Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в среду на фоне консолидации цен на нефть ниже 60 долл. за барр., а также под влиянием продолжения роста фондового рынка США, что перевесило влияние на доллар слабых макроэкономических показателей, указавших на замедление экономики США. оки на валютном рынке ожидают, что снижение цен на энергоносители будет способствовать росту потребительских расходов, что, в свою очередь, позволит экономике США совершить «мягкую посадку».

Несмотря на то, что в среду председатель ФРС Бен Бернанке в ходе своего выступления не делал прямых комментариев относительно монетарной политики, он заявил, что в экономике остаются инфляционные риски. По мнению аналитиков, этим заявлением Б.Бернанке нейтрализовал свои же слова о том, что ФРС внимательно следит за ситуацией на рынке недвижимости, чтобы понять, как «существенная коррекция» этого рынка повлияет экономику страны в целом. Тем не менее, аналитики отмечают, что резкое снижение компоненты цен в индексе деловой активности ISM в сфере услуг указало, что инфляция становится значительно меньшей проблемой, особенно после похожего снижения компоненты цен в индексе ISM производственного сектора. ISM в сфере услуг снизился с 57.0 до 52.9 пунктов, минимального с апреля 2003 года значения.

В среду фьючерсы на ставки ФРС показывали, что рынок оценивает в 60% вероятность снижения процентной ставки до 5.00% к марту следующего года, причем накануне этот показатель составлял 50%.

EUR/USD

Евро по итогам среды ослабел относительно доллара, однако внутридневные потери были в значительно степени скомпенсированы благодаря надеждам на повышение ставки ЕЦБ на заседании в четверг. Сейчас рынок ожидает повышения процентной ставки до 3.25% и еще одного к концу года. Однако уверенность в этом в последнее время была подорвана, поскольку экономические данные были разноречивыми. В среду был опубликован сильный отчет по розничным продажам в еврозоне, но индексы менеджеров по закупкам в сфере услуг оказался слабым. Такая неопределенность и противоречивость заставляет рынок с напряжением ожидать комментариев президента ЕЦБ Ж.-К. Трише по итогам заседания.

Поддержки - 1.2673 и 1.2632

Сопротивления - 1.2748 и 1.2782

GBP/USD

Британский фунт к концу дня практически полностью отыграл внутридневное понижение, однако остался несколько ниже уровня вторника по отношению к доллару. Экономические данные по Великобритании оказались смешанными, однако положительным фактом является то, что рынки труда и жилья стабилизируются. Относительно заседания Банка Англии в четверг, аналитики прогнозируют сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне после неожиданного повышения в августе.

Поддержки - 1.8803 и 1.8739

Сопротивления - 1.8909 и 1.8951

USD/JPY

Иена также отыграла внутридневное снижение к концу дня. В отсутствие макроэкономических новостей по Японии это можно отнести на счет действий рыночных спекулянтов, поскольку USD/JPY и EUR/JPY остаются на уровнях, близких к рекордным. Однако подобные рыночные движения не могут, по мнению аналитиков, скрыть того факта, что в данный момент новому правительству С.Абэ может быть выгодна именно слабость иены, так как это увеличивает экспортные продажи японских компаний и укрепляет экономику. Такие гиганты, как Toyota и Nintendo, недавно сообщили об ощутимом увеличении продаж за границей. Как и слабость иены, низкий уровень процентной ставки также сказывается на экономике Японии положительно, поэтому, по мнению экспертов, вряд ли Банк Японии станет его повышать в ближайшие месяцы.

Поддержки - 117.75 и 117.54

Сопротивления - 118.23 и 188.51

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 4 октября, котировки доллара выросли на фоне укрепления американской валюты по отношению к евро на рынке . Давление на евро оказали опубликованные во вторник данные индекса PMI в секторе услуг Еврозоны, упавшего сильнее прогнозов, что стало причиной нарастания сомнений участников рынка в возможности повышения процентной ставки на заседании ЕЦБ в четверг. Ход торгов на российском рынке в среду, практически, полностью повторил движение предыдущего дня. Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на уровне закрытия вторника - на отметке 26.77 руб. за долл. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.7625 руб. к 11:08, доллар начал повышение, продолжавшееся основную часть торговой сессии. При этом, несмотря на незначительные откаты и переход в кратковременный боковой тренд в середине дня, динамика курса доллара по отношению к рублю соответствовала внутридневному движению пары евро/доллар на рынке . Максимального дневного значения 26.82 руб. доллар достиг ближе к закрытию торговой сессии к 15:09 мск. Перед окончанием торгов наблюдалось краткосрочное движение доллара в боковом коридоре на верхних границах дневного тренда, перешедшее в незначительную коррекцию. Закрытие состоялось на отметке 26.805 рублей, на 3.5 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 4.51 коп. до 26.7971 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, увеличились на 183.15 млн. долл. и составили 1164.798 млн долл.

Макроэкономика

Индекс деловой активности менеджеров по закупкам в сфере услуг в Италии в сентябре составил 54.3 (57.4 прогноз, 57.6 в августе), во Франции - 61.4 (60.5 прогноз, 62.5 в августе – пересмотрен с 61.3), в Германии - 54.4 (54.2 прогноз, 54.3 в августе), в Еврозоне - 56.7 (57.0 прогноз, 57.4 в августе), в Великобритании - 57.0 (56.5 прогноз, 56.7 в августе).

Индекс потребительского доверия в Великобритании в сентябре вырос до 89 пунктов (89 прогноз, 83 в августе).

Объем розничных продаж в Еврозоне в августе +0.7% м/м, +2.4% г/г (+0.6% м/м, +2.0 г/г прогноз; +0.4% м/м, +1.9% г/г в июле – пересмотрен).

Индекс деловой активности в непроизводственном секторе США в сентябре снизился до 52.9 (56.0 прогноз, 57.0 в августе). Объем промышленных заказов в США в августе не изменился по сравнению с июлем (-0.2% м/м прогноз, -1.0% м/м в июле).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы упали в среду, в основном, за счет акций сырьевых компаний, включая Inpex Holdings (-2.1%), на фоне падения цен на нефть в совокупности за две торговых сессии на 6.8%. Кроме того, давление на японский рынок оказало сообщение правительства КНДР накануне о намерении провести ядерные испытания, что, по мнению США, станет «недопустимой угрозой» миру. Среди лидеров падения оказались акции Mitsubishi (-5.3%) и Mitsui (-5.1%), одной из главных составляющих бизнеса которых является продажа нефти и нефтепродуктов. Акции Sony упали на 3.3% до минимальных с декабря уровней на опасениях, что отзыв батарей для ноутбуков и задержки с выходом на рынок овой приставки PlayStation 3 уменьшат прибыль компании.

Европейские фондовые рынки выросли в среду на фоне ослабления опасений, что высокие цены на нефть станут причиной снижения корпоративных прибылей. Среди акций авиационных и химических компаний, наиболее чувствительных к росту стоимости нефти, лидерами повышения стали бумаги Air France-KLM (+2.5%) и Bayer (+1.3%). Росту акций банковского сектора способствовало сообщение газеты La Tribune о том, что американский инвестиционный банк Citigroup, возможно, заинтересован в покупке английской ИФГ Barclays (+1.9%). В свою очередь акции третьего по величине в Европе производителя грузовиков MAN упали на 7.5% после заявления автоконцерна Volkswagen о том, что у него нет намерения покупать контрольный пакет акций MAN. В среду Volkswagen (+1.3%) купил 15.1% акций MAN, блокировав тем самым возможное поглощение компанией MAN шведского производителя грузовиков Scania (+5.2%), где Volkswagen является крупнейшим акционером. По итогам торгов индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос на 0.7% до 343.01 пункта.

Фондовые индексы США выросли на фоне усиления ожиданий снижения процентных ставок в следующем году, чему способствовало выступление председателя ФРС Бена Бернанке, в котором он признал резкий спад рынка недвижимости США. Бернанке заявил, что охлаждение на рынке недвижимости станет причиной снижения темпов роста экономики США примерно на 1% во II полугодии, а также ограничит экономический рост в следующем году. Лидером повышения в технологическом секторе стали акции производителя компьютерных видеоплат Nvidia Corp. (+9.8%), подорожавшие на слухах о том, что корпорация Intel, возможно, купит контрольный пакет акций Nvidia. Росту бумаг Ford Motor (+4.01%) способствовали предположения, что Renault и Nissan Motor могут рассмотреть возможность альянса со вторым по величине в США автоконцерном после того, как они не смогли договориться о создании союза с General Motors (-0.27%).

Российский фондовый рынок

В среду на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. Под влиянием падения цен на нефть накануне ниже психологически значимого уровня 60 долл. за барр., открытие торговой сессии на российском рынке в среду произошло со снижением котировок. Однако, на фоне позитивного открытия западноевропейских площадок, во второй ине дня индексу ММВБ удалось компенсировать утреннее снижение. После 16:30 мск на российском рынке вновь активизировались продавцы, однако внутридневная стабилизация нефтяных фьючерсов на текущих уровнях вблизи 59 долл. за барр. не позволила “медведям” вернуть индекс ММВБ к утренним минимумам. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1338.27 пункта, на 0.28% выше уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 19.35 млрд. руб. и составили 87.14 млрд. руб.

Лидером повышения среди «голубых фишек» стали акции Сбербанка (+1.79%); в то же время, во «втором» эшелоне продолжилась покупка акций банковского сектора, включая бумаги Росбанка (+5.87%). По мнению аналитиков, позитивному настрою инвесторов финансового сектора способствовало интервью председателя правления Внешторгбанка Андрея Костина, сообщившего о том, что ВТБ планирует прямые инвестиции в финансовый сектор Европы, тем самым способствуя созданию благоприятного инвестиционного климата в российском банковском секторе в целом. Уверенный рост демонстрировали акции Газпрома (+1.38%) на фоне публикации данных о двукратном росте прибыли по международным стандартам отчетности IAS в I квартале. Негативную динамику демонстрировали акции Сургутнефтегаза (-1.63%), Лукойла (-0.98%) и Норильского Никеля (-0.97%).

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть выросли в среду на фоне сообщений о неполадках на американском НПЗ и новостей о боестолкновениях между повстанцами и правительственными войсками в Нигерии, перевесивших по значимости информацию о росте запасов нефти и бензина в США. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти на прошлой неделе увеличились на 3.3 млн барр. до 328.1 млн барр. За предыдущие четыре недели запасы нефти уменьшились на 8 млн барр., однако их объем на текущий момент на 6.7% выше показателей аналогичного периода прошлого года. Запасы бензина выросли седьмую неделю подряд, увеличившись на прошлой неделе на 1.2 млн барр. до 251.1 млн барр. Таким образом, за семь недель объем запасов бензина вырос на 9.7. млн барр.

Цены на нефть выросли на сообщениях о том, что десятки рабочих НПЗ компании Valero Energy в Хьюстоне получили отравление в результате выброса диоксида серы на заводе. Во вторник Valero Energy сообщила, что это завод мощностью 130 тыс. барр. в день закрывается на 40 дней для проведения текущего ремонта. Кроме того, согласно сообщениям СМИ, в среду нигерийские боевики и правительственные войска устроили перестрелку вблизи нефтеперекачивающей станции голландской компании Shell в восточной части дельты Нигера. В результате нападений повстанцев в Нигерии, ранее компания Shell была вынуждена сократить ежедневные поставки нефти на 500 тыс. барр.

В среду посол Саудовской Аравии в США заявил, что не ожидает проведения внеочередного заседания ОПЕК до регулярной встречи, намеченной на декабрь. По мнению аналитиков, критичной ценой на нефть для Саудовской Аравии, при которой она может пойти на сокращение нефтедобычи, является уровень 55 долл. за барр.

К закрытию торгов на NYMEX в среду ноябрьский фьючерс на нефть снизился на 0.73 долл. до 59.41 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в среду снизилась почти на 15 долл. за т.у., чему способствовало резкое снижение цен на нефть, а также переток инвестиций с сырьевых рынков на рынок акций на фоне роста фондового рынка США до рекордных уровней. Ближний контракт на золото на COMEX снизился накануне почти на 4%. Таким образом, за 4 торговых сессии стоимость золота упала на 44.2 долл. за т.у.

Нынешнее резкое снижение цен на нефть, ослабившее инфляционные опасения, уменьшило инвестиционную привлекательность золота как антиинфляционного актива. Несмотря на то, что к закрытию торгов на NYMEX в среду стоимость нефти выросла, в ходе торговой сессии ближний фьючерс почти достиг минимального за 16 месяцев значения.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в среду снизился на 14.8 долл. до 566.7 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро упал на 0.25 долл. до 10.795 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину подешевел на 47.5 долл. (-4.2%) до 1082.4 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий упал на 9.8 долл. до 296.65 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.077 долл. (-2.4%) до 3.2055 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf