Доллар в среду продолжил рост относительно других основных мировых валют, однако масштабы роста были намного меньше, чем накануне. Поддержку валюте США оказала публикация протокола заседания FOMC от 20 сентября, из которого следует, что ФРС сохраняет умеренный оптимизм относительно экономических перспектив и ожидает темпов роста экономики США в следующем году на уровне или выше среднего уровня прошлых лет. При этом ФРС продолжает тщательно контролировать инфляцию. Все это убедило рынок в том, что понижения ставок в ближайшие месяцы, чего опасались некоторые оки, не будет.

К концу дня наблюдался откат доллара с внутридневных вершин, вызванный, по мнению аналитиков, сообщениями об авиакатастрофе в Нью-Йорке. Как отмечают участники рынка, эти сообщения вызвали всплеск «террористических» опасений; особенно нервно отреагировали трейдеры, находящиеся непосредственно в Нью-Йорке.

В четверг сильное влияние на валютный рынок может оказать публикация особо важных данных по торговому балансу США, а также обнародование очередного обзора ФРС, известного как «Бежевая книга».

EUR/USD

В среду евро продолжил падение относительно доллара - седьмой день подряд. Это самый долгий период падения, начиная с июня, а падение дольше 7 дней подряд было зафиксировано единственный раз, в августе 2003 г. Снижение Европейской Комиссии прогнозов роста ВВП на III-IV квартал 2006 г. – I квартал 2007 г. активизировали «медвежьи» настроения относительно евро. По мнению Еврокомиссии, повышение процентной ставки, высокий курс евро и повышение НДС в Германии могут даже угрожать стагнацией в I квартале 2007 г.

Поддержки – 1.2495 и 1.2470

Сопротивления – 1.2552 и 1.2584

GBP/USD

После пятидневных потерь почти в 300 пунктов, британский фунт практически не изменился против доллара и немного укрепился относительно евро в среду. Этому способствовали достаточно «хищные» комментарии управляющего Банка Англии М.Кинга, полагают аналитики. Он ожидает, что прогнозируемое снижение инфляции в прошлом месяце является всего лишь временным явлением. На следующей неделе ожидаются данные по потребительским ценам, прогноз – рост на 0.2% после роста на 0.4% в прошлом месяце.

Поддержки – 1.8508 и 1.8474

Сопротивления – 1.8583 и 1.8624

USD/JPY

Кроссы иены, по мнению многих аналитиков, близки к пикам. Ситуация с Северной Кореей оказала на удивление слабое воздействие на финансовые рынки, поскольку развивается скорее в направлении переговоров, чем санкций. Что касается экономики Японии, то в целом настроения скорее оптимистичные. Вдобавок по USD/JPY очень близок мощный уровень сопротивления 120 иен за долл. Таким образом, можно рассчитывать на укрепление иены в ближайшие дни.

Поддержки – 119.43 и 119.12

Сопротивления – 119.95 и 120.16

USD/RUR

На российском валютном рынке в среду, 11 октября, котировки доллара снизились на фоне ослабления доллара по отношению к европейской валюте на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в среду открылась на отметке 26.95 руб. за долл., на 1.25 коп. ниже закрытия вторника. К 10:45 мск курс доллара достиг максимального дневного значения, 26.9599 руб. за доллар. В течение дня курс двигался в боковом тренде в узком ценовом коридоре 26.94–26.95 руб. Минимального значения доллар коснулся под конец торгов – 26.939 руб., но к закрытию успел немного восстановиться, и торги закрылись на уровне 26.944 руб. за доллар, на 1.85 коп. ниже результата вторника. Средневзвешенный курс доллара повысился на 2.88 коп. до 26.95 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами вторника, снизились на 651.747 млн долл. до 1105.850 млн долл.

Макроэкономика

Цены в оптовой торговле в Германии в сентябре -0.5% м/м и +3.0% г/г (+5.3% г/г в августе, +4.6% г/г в июле).

В еврозоне объем ВВП во II кв. +0.9% к/к и +2.7% г/г - уточненные данные (+0.8% к/к в I кв., предварит. данные и прогноз +0.9% к/к, +2.6% г/г). Прогноз роста ВВП еврозоны на III кв. понижен до 0.4-0.8% с 0.3-0.9%, прогноз на IV кв. был понижен до 0.2-0.7% с 0.2-0.8%.

Стоимость нового жилья в Канаде в августе повысилась на 1.5% за месяц (+1.1% в июле, прогноз +1.0%).

Мировые фондовые рынки

Фондовый рынок Японии в среду снизился. Частично снижение было обусловлено беспокойством в связи с событиями в Северной Корее, однако в основном оно, по мнению аналитиков, было вызвано обычной спекулятивной фиксацией прибыли. Сдержанность реакции на ядерные испытания в КНДР трейдеры объясняют надеждами на рост японских акций благодаря росту фондового рынка США и позитивными прогнозами по доходам японских корпораций. Снижение цен в среду был зафиксировано в Интернет-секторе, банковском и «химическом» секторах, повышение котировок наблюдалось в секторе автопроизводителей. Позитивом для рынка стала информация Минфина Японии о том, что иностранные инвесторы увеличили объем принадлежащих им акций японских корпораций на 650 млрд иен в сентябре, который, таким образом, стал третьим подряд месяцем роста (в августе чистый объем покупки составил 721.7 млрд иен). Также иностранные инвесторы активно покупали японские средне- и долгосрочные облигации.

В Европе фондовые рынки продемонстрировали силу, закрывшись в основном с умеренным ростом после низкого открытия. Поддержку рынку оказал «технологический» сектор, ведомый акциями Ericsson, которые выросли на 4.6% на фоне досрочной публикации компанией SonyEricsson отчета за III квартал, оказавшегося выше прогнозов. Напротив, давление на котировки шло со стороны акций банковского и сырьевого секторов. Среди банков наиболее заметно упали бумаги Credit Agricole – на 5.1% после того, как французский банк согласился приобрести сеть отделений итальянского Banca Intesa SpA за 6 млрд евро. В добывающем секторе акции Anglo American подешевели на 0.5%, Rio Tinto – на 0.6%.

Основные фондовые индексы США открылись и закрылись с понижением, успев внутри дня побывать на положительной территории. С утра пессимизм был обеспечен публикацией накануне вечером квартального отчета алюминиевого гиганта Alcoa (-5.1%), чья прибыль выросла гораздо слабее, чем ожидалось. Добавил негатива отчет Monsanto (-5.3%), производителя гербицидов и семян, чьи убытки в IV фин. квартале увеличились в связи с падением продаж. При этом Monsanto опубликовала прогноз на 2007 фин. год, оказавшийся намного ниже прогнозов аналитиков. Резкое снижение котировок внутри дня было спровоцировано информацией о столкновении легкомоторного самолета с жилой высоткой в Нью-Йорке. Однако это падение цен удалось вскоре остановить заявлениями официальных лиц, что данный инцидент представляет собой несчастный случай, а не террористическую атаку. Не смогла оказать поддержку рынку публикация протокола заседания FOMC от 20 сентября: в нем трейдеры усмотрели указание на сохранение угрозы инфляции при явном замедлении экономики и сделали вывод, что надежды на возможное понижение ставок ФРС были преждевременными.

Российский фондовый рынок

В среду, 11 октября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное движение наиболее ликвидных бумаг. Утром внешний фон был смешанным: на западных фондовых площадках наблюдался рост, на нефтяном рынке – снижение. Негатив от падение цен на нефть оказался сильнее, и торги на российском рынке открылись вниз. Однако после полудня начались покупки, и к закрытию индекс ММВБ достиг уровня 1417.90 пункта, что на 0.61% выше уровня закрытия вторника. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ вновь снизились, составив 70.58 млрд руб.

На фоне роста цен на никель бумаги ГМК «Норильский Никель» прибавили 1.88%. Акции РАО ЕЭС по итогам дня выросли на 2.55%. Бумаги телекоммуникационного сектора падали в цене: Ростелеком закрылся на 0.42% ниже вторника, МТС – на 0.68%. Акции нефтегазовых компаний также особым спросом не пользовались: Лукойл за день вырос лишь на 0.14%, Газпром – на 0.23%.

По итогам торгов в среду индекс РТС вырос на 0.08% до 1585.55 пункта. Лидером роста стали бумаги Норникеля (+4.26%). Объем торгов на «классике» уменьшился до 49.3 млн долл.

Рынок нефти

В среду нефть вновь подешевела, цены установили годовой минимум. Причиной снижения, как отмечают аналитики, стали сомнения рынка в том, что ОПЕК действительно пойдет на урезание квот немедленно. Несмотря на то, что принципиальная договоренность о снижении квот на 1 млн барр. в день уже достигнута, между ами картеля продолжается обсуждение, кто и на сколько должен будет сократить производство, сообщил в среду президент ОПЕК Эдмунд Даукору. Кроме того, аналитики отмечают, что внутри картеля существуют разногласия по поводу того, какой именно уровень цен на нефть является «подходящим», чтобы удерживать цены на нем путем сокращения производства.

Еще более сомнительным урезание квот предстает в свете того, что страны-члены ОПЕК и раньше не выбирали свои квоты полностью. По данным агентства Platts, в сентябре 11 стран ОПЕК добывали 29.95 млн барр. в день – на 40 тыс. барр. больше, чем в августе. Однако из этого объема 2.14 млн барр. пришлось на долю Ирака, не связанного квотами, и именно за счет Ирака произошло увеличение добычи. Остальные же страны-члены, для которых установлена суммарная квота в 28 млн барр. в день, добывали 27.81 млн барр. в день – на 100 тыс. барр. меньше, чем в августе.

Ноябрьский фьючерс на легкую нефть закрылся на NYMEX на уровне 57.59 долл. за баррель, на 93 цента ниже вторника – и на самой низкой отметке, начиная с 19 декабря.

Рынок металлов

Золото в среду несколько подорожало, оставшись, однако, намного ниже ключевого уровня в 600 долл. за т.у. Удорожанию способствовал рост международной напряженности: Северная Корея заявила в среду, что может провести новое ядерное испытание, и что наложение дополнительных санкций на неё будет воспринято как «акт войны». Поскольку золото традиционно является страховым активом на случай нестабильности в мире, подобное заявление способствовало росту цены декабрьского фьючерса на NYMEX на 30 центов до 576.50 долл. за т.у., причем в ходе торгов цена достигала 583.40 долл. за т.у. Однако рост был очень умеренным, особенно относительно предшествовавшего сильного падения, что, по мнению аналитиков, свидетельствует о неготовности рынка к перелому понижательного тренда.

Серебро с поставкой в декабре закрылось на NYMEX на отметке 11.33 долл. за т.у., на 11 центов выше вторника. Январская платина подешевела на 2.90 долл. до 1072.80 долл. за т.у., декабрьский палладий подорожал на 7.35 долл. до 308.95 долл. за т.у. Медь с поставкой в декабре выросла в цене на 3.2 цента до 3.41 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf