В четверг доллар вырос относительно ведущих мировых валют, несмотря на выход неблагоприятных для американской валюты макроэкономический данных по индексу CPI. По мнению аналитиков, рынок в большей степени сосредоточился на жестких комментариях главы ФРС Чикаго Майкла Москоу (Michael Moskow), сообщившего в четверг о возможном продолжении повышения процентных ставок до достижения «комфортного» уровня инфляции, нежели на опубликованных в четверг показателях, свидетельствующих о снижении инфляционного давления. Снижение индексов CPI и CPI core превысило ожидания рынка, а октябрьский рост объемов производства в США оказался ниже прогнозов экономистов. В то же время, согласно данным Государственного Казначейства США, спрос на US Treasuries в сентябре существенно уменьшился по сравнению с рекордным притоком иностранных инвестиций в августе. Тем не менее, как отмечают аналитики, несмотря на то, что показатели притока иностранных инвестиций оказались ниже ожиданий, спрос на долгосрочные финансовые активы в размере 65.1 млрд. долл. способен покрыть торговый дефицит США, составивший в сентябре 64.3 млрд. долл., что стало позитивным фактором для американской валюты. Существенную поддержку доллару также оказали вышедшие в четверг показатели индекса деловой активности ФРС-Филадельфии, продемонстрировавшего повышение впервые за три месяца. Кроме того, повышению доллара способствовали данные Национальной Ассоциации строителей жилья США, сообщившей о росте индекса, характеризующего текущее состояние рынка недвижимости с 31 пункта в октябре до 33 пунктов в ноябре против ожидавшихся 30 пунктов, что ослабило опасения дальнейшего ухудшения ситуации на рынке недвижимости, охлаждение которого является одной из основных причин замедления экономического роста США.

EUR/USD

За счет укрепления доллара в четверг курс евро ослабел. Единственной экономической публикацией были потребительские цены, выросшие незначительно - на 0.1%. В этот день превалировали экономические данные по США, но, по прогнозам аналитиков, в пятницу ситуация может измениться, поскольку ожидается улучшение данных по платежному и внешнеторговому балансам Франции и Еврозоны. Однако, эти данные не настолько важны, чтобы оказать значительное влияние на курс пары EUR/USD. ЕЦБ по-прежнему намерен повысить уровень процентной ставки, но поступающие экономические данные все-таки могут заставить его после декабря окончить цикл повышений.

Поддержки - 1.2774 и 1.2748

Сопротивления - 1.2834 и 1.2868

GBP/USD

Несмотря на то, что фунт, как и евро, снизился относительно доллара, благодаря существенному улучшению данных по розничным продажам и жилищному рынку, он продемонстрировал большую устойчивость. Но снижение инфляционных данных, опубликованных ранее на этой неделе, и в связи с этим понижение прогнозов Банка Англии на инфляцию продолжают держать вероятность повышения ставки в начале наступающего года слишком низкой. В пятницу не ожидается опубликования британских экономических данных.

Поддержки - 1.8849 и 1.8810

Сопротивления - 1.8931 и 1.8974

USD/JPY

В четверг японская иена продолжила снижаться за счет неопределенности в политике Банка Японии. ЦБ в этот день оставил ставку рефинансирования неизменной на уровне 0.25%. Управляющий банка Т.Фукуи сообщил, что в дальнейшем прогнозируется умеренный экономический рост, а на счет времени повышения ставки каких-либо определенных планов нет, и банк не исключает возможности повышения в декабре. За исключением опубликованных на этой неделе данных по ВВП, остальные данные говорят скорее о слабости, чем об укреплении. Тем не менее, аналитики ожидают, что в ближайшее время низкий курс иены начнет оказывать на экономику Японии стимулирующий эффект.

Поддержки - 117.85 и 117.48

Сопротивления - 118.47 и 118.73

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 16 ноября, котировки доллара незначительно снизились на фоне консолидации доллара на текущих уровнях относительно европейской валюты на рынке , а также существенного снижения торговой активности. Несмотря на сохранение напряженной ситуации с рублевой ликвидностью, в четверг количество сделок по продаже валюты коммерческими банками ЦБ РФ значительно сократилось, в то же время наблюдалось увеличение объема торгов на аукционах прямого РЕПО.

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.655 руб. за долл., на 3 коп. ниже уровня закрытия среды. После незначительного снижения на первых минутах торгов, доллар начал плавный рост, в ходе которого к 12:35 мск достиг максимального дневного значения 26.67 руб. Затем, в ожидании выхода важных макроэкономических данных США, доллар демонстрировал боковое движение вблизи верхних границ дневного тренда в диапазоне 26.6601 – 26.67 руб. После 16:30 мск, с выходом данных, указавших на превысившее прогнозы аналитиков снижение индексов PPI и PPI core в США, волатильность на мировых валютных рынках резко усилилась. На российском рынке котировки доллара за несколько секунд снизились на 2.75 коп. от текущих значений, коснувшись минимальной дневной отметки 26.6425 руб. Тем не менее, на фоне усиления курса доллара на рынке , к окончанию торговой сессии на российском рынке доллар частично нивелировал потери, закрывшись на отметке 26.6599 руб., на 2.51 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 0.9 коп. до 26.66 руб. Торговые обороты, по сравнению с предыдущими торгами, уменьшились на 1 087.44 млн. долл. и составили 1 235.578 млн. долл.

Макроэкономика

ЦБ Японии сохранил процентную ставку на уровне 0.25%. Индекс опережающих экономических индикаторов Японии за сентябрь пересмотрен до 18.2% (20.0% первоначальные данные).

Объем розничных продаж в Великобритании в октябре +0.9% м/м, +3.9% г/г (+0.5% м/м, +3.4% г/г прогноз; -0.4% м/м, +3.0% г/г в сентябре).

Уровень инфляции в Еврозоне в октябре +0.1% м/м, +1.6% г/г (+0.2% м/м, +1.6% г/г прогноз; +1.7% г/г в сентябре).

Индекс потребительсикх цен (CPI) в США в октябре -0.5% м/м, +1.3% г/г (-0.3% м/м, +1.6% г/г прогноз; -0.5% м/м, +2.1% г/г в сентябре). CPI core +0.1% м/м, +2.7% г/г (+0.2% м/м, +2.8% г/г прогноз; +2.9% г/г в сентябре). Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 2 тыс. до 308 тыс. (310 тыс. прогноз, 310 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 308 тыс.). Объем промышленного производства в США в октябре вырос на 0.2% (+0.3% прогноз, -0.6% в сентябре). Коэффициент использования производственных мощностей в США в октябре вырос до 82.2% (82.0% прогноз, 82.1% в сентябре). Приток чистых иностранных инвестиций в финансовые активы США в сентябре снизился на 45% м/м до 53.7 млрд. долл. (97.1 млрд. долл. в августе – пересмотрен со 103.0 млрд. долл.). Индекс деловой активности ФРС-Филадельфии в ноябре вырос до 5.1 пункта (5.0 прогноз, -0.7 в сентябре). Индекс состояния рынка недвижимости, рассчитываемый Нац. Ассоциацией строителей жилья США, в ноябре вырос до 33 пунктов (30 прогноз, 31 в сентябре).

Мировые фондовые рынки

В четверг, 16 ноября, к закрытию торгов на фондовом рынке Японии наблюдалось незначительное снижение фондовых индексов, нивелировавших результаты утреннего роста, вызванного позитивной динамикой американского фондового рынка накануне. ЦБ Японии в четверг сохранил процентную ставку без изменений на уровне 0.25%, что оказало давление на акции финансовых компаний, поскольку низкие процентные ставки Центрального банка ограничивают возможность повышения банковских ставок потребительского кредитования.

Европейские фондовые рынки демонстрировали преимущественно повышение на фоне вышедших в четверг данных индекса CPI США, указавшего на ослабление инфляционного давления в крупнейшей мировой экономике. Среди лидеров повышения оказались бумаги автоконцернов Porsche (+4.7%) и Volkswagen (+1.5%), подорожавших после сообщения Porsche, о том, что его доля в пакете акций VW выросла с 21.1% до 27.4%, а также о намерении увеличить свою долю до 29.9%. Аналитики Goldman Sachs повысили рекомендации по акциям VW до «buy». Позитивную динамику также продемонстрировали бумаги DaimlerChrysler (+1.9%) и PSA Peugeot Citroen (+3.4%). Крупнейшая швейцарская страховая компания Zurich Financial Services (+0.4%) сообщила о рекордном росте прибыли в третьем квартале благодаря сокращению объема страховых выплат по искам пострадавших в результате урагана Катрина в прошлом году. В свою очередь, на фоне выхода негативной финансовой отчетности, подешевели акции второго по величине в Европе производителя полупроводников Infineon (-2.3%).

Фондовый рынок США в четверг продолжил повышение, при этом, закрытие индекса Dow Jones третий день подряд состоялось на исторически рекордном уровне. Позитивному настрою инвесторов способствовали вышедшие данные индекса CPI, ослабившего инфляционные опасения, а также показатели индекса деловой активности ФРС-Филадельфии, продемонстрировавшего повышение впервые за три месяца. Кроме того, поддержку акциям оказало резкое снижение цен на нефть, способствующее сокращению производственных затрат предприятий. Лидерами повышения в индексе DJ стали акции компаний Boeing (+1.87%) и Altria (+1.6%). Бумаги крупнейшей в США сети радиостанций Clear Channel поддорожали на 3.63% до 35.36 долл. сообщениях о том, что компании Thomas H. Lee Partners и Bain Capital намерены приобрести контрольный пакет акций Clear Channel за 19 млрд. долл. (37.6 долл. за акцию). В свою очередь, крупнейшая в мире финансовая компания Citigroup (+0.36%) сообщила о намерении приобрести 85.6% акций китайского государственного банка Guangdong Development Bank за 3.1 млрд. долл.

Российский фондовый рынок

В четверг, 16 ноября, на российском фондовом рынке по итогам торговой сессии наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций. Однако, в отсутствие притока свежих инвестиционных средств, на фоне сохраняющегося рублевого дефицита, ведущие российские фондовые индексы продолжили движение в рамках бокового тренда. Открытие в фондовой секции ММВБ произошло с понижением котировок ведущих акций, однако, на фоне стабилизации цен на сырьевых рынках после 11:00 мск индекс ММВБ начал плавное повышение, наблюдавшееся вплоть до окончания торгов. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1519.01 пункта, на 0.96% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 2.8 млрд. руб. и составили 98.6 млрд. руб.

По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.45% до 1713.46 пункта. Лидером повышения стали бумаги Транснефти (+6.28%), Сбербанка (+2.28%) и РАО ЕЭС (+2.38%). В наибольшей степени подешевели акции Роснефти (-0.76%). Объем торгов на «классике» сохранился на прежнем уровне и составил 51.57 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть резко снизились в четверг, закрывшись на уровне ниже 57 долл. за барр., минимальном за 17 месяцев значении, на фоне сообщений о возможном увеличении поставок нефти странами ОПЕК, а также под влиянием вышедших прогнозов о сохранении теплой погоды на севере США. Таким образом, нефть несколько расширила наблюдающийся с начала октября коридор движения, находящийся в диапазоне 57 – 61 долл. за барр.

В четверг английская консалтинговая компания Oil Movements сообщила, что ко 2 декабря объем поставок нефти странами ОПЕК увеличится на 0.9% по сравнению с объемом поставок месяцем ранее. В то же время, этой информации противоречило сообщение одной из крупнейших европейских компаний Petrologistics, занимающаяся танкерной перевозкой нефти в Европу, согласно предварительным расчетам которой, ы ОПЕК, исключая Ирак, в ноябре сократили выпуск продукции до 27.2 млн. барр. в день, против 28.3 млн. барр. в день в октябре. При этом, ожидается, что снижение поставок нефти Саудовской Аравией составит 300 тыс. барр. в день до 8.8 барр. в день.

Кроме того, в четверг Центр климатических прогнозов США сообщил, что в период с декабря по февраль ожидается необычно теплая погода в северной части США в связи с эффектом El Nino. El Nino представляет потепление экваториальных районов Тихого океана, отмечаемое один раз в 2-7 лет. Связанное с ним изменение погоды на побережье Тихого океана заключается в резком повышении температуры и практически полном исчезновении на некоторое время осадков.

По мнению аналитиков, в текущий момент, находясь под влиянием противоречивых факторов, рынок нефти демонстрирует сильную неустойчивость, которая может обернуться резким движением как в том, так и в другом направлении.

К закрытию торгов на NYMEX в четверг декабрьский фьючерс на нефть подешевел на 2.5 долл. до 56.26 долл. за барр. В пятницу, после закрытия торгов, ближним контрактом на нефть станет январский фьючерс на нефть.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в четверг снизились, потеряв за пять торговых сессий 15.1 долл. за т.у. на фоне резкого падения цен на нефть, а также укрепления доллара США относительно евро, британского фунта и японской иены, несмотря на снижение ключевых инфляционных показателей. Снижение цен на нефть способствует ослаблению инфляционного давления, что уменьшает инвестиционную привлекательность золота, как «страхового» антиинфляционного актива. Кроме того, традиционно золото рассматривается как альтернатива слабеющей американской валюте, поэтому, укрепление доллара оказывает давление на золото. Негативная динамика фьючерсов на золото стала причиной снижения акций горнодобывающих компаний. Бумаги крупнейшего в мире производителя золота корпорации Newmont Mining упали на 2.9%, а акции второго по величине в мире золотодобытчика, южноафриканской компании AngloGold Ashanti, подешевели на 4.3%.

В свою очередь, фьючерсы на медь к закрытию NYMEX снизились до минимальных с июня значений на фоне выхода макроэкономических данных, свидетельствующих о замедлении темпов производства в США, что может стать причиной сокращения спроса на медь, а также на сообщениях о повышении добычи меди Китаем.

Декабрьский фьючерс на золото снизился на 2.1 долл. до 621.7 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро сохранилась на прежнем уровне - 12.945 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину подорожал на 18.5 долл. до 1189.3 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий вырос на 3.45 долл. до 322.25 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь снизился на 0.0535 долл. до 3.041 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf