По итогам среды доллар практически не изменился относительно ведущих мировых валют, отыграв к концу дня снижение, вызванное новой порцией слабых макроэкономических данных, ставших очередным свидетельством замедления экономики США. Индекс деловой активности в производственном секторе США (ISM) снизился с 52.9 до 51.2 пункта, что стало наименьшим уровнем с июня 2003 года. Подындекс цен при этом неожиданно снизился до 47 пунктов, минимального с февраля 2002 года значения. Таким образом, ISM-индекс указал на замедление производственного сектора США и ослабление инфляции, подтвердив вышедшие ранее региональные индексы PMI ФРС Чикаго и Филадельфии. Кроме того, вышедшие в среду данные по расходам на строительство также оказались хуже ожиданий, усилив признаки охлаждения рынка недвижимости США.

По мнению аналитиков, в конце недели внимание участников рынка будет сосредоточено на данных по занятости (публикуются в пятницу), которые являются одним из ключевых индикаторов экономики США. Согласно данным компании ADP, опубликованным в среду, в прошлом месяце количество рабочих мест увеличилось на 125 тыс. по сравнению с 51 тыс. в сентябре. Если правительственные данные подтвердят цифры ADP, это окажет позитивное влияние на доллар.

EUR/USD

В среду торговля евро проходила спокойно, поскольку большая часть Европы отмечала День всех святых. В четверг ожидаются промышленные индексы PMI отдельных стран Европы и ЕС в целом, а также данные по безработице в Германии. На заседании ЕЦБ повышения ставки не ожидается, но трейдеры будут внимательно следить за комментариями Ж.-К.Трише: поскольку, с одной стороны, ЕЦБ всё ещё обеспокоен инфляционным давлением, а с другой – ослабление экономики США начало влиять на экономику еврозоны, то любые признаки изменений в настрое ЕЦБ будут очень важны для рынка.

Поддержки - 1.2733 и 1.2708

Сопротивления - 1.2791 и 1.2824

GBP/USD

Фунт сумел незначительно укрепиться относительно доллара в среду. Несмотря на то, что индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности вышел слабее ожиданий, это не помешало росту фунта шестой день подряд. В среду управляющий Банка Англии М.Кинг заявил, что банк очень пристально следит за денежным агрегатом М4, который на днях достиг шестнадцатилетнего максимума. Это означает серьезный рост инфляции, так что комментарии управляющего были восприняты как "хищные", и рынок в скором времени ожидает повышения ставки до 5%. Отсутствие экономических данных в четверг может негативно отразиться на паре GBP/USD, поскольку она, по мнению трейдеров, уже начала показывать признаки ослабления.

Поддержки - 1.9046 и 1.9008

Сопротивления - 1.9131 и 1.9178

USD/JPY

Иена в среду сначала продолжила боковое движение, однако к вечеру немного сдала позиции, так и не сумев преодолеть уровень 117 иен за доллар. Рынок почти не отреагировал на согласие Северной Кореи вернуться за стол переговоров по вопросу испытаний ядерного оружия и на падение цен на нефть. До следующей недели макроэкономических данных из Японии не ожидается, так что динамика иены будет определяться поведением других валют.

Поддержки - 116.71 и 116.33

Сопротивления - 117.32 и 117.55

USD/RUR

На российском валютном рынке в cреду, 1 ноября, котировки доллара снизились на фоне его ослабления по отношению к ведущим мировым валютам на рынке . Давление на доллар оказали вышедшие накануне макроэкономические данные США, указавшие на замедление экономики региона Чикаго и снижение индекса потребительского доверия. Торговая сессия в валютной секции ММВБ характеризовалась снижением торговой активности на фоне сохраняющейся напряженной ситуации с рублевой ликвидностью.

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.725 руб. за долл., на 4.4 коп. ниже уровня закрытия накануне. После незначительного повышения в начале торгов, в ходе которого было достигнуто максимальное дневное значение 26.735 руб. в 11:06 мск, доллар продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.7215 – 26.733 руб. После 14:50 мск, следуя динамике пары евро/доллар на рынке , доллар незначительно снизился, однако через несколько минут вернулся к уровням дневного бокового тренда. Ближе к окончанию торгов доллар вновь демонстрировал снижение, закончив торговую сессию на минимальной дневной отметке 26.7125 руб., на 5.65 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.28 коп. до 26.7249 руб. По сравнению с объемами вторника, торговые обороты уменьшились на 392.89 млн. долл. и составили 980.586 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере Великобритании в октябре снизился до 53.7 пункта (53.8 прогноз, 54.5 в сентябре – пересмотрен с 54.4).

Индекс деловой активности в производственной сфере США (ISM) в октябре снизился до 51.2 пункта (53.0 прогноз, 52.9 в сентябре). Расходы на строительство в США в сентябре снизились на 0.3% м/м до 1.195 трлн долл. (+0.1% м/м прогноз, +0.3% м/м в августе). Запасы нефти в хранилищах в США на прошлой неделе выросли на 2.0 млн барр. до 334.3 млн барр. Запасы бензина уменьшились на 2.8 млн барр. до 204.6 млн барр.

Мировые фондовые рынки

По итогам торгов на фондовом рынке Японии в среду, как и накануне, наблюдалось разнонаправленное движение ведущих акций. Индекс Nikkei 225 закрылся в отрицательной области, нивелировав рост первой части торговой сессии, на фоне ослабления доллара относительно иены. Высокий обменный курс иены уменьшает прибыль японских экспортеров от продаж на территории США. В свою очередь, индекс Topix вырос впервые за четыре торговых сессии под влиянием роста акций компаний, опубликовавших позитивные финансовые результаты, в частности, Japan Tobacco (+4.7%), Mitsubishi UFJ Financial Group (+1.4%) и Mizuho Trust & Banking Co. (+4.6%). Акции Sony подешевели на 1.2% после сообщения компании о том, что Минюст США намерен провести антимонопольное расследование в отношении американского подразделения Sony, занимающегося производством чипов памяти SRAM для компьютеров.

Европейские рынки демонстрировали повышение, прервав негативную динамику последних дней, на фоне роста цен на металлы, усилившего надежды на рост прибылей горнодобывающих компаний. Лидерами повышения стали акции Xstrata (+3.9%) и BHP Billiton (+2.5%). Аналитики инвестиционной компании UBS подвердили рекомендации «buy» для акций компаний Anglo American (+2.2%), BHP и Rio Tinto (+2.7%). В среду общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос впервые за пять торговых сессий, прибавив к закрытию торгов 0.4% и закрывшись на отметке 354.6 пункта.

Фондовый рынок США снизился на фоне публикации индекса деловой активности в производственной сфере (ISM) США в сентябре, который оказался самым низким за более чем три года. Снижение акций после выхода индекса ISM нивелировало результаты утреннего повышения рынка, когда позитивному настрою способствовали данные по превысившей ожидания прибыли компаний MasterCard (+14.8%) и Cigna Corp. (+1.7%). Лидером снижения в индексе Dow Jones стали акции корпорации United Technologies (-2.24%), производителя реактивных двигателей Pratt & Whitney. Индекс Nasdaq продемонстрировал наибольшее за 2 месяца снижение на фоне падения акций производителя портативного навигационного оборудования, компании Garmin (-15.78%), объемы продаж которой оказались ниже прогнозов экономистов.

Российский фондовый рынок

В среду на российском фондовом рынке продолжилось начавшееся накануне повышение котировок ведущих акций на фоне роста торговой активности. По всей видимости, позитивный настрой инвесторов был связан с успешно проведенными IPO российских компаний, в том числе Трубной металлургической компании и ОГК-5. Кроме того, признаки улучшения ситуации с рублевой ликвидностью (ставки на рынке МБК в среду снизились до 6-7% с 9.5-10% накануне) и слабые макроэкономические данные США, усилившие ожидания сохранения процентных ставок ФРС в этом году на прежнем уровне, также оказали существенную поддержку российскому фондовому рынку.

Открытие торговой сессии на ММВБ произошло с повышением котировок на фоне активизации покупателей под влиянием роста нефтяных фьючерсов после закрытия регулярных торгов на NYMEX во вторник. При этом, несмотря на неблагоприятную внутридневную динамику нефти, российские акции демонстрировали рост на протяжении большей части торговой сессии, чему также способствовало повышение фондовых индексов основных западноевропейских площадок. Закрытие индекса ММВБ состоялось вблизи верхних границ дневного торгового диапазона, на отметке 1456.0 пунктов, на 2.04% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились до 84.49 млрд руб.

Лучше рынка выглядели акции РАО ЕЭС (+3.22%) - успешно проведенное IPO ОГК-5 стало позитивным фактором. Также среди лидеров роста оказались акции Газпрома (+3.12%), на слухах о возможном повышении в 2007 году внутрироссийских цен на газ выше ранее запланированных 15%. Акции нефтяных компаний, включая Лукойл (+1.45%), Сургутнефтегаз (+1.79%) и Татнефть (+0.79%), проигнорировали невнятную ситуацию на рынке нефти, двигаясь в русле общерыночных тенденций. Сообщения о снижении прибыли по РСБУ за 9 месяцев 2006 года компаний Транснефть (+1.77%) и Роснефть (+0.6%) - на 8.5% и 20.4% соответственно - также не оказали существенного влияния на котировки акций нефтяных компаний.

Рынок нефти

Цена фьючерсов на нефть в среду к закрытию торгов на NYMEX изменилась незначительно, удерживаясь в течение дня преимущественно выше значений предыдущей торговой сессии, на фоне публикации данных о росте запасов нефти в США и уменьшении запасов бензина. Однако в течение дня нефтяной рынок демонстрировал высокую волатильность: в ходе торгов цена нефти достигала минимального с середины июня 2005 года значения 57.05 долл. за барр., но к закрытию торгов фьючерсам на нефть удалось компенсировать предыдущие потери. Согласно данным Минэнерго США, на 27 октября запасы нефти в стране выросли на 2 млн барр. до 334.3 млн барр., увеличившись в четвертый раз за последние 5 недель. Запасы бензина снизились на 2.8 млн барр. до 204.6 млн барр. За последние три недели запасы бензина снизились в общей сложности на 10.8 млн. барр. В то же время, за октябрь спрос на бензин увеличился на 9.4 млн барр., что на 4.1% выше прошлогоднего показателя. Коэффициент использования мощностей на НПЗ США на прошлой неделе вырос до 88.9% по сравнению с 86.2% на предыдущей неделе. Импорт нефти на прошлой неделе вырос на 599 тыс. барр. в день до 10.1 млн. барр. в день.

К закрытию торгов на NYMEX в среду декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 0.02 долл. до 58.71 долл. за барр.

Рынок металлов

Цена фьючерсов на золото в среду к закрытию торгов на NYMEX выросла более чем на 12 долл. за т.у. до самого высокого уровня с начала сентября. Повышению цен способствовало ослабление доллара США, а также устойчивый физический спросе на драгметалл в связи с праздничным сезоном в США. В то же время, трейдеры отмечают существенное сокращение спроса со стороны физических покупателей из Индии, Ближнего Востока и Азии, чьи активные покупки наблюдались на уровнях около 570 долл. за т.у. При этом аналитики отмечают, что на этой неделе существенно ослабла корреляция между ценами на золото и нефть, наблюдавшаяся с конца 2005 года.

Рост фьючерсов на золото способствовал повышению акций золотодобывающих компаний. Кроме того, корпорация Newmont Mining в среду сообщила о росте прибыли за третий квартал на 57% в результате резкого повышения цен на золото. Средняя цена реализации золота компанией Newmont в третьем квартале составила 615 долл. за т.у. по сравнению с 435 долл. за т.у. годом ранее.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию торгов на NYMEX в среду вырос на 12.5 долл. (+2.1%) до 619.3 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на серебро подорожал на 0.205 долл. до 12.475 долл. за т.у. Стоимость январского фьючерса на платину повысилась на 14.2 долл. до 1100.7 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий вырос на 1.4 долл., закрывшись на уровне до 324.1 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.1045 долл. (-3.1%) до 3.241 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf