимальных с февраля 2006 года уровней. Низкие цены на нефть продолжают снижать инфляционное давление в мире, что подталкивает мировые ЦБ к отказу от жесткой монетарной политики, а также поощряет увеличение потребительских расходов.

Как отмечают трейдеры, на рынках циркулируют упорные слухи о том, что Amaranth Advisors может оказаться не единственным хеджевым фондом, который получил убытки в результате падения сырьевых рынков. По мнению аналитиков, если эти слухи верны, это может увеличить риск возникновения проблем с ликвидностью для всего финансового сектора в целом, поскольку многие банки предоставляли кредитные линии инвестиционным фондам.

EUR/USD

Несмотря на некоторую слабость евро относительно доллара, продемонстрированную во вторник, ближайшие перспективы единой валюты выглядят довольно светлыми, поскольку ЕЦБ на сегодняшний день – единственный из ведущих ЦБ, находящийся в цикле повышений ставки. Вместе с тем, очень большую важность для рынка будут иметь комментарии главы ЕЦБ Ж.-К. Трише по итогам заседания руководства Банка в четверг, поскольку последние экономические данные могли изменить его "хищный" настрой по отношению к инфляции, предупреждают аналитики. Рост экономики и инфляция в еврозоне замедляются, безработица растет, цены производителей растут ниже ожиданий. Хотя многие участники рынка все еще ожидают двух повышений ставки к концу года, все же экономические данные повышают вероятность того, что повышение будет единственным, отмечают многие эксперты.

USD/JPY

Иену упала относительно доллара, евро и фунта на новости о том, что Северная Корея собирается тестировать ядерное оружие. Но если бы не геополитическая напряженность, то иена, по мнению аналитиков, скорее укрепилась бы, а не упала: во вторник правительственные чиновники озвучили несколько позитивных комментариев относительно окончания периода дефляции и восстановления экономики Японии. По мнению аналитиков, подобные заявления могут быть намеком на то, что новое правительство С.Абэ скорее является союзником главы японского ЦБ Т.Фукуи в вопросе повышения ставки, в отличие от правительства Д. Коидзуми. В целом рынки возлагают большие надежды на нового премьер-министра Японии.

Поддержки - 117.55 и 117.15

Сопротивления - 118.16 и 118.38

GBP/USD

Несмотря на довольно слабые экономические данные Великобритании, во вторник фунт выглядел вполне устойчивым против доллара и евро. Сентябрьский отчет менеджеров по закупкам в сфере строительства вышел слабым, однако наблюдается стабилизация жилищного рынка. Очередная волна корпоративных слияний и поглощений поддерживает спрос на фунт, особенно после того, как стало известно об увеличении общей прибыльности британских компаний во II квартале. Как отмечают аналитики, часть оков по-прежнему рассчитывает на возобновление повышения процентной ставки Банком Англии до конца года и ее увеличение на 25 б.п., однако многие эксперты полагают, что после недавней ошибки в расчете данных по инфляции, допущенной госкомитетом Великобритании по статистике, этого не произойдет.

Поддержки - 1.8853 и 1.8829

Сопротивления - 1.8903 и 1.8929

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 3 октября, к закрытию торгов котировки доллара вновь снизились, несмотря на повышающийся тренд в течение всего торгового дня. Второй день подряд на рынке наблюдалось снижение торговой активности в связи с ожиданиями новых шагов ЦБ по укреплению курса рубля, которые могут последовать в случае выхода неблагоприятных данных по сентябрьской инфляции в РФ. Сессия расчетами «завтра» открылась с разрывом вниз на отметке 26.73 руб. за долл., на 6 коп. ниже закрытия понедельника, чему способствовало ослабление доллара относительно ведущих мировых валют на рынке накануне. После незначительного снижения на первых минутах торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.7255, доллар начал повышение. При этом, несмотря на незначительные откаты и переход в кратковременный боковой тренд в середине дня, динамика курса доллара по отношению к рублю соответствовала внутридневному движению пары евро/доллар на рынке . Максимального дневного значения 26.7775 руб. доллар достиг ближе к закрытию торговой сессии к 16:41 мск. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 26.77 рублей, на 2 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 4.33 коп. до 26.752 руб. Торговые обороты, по сравнению с понедельником, снизились на 161.33 млн. долл. и составили 981.65 млн. долл.

Макроэкономика

Уровень безработицы в Еврозоне в августе вырос до 7.9% (7.8% прогноз, 7.8% в июле).

Индекс цен производителей в Еврозоне (PPI) в августе +0.1% м/м, +5.7% г/г (+0.2% м/м, +5.7% г/г прогноз; +0.7% м/м, +6.0% г/г в июле).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы во вторник снизились, в основном за счет акций нефтяного сектора, включая Inpex Holdings (-3.8%), подешевевших на фоне падения цен на нефть накануне, что способствует сокращению доходов компаний, ориентированных на поставку, добычу и переработку нефти. Акции банков и копаний сектора недвижимости, включая Mitsubishi Estate (-1.3%) и Mitsubishi UFJ Financial Group (-2%), снизились на фоне фиксации прибыли участниками рынка, а также под влиянием комментариев ряда инвесторов о том, что предыдущий рост акций этих компаний выглядит чрезмерным. Давление на бумаги технологического сектора, включая Sharp (-0.5%), оказало падение в США индекса деловой активности ISM ниже прогнозов, что усилило опасения о замедлении экономики крупнейшего экспортного рынка Японии.

Европейские рынки снизились на опасениях сокращения корпоративных прибылей в связи с замедлением экономического роста, а также на фоне негативной динамики акций нефтяных и горнодобывающих компаний. Лидерами снижения в сырьевом секторе стали бумаги BP (-2.4%) и Rio Tinto (-3.5%). Акции Renault упали на 3.5% после снижения по ним рекомендаций до «neutral» аналитиками Credit Suisse. Аналитики UBS снизили рекомендации до «reduce» по акциям Peugeot Citroen (-0.7%). Лидером роста в индексе DJ Stoxx 600 стали акции немецкого производителя грузовиков MAN (+5.7%), подорожавшие на предположениях об организации компаниями Volkswagen (+1.5%) и Scania (+0.6%) встречного предложении о покупке контрольного пакета акций MAN в ответ на попытки MAN приобрести Scania. Volkswagen является крупнейшим акционером Scania. По итогам торгов во вторник общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 снизился на 0.3% до 340.52 пункта.

Во вторник значение закрытия фондового индекса Dow Jones Industrial Average превысило максимум 2000 года, чему способствовало двухмесячное снижение цен на нефть, улучшившее перспективу потребительских расходов. Лидерами повышения стали бумаги крупнейшей розничной сети Wal-Mart (+2.11%), а также акции Boeing (+2.26%), подорожавшие на сообщениях об очередных задержках поставок конкурентом Boeing, компанией Airbus, нового суперлайнера Airbus A380. Акции нефтяных компаний подешевели на фоне падения цен на нефть более чем на 2 долл. за барр., а также после снижения аналитиками прогнозов по доходам ConocoPhillips (-4.3%) на III кв. Кроме того, аналитики Lehman Brothers снизили рекомендации по акциям североамериканских нефтегазовых компаний до «negative».

Российский фондовый рынок

Во вторник, 3 октября, по итогам торгов на российском рынке наблюдалось снижение котировок наиболее ликвидных акций на фоне падения ближнего фьючерса на нефть марки Brent ниже психологического уровня 60 долл. за барр. и негативной динамики мировых фондовых рынков. Под влиянием отрицательной динамики фондового рынка США, а также падения цен на нефть на 3% накануне, открытие торговой сессии на российском рынке во вторник произошло с разрывом вниз от 0.7% до 2% по ведущим бумагам. После непродолжительного движения в боковом коридоре, после полудня индекс ММВБ продолжил снижение на фоне негативного открытия западноевропейских площадок. Под влиянием стабилизации нефтяных фьючерсов чуть выше отметки 60 долл. за барр., во второй ине дня падение на российском рынке приостановилось, но ближе к окончанию торгов отрицательное открытие фондового рынка США и возобновление снижения цен на нефть способствовали активизации продаж российских акций. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1334.56 пункта, на 2.54% ниже уровня закрытия понедельника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежних уровнях и составили 67.79 млрд. руб.

Лидерами снижения стали акции нефтегазового сектора, включая бумаги Лукойла (-3.78%), Сургутнефтегаза (-4.52%), Татнефти (-3.39%) и Газпрома (-2.69%). Также во вторник существенно подешевели акции Норильского Никеля (-2.71%), на фоне падения цен на металлы на товарно-сырьевых биржах. Негативную динамику продемонстрировали и акции Сбербанка (-3.07%).

Госнефтекомпания Роснефть (-1.58%) обратилась к Deutsche Bank и некоторым другим западным банкам с просьбой о кредитовании на сумму 15-20 млрд. долл., которая будет направлена на покупку активов находящегося в процессе банкротства Юкоса

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть во вторник в Нью-Йорке упали почти на 4%, закрывшись ниже 59 долл. за барр., что стало минимальным значением ближнего контракта более чем за год. Давление на цены оказало несколько факторов: растущие запасы нефтепродуктов в США, отсутствие текущих рисков для поставок нефти, а также сомнения участников рынка, что ОПЕК пойдет на официальное сокращение квот на добычу нефти с целью остановки снижения цен. На прошлой неделе Венесуэла и Нигерия сообщили, что намерены сократить поставки нефти с 1 октября на 170 тыс. барр. в день суммарно, что составляет менее 1% совокупных поставок ОПЕК. По мнению аналитиков, решение Венесуэлы и Нигерии будет иметь незначительное воздействие на рынок, если только крупные производители, такие как Саудовская Аравия, не последуют их примеру. ОПЕК осуществляет более одной трети мировых поставок нефти.

Однако основным фактором, ставшим причиной падения цен на нефть в последние несколько недель, является, по мнению отраслевых экспертов, высокий уровень запасов нефти и нефтепродуктов в США. В среду Минэнерго США и Американский институт нефти опубликуют данные о сырьевых запасах США на 29 сентября. Аналитики корпорации Wachovia и консалтинговой компании Fimat ожидают снижения запасов нефти на 1.1 млн. барр., агентство Platts сообщило, что рынок ожидает сокращения запасов на 0.7 млн. барр. Также все три компании ожидают роста запасов дистиллятов: Wachovia – на 1 млн. барр., Fimat – на 2.3 млн. барр., Platts – на 1.3 млн. барр.

К закрытию торгов на NYMEX во вторник ноябрьский фьючерс на нефть снизился на 2.35 долл. до 58.68 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото закрылись во вторник вблизи четырехмесячных минимумов, снизившись на 4.8% на фоне падения цен на нефть, что способствовало ослаблению опасений о росте затрат на энергию, а также уменьшило инвестиционную привлекательность золота как антиинфляционного актива. За три торговых сессии золото подешевело на 29.4 долл. за т.у. Кроме того, по мнению аналитиков, давление на цены оказали такие факторы, как явные признаки охлаждения экономики США и активные продажи драгметалла хеджевыми фондами. Также падению цены золота способствует ослабление геополитической напряженности вокруг ядерной программы Тегерана, поскольку администрация Буша склоняется к проведению переговоров с Иранам, что резко отличается от позиции, занимаемой правительством США летом.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX во вторник снизился на 21.8 долл. до 581.5 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро упал на 0.595 долл. (-5.1%) до 11.045 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину подешевел на 29.3 долл. до 1129.9 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 7.7 долл. до 306.45 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.147 долл. (-4.3%) до 3.2825 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf