Доллар США резко упал в четверг относительно других основных мировых валют на фоне неожиданно слабых макроэкономических публикаций. Сначала индекс опережающих показателей, рассчитываемый Консультативным советом США (Тhe Conference Board), вырос гораздо слабее, чем ожидалось, указывая на грядущее существенное замедление экономического роста в стране, а затем индекс промышленной активности в регионе Филадельфии, рассчитываемый местным отделением ФРС, продемонстрировал снижение, хотя ожидался сильный рост. И хотя при этом индекс промышленных бизнес-ожиданий резко вырос, это не помогло сдержать падение доллара. Также не помогло доллару то, что число обращений за пособием по безработице упало на прошлой неделе до минимального за почти 3 месяца уровня, оказавшись существенно ниже прогнозов. Это, по мнению аналитиков, показывает, что работодатели не торопятся сокращать штаты, несмотря на явное замедление экономики США.

Негативный эффект от публикаций был усилен тем, что они были последними значительными макроэкономическими отчетами перед заседанием FOMC 24-25 октября. В пятницу единственной существенной макроэкономической публикацией в странах G7 станет предварительный отчет по ВВП Великобритании. В понедельник список публикаций также очень короткий. В связи с этим, на валютном рынке следует ожидать затишья в преддверии заседания ФРС.

EUR/USD

В четверг евро ощутимо укрепился относительно доллара за счет слабости последнего. При этом экономические данные из еврозоны оказались довольно слабыми: цены производителей в Германии снизились, а дефицит платежного баланса Франции оказался больше прогнозов. Но самой неприятной новостью стало понижение агентством Fitch кредитного рейтинга Италии с АА до АА-, с «негативным» прогнозом. Тем не менее, в четверг очередной правления ЕЦБ дал понять, что у банка по-прежнему агрессивный настрой в отношении инфляции. Аналитики не сомневаются, что к концу года ЕЦБ повысит ставки.

Поддержки - 1.2558 и 1.2485

Сопротивления - 1.2675 и 1.2719

GBP/USD

Экономические данные по Британии также оказались довольно слабыми, что не помешало фунту значительно вырасти относительно доллара. В частности, розничные продажи снизились на 0.4%, тогда как ожидался рост на 0.4% . Аналитики полагают, что таким образом на потребительских расходах сказалось недавнее неожиданное повышение процентной ставки. В пятницу запланирована публикация предварительных данных по ВВП Великобритании, которые, как ожидается, укажут на замедление экономики.

Поддержки - 1.8695 и 1.8610

Сопротивления - 1.8835 и 1.8890

USD/JPY

В четверг иена значительно выросла против доллара, уткнувшись в сопротивление 118 иен за долл. В течение дня не выходило никаких экономических данных по Японии, а глава Центробанка Т.Фукуи в своем выступлении не сказал ничего нового для рынка. Тем временем Япония третью неделю подряд продолжает фиксировать чистый приток иностранных инвестиций, что неудивительно ввиду дешевизны иены. Аналитики полагают, что колебания пары USD/JPY в ближайшее время скорее будут зависеть скорее от слабости доллара, а не силы иены.

Поддержки - 117.81 и 117.43

Сопротивления - 118.80 и 119.41

USD/RUR

На российском валютном рынке по итогам торговой сессии в четверг, 19 октября, котировки доллара снизились вслед за парой евро/доллар на рынке . Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ в четверг открылась на отметке 26.9675 руб. за долл., на 1.5 коп. выше закрытия среды, что одновременно стало и максимальным значением дня. Сразу после открытия котировки резко пошли вниз. Минимальное дневное значение курса составило 26.907 руб. за доллар. Далее доллар предпринял попытку реабилитироваться, поднявшись немного выше минимальных значений. К вечеру курс доллара приподнялся еще немного и закрылся на отметке 26.915 руб., на 3.75 коп. ниже закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 1.1 коп. до 26.9229 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, уменьшились на 133.222 млн долл. и составили 929.755 млн долл.

Макроэкономика

Цены производителей в Германии в сентябре -0.3% м/м и +5.1% г/г (в августе +0.2% м/м и 5.9% г/г прогноз -0.2% м/м и +5.3% г/г).

Дефицит бюджета в Великобритании в сентябре составил 5.0 млрд фунтов против дефицита 3.2 млрд годом ранее. Объем розничных продаж в Великобритании в сентябре упал на 0.4% м/м (в августе +0.3% м/м, прогноз +0.4%).

Индекс опережающих экономических индикаторов в США в сентябре +0.1% до 137.7 пунктов (-0.2% в августе, прогноз +0.3%). Индекс промышленной активности в регионе Филадельфии упал в октябре до (-0.7) (-0.4 в сентябре, прогноз +6.4), индекс бизнес-ожиданий вырос до +16.7 против (-0.2) в сентябре. Число первичных обращений за пособием по безработице в США сократилось за неделю, истекшую 14 октября, до 299 тыс. (прогноз 310 тыс., неделей ранее 309 тыс. – пересмотрено).

Мировые фондовые рынки

В Японии на фондовом рынке в четверг наблюдался откат цен. По мнению аналитиков, инвесторы в настоящее время переключают внимание с макроэкономических данных на корпоративные отчеты. В технологическом секторе акции Sony снизились на 0.49% после того, как компания понизила свой прогноз по прибыли из-за затрат на отзыв батарей для ноутбуков и снижения цен на овые приставки PlayStation 3 в Японии. Падали акции страховых и фармацевтических компаний. Некоторую поддержку рынку оказало выступление главы Банка Японии Т.Фукуи, который заявил, что экономика страны будет продолжать расти умеренными темпами.

Европейские фондовые рынки полностью находились под влиянием корпоративных отчетов, которые были весьма противоречивы. В результате, по итогам дня общая рыночная картина практически не изменилась, хотя отдельные бумаги демонстрировали существенные подвижки. Так, акции Nokia упали на 3.6% в связи с тем, что компания недополучила прибыль при росте продаж - из-за снижения цен на продукцию в целях увеличения своей рыночной доли. Напротив, бумаги Ericsson выросли на 1.7%, несмотря на прибыль ниже прогнозов, поскольку компания дала позитивных прогноз по прибыли на следующий год. Акции пищевого гиганта Nestle упали на 2.5% после того, как компания заявила, что ожидает замедления роста продаж в следующем году из-за сокращения потребительских расходов. В фармацевтическом секторе котировки Novartis поднялись на 2.2% благодаря отчету о прибыли выше прогнозов, а акции AstraZeneca выросли на 2.5% на ожиданиях оптимистичного отчета, намеченного к публикации на следующей неделе.

Фондовый рынок США немного вырос по итогам волатильной сессии четверга. Индекс DJIA впервые в истории закрылся выше отметки 12,000 пунктов. Большое количество позитивных корпоративных отчетов из разных секторов рынка позволило окам частично абстрагироваться как от неожиданно слабых макроэкономических данных, так и от ралли на нефтяном рынке. В частности, Coca-Cola Co. (+2.2%) сообщила о росте квартальной прибыли на 14%, выше прогнозов аналитиков. Прибыль Apple Computer (+6%) также превысила ожидания Уолл-Стрит. В то же время, инвесторы были разочарованы отчетом AMD (-13.3%), в котором второй в мире производитель микрочипов сообщил о 77%-ном росте прибыли, однако указал на уменьшение нормы прибыли и снижение цен на процессоры для ПК. Акции Dell упали на 6.4% после того, как две исследовательские фирмы заявили, что Hewlett-Packard вытеснил Dell с первого места в мире на рынке брэндовых ПК. В банковском секторе было зафиксировано падение цен на акции Citigroup (-0.64%) и Bank of America (-1.02%), несмотря на то, что эти два крупнейших в США банка отчитались о росте прибыли в III квартале: инвесторы опасаются снижения прибылей банков в следующих кварталах в связи с сохранением ставки рефинансирования на высоком уровне.

Российский фондовый рынок

В четверг, 19 октября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное движение наиболее ликвидных бумаг. В начале торгов наблюдалась низкая активность, обусловленная, по всей видимости, негативной динамикой цен на нефть и ожиданием результатов заседания ОПЕК. По итогам волатильной сессии индекс ММВБ вырос на 0.46% до 1455.07 пункта, оборот в фондовой секции ММВБ составил 66.113 млн руб.

Бумаги Лукойла показали неплохие результаты (+0.96%), отыгрывая хорошую финансовую отчетность и перспективную программу развития. Сургутнефтегаз по итогам дня снизился на 1.03%. По мнению дилеров, это не реакция на внутрикорпоративные события, а следствие того, что на рынке появился крупный продавец. Акции ГМК «Норильский никель» (+0.71%) продолжают расти на фоне роста цен на металлы в мире. Сбербанк вырос на 1.17%.

По итогам торгов в индекс РТС вырос на 0.76% до 1638.70 пункта. Сильно выросли акции Сбербанка (+2.50%). Также неплохо смотрелись бумаги «Полюс Золота» (+2.49%). В четверг стало известно, что компания приобрела права на золоторудную площадь в Магаданской области. Акции РАО ЕЭС выглядели хуже рынка, снизившись на 0.13%. Объем торгов на «классике» составил 50.376 млн долл.

Рынок нефти

В четверг основным событием для рынка нефти стало внеочередное заседание ОПЕК. После того, как Саудовская Аравия заявила, что поддерживает планы сокращения добычи на 1 млн барр. в день, цены пошли вверх. В результате, ноябрьский контракт на легкую нефть закрылся на NYMEX на уровне 58.50 долл. за баррель, на 85 центов выше, чем накануне.

В то же время, поддержку ценам на газ и топочный мазут продолжали оказывать прогнозы погоды, не обещающие потепления на Среднем Западе и восточном побережье США, где в данный момент температура на 20-30% ниже сезонной нормы.

Утром в пятницу стало известно, что страны ОПЕК пришли к соглашению сократить добычу на 1.2 млн барр. в сутки, начиная с 1 ноября, причем сокращение будет производиться относительно реальных нынешних объемов добычи, а не формальной квоты ОПЕК, которая несколько выше. Более того, отдельные ы картеля не исключают возможности нового урезания добычи на очередном заседании ОПЕК, которое состоится в декабре в Нигерии.

Рынок металлов

Золото в пятницу заметно подорожало на фоне ралли на рынке нефти и резкого падения доллара. По итогам торгов на COMEX, декабрьский фьючерс подорожал на 9.90 долл. до 602.50 долл. за т.у., коснувшись внутри дня отметки 604 долл. за т.у. – самой высокой с 8 сентября. Пробой ключевого уровня 600 долл. за т.у. создает отличные предпосылки для дальнейшего роста, отмечают аналитики.

Другие драгметаллы также выросли в цене. Так, серебро с поставкой в декабре подорожало на 34 цента до 12.16 долл. за т.у. Январская платина стала дороже на 1.70 долл., закрывшись на уровне 1094.80 долл. за т.у., декабрьский палладий подорожал на 4.90 долл. до 337.40 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь закрылся на уровне 3.5095 долл. за фунт, на 1.35 цента выше, чем накануне.

полный обзор в формате pdf