В пятницу, 24 ноября, доллар резко снизился относительно ведущих мировых валют. Доллар достиг многомесячных минимумов по отношению к евро и британскому фунту, а также двухмесячного - по отношению к японской иене. По мнению аналитиков, в пятницу, в условиях малоликвидного рынка, на фоне фиксации позиций по убыточным сделкам, усилилось закрытие сделок carry trades. Это подтверждается резким повышением пары евро/доллар в течение 10-ти минут с 1.2975 до 1.3075, вероятнее всего произошедшим в результате закрытия сделок по стоп-ордерам. В пятницу не было никаких американских макроэкономических публикаций, кроме того, торговая сессия на финансовых рынках США была укороченной. Аналитики отмечают, что подобное развитие ситуации на валютных рынках наблюдалось в тот же период в 2004 году. Доллар США начал снижение в канун Дня Благодарения после двух недель консолидации на текущих уровнях. В День благодарения, за один день, пара евро/доллар резко продвинулась на 100 пунктов вверх. Повышательный тренд евро продолжился и в пятницу, на следующий день после праздника. Однако, в понедельник снижение доллара замедлилось, поскольку увеличилась торговая активность. После этого, в течение нескольких дней наблюдалось консолидация пары евро/доллар на достигнутых уровнях, а затем последовала сдача позиций европейской валютой и массивное закрытие коротких позиций по доллару с фиксацией убытков.

На этой неделе ожидаются несколько выступлений ов ФРС, в том числе, председателя ФРС Бена Бернанке. Кроме того, к публикации намечено большое количество макроэкономических данных США, в числе которых: показатели по рынку недвижимости, данные по производственной сфере, а также индекс потребительского доверия и показатели ВВП США за третий квартал.

EUR/USD

За четверг и пятницу евро прыгнул на 200 п. против доллара, что явно выходит за рамки «комфортной зоны» для ЕЦБ. До заседания остается только 7 торговых дней и, если валюта не опустится обратно ниже отметки 1.30, банку ничего не останется, кроме как сообщить, что в декабре на уровне 3.5% цикл повышений ставки окончится. В дальнейшем экономисты прогнозируют смягчение еврозональных показателей. В пятницу же вышли более слабые данные по импортным ценам в Германии и деловому доверию во Франции.

Поддержки – 1.2950 и 1.2742

Сопротивления – 1.3125 и 1.3210

GBP/USD

Несмотря на опубликование слабых данных по ВВП, за счет общей слабости доллара в пятницу британский фунт укреплялся шестой день подряд. Хоть квартальный рост оказался неизменным, снижение потребительского расходования и экспорта опустило годовой уровень ВВП на 0.1 п.п. Однако, Великобритания не так зависима от экспортного сектора, как еврозона, из чего следует, что сила валюты на экономику страны оказывает меньшее влияние.

Поддержки – 1.9150 и 1.9015

Сопротивления – 1.9350 и 1.9418

USD/JPY

Несмотря на опубликование слабых данных по ВВП, за счет общей слабости доллара в пятницу британский фунт укреплялся шестой день подряд. Хоть квартальный рост оказался неизменным, снижение потребительского расходования и экспорта опустило годовой уровень ВВП на 0.1 п.п. Однако, Великобритания не так зависима от экспортного сектора, как еврозона, из чего следует, что сила валюты на экономику страны оказывает меньшее влияние.

Поддержки – 1.9150 и 1.9015

Сопротивления – 1.9350 и 1.9418

USD/RUR

На российском валютном рынке в пятницу, 24 ноября, котировки доллара вновь снизились на фоне ослабления доллара по отношению к евро на рынке . Ослаблению американской валюты спосособствовало заявление Народного банка Китая о том, что снижение доллара усиливает риски восточно-азиатских стран, существенная доля золотовалютных резервов которых номинирована в долларовых активах. Кроме того, по мнению аналитиков, в условиях малоликвидности рынка резкое снижение американской валюты относительно евро в ходе европейской сессии было связано со срабатыванием стоп-приказов при достижении пары евро/доллар ключевого уровня сопротивления 1.2980. В свою очередь, на российском валютном рынке в пятницу наблюдался рост торговой активности на фоне увеличения объемов продаж валюты коммерческими банками ЦБ РФ в преддверии крупных налоговых выплат в начале текущей недели.

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.52 руб. за долл., на 1.75 коп. ниже уровня закрытия четверга. После незначительного повышения в начале торгов, в ходе которого доллар достиг максимального дневного значения 26.5295 руб. к 10:43 мск, после 11:20 мск котировки доллара резко снизились на 9 коп., вслед за падением курса доллара на рынке . Затем, после лихорадочных колебаний на 4-5 коп. доллар стабилизировался и в течение полутора часов двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.432 – 26.4425 руб. После 13:00 мск доллар возобновил снижение, коснувшись минимальной дневной отметки 26.4 руб. в 13:31 мск. Оставшуюся часть торгов доллар демонстрировал боковое движение вблизи нижних границ дневного тренда. Закрытие торговой сессии состоялось на минимальном дневном значении 26.4 руб., на 13.75 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 9.92 коп. до 26.4414 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, увеличились почти вдвое и составили 2 290.624 млн. долл.

Макроэкономика

Цены на импорт в Германии в октябре -0.3% м/м, +3.0% г/г (+3.7% г/г в сентябре). Цены на импорт, исключая цены на нефть и минералы, выросли на 4.0% г/г. Цены на экспорт +0.4% м/м, +2.5% г/г (+2.3% г/г в сентябре). Индекс потребительских цен (CPI) в Германии в ноябре (предварительные данные) -0.1% м/м, +1.5% г/г (-0.2% м/м, +1.4% г/г в октябре). Гармонизированный со странами ЕС индекс потребительских цен (HICP) Германии -0.1% м/м, +1.5% г/г (-0.2% м/м, +1.4% г/г прогноз).

Индекс бизнес-доверия во Франции в ноябре сохранился на прежнем уровне и составил 107 пунктов (107 прогноз, 107 в октябре – пересмотрен со 108).

Окончательные данные ВВП Великобритании за III-й кв. остались без изменений в соответствии с ожиданиями +0.7% к/к, +2.8% г/г.

Почасовая заработная плата в Италии в октябре 0.3% м/м, +3.3% г/г (+3.0% г/г прогноз, +3.0% г/г в сентябре).

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы закрылись в пятницу в отрицательной области на фоне снижения правительством Японии после закрытия рынка в среду прогнозов темпов роста экономики страны, впервые за два года. В четверг финансовые рынка Японии были закрыты в связи с празднованием Дня Благодарения Труду. На предыдущей неделе ЦБ Японии сохранил процентную ставку без изменений, отметив «умеренный рост» экономики в текущий момент. Снижению акций компаний-экспортеров способствовало укрепление курса иены относительно доллара после выхода накануне слабых макроэкономических данных США, усиливших ожидания сокращения процентных ставок в США. Укрепление японской валюты относительно доллара становится причиной снижения доходов японских экспортеров на рынках США. Акции третьего по величине производителя автомобилей в Японии, Honda упали на 1.2%, поскольку 55% продаж компании приходится на рынки Северной Америки. Бумаги компании Sony, для которой США являются крупнейшим экспортным рынком, подешевели на 1.9%.

В пятницу снижение фондовых индексов наблюдалось на 17-ти из 18-ти западноевропейских площадках, кроме Исландии. Причиной негативной динамики европейских акций стало ослабление доллара США до минимальных за 19 месяцев значения (1.3082) относительно евро, что вызвало опасения возможного сокращения прибыли европейских экспортеров, пятая часть продаж которых приходится на рынки США. Лидерами падения стали акции компаний, имеющих существенные объемы экспортных операций с США, включая бумаги DaimlerChrysler (-1.8%) и страховой компании Aegon (-2%). В свою очередь, в наибольшей степени среди акций компаний, входящих в общеевропейских индекс DJ Stoxx 600, подорожали бумаги сервисно-инженерной компании Technip (+7.6%), оказывающей услуги в нефтехимическом секторе. Позитивному настрою инвесторов способствовало сообщение газеты La Tribune о намерении итальянской нефтекомпании Eni приобрести контрольный пакет акций Technip. Бумаги германской энергетической компании RWE (+3.3%) также выросли на слухах о возможном получении предложения о покупке.

Фондовый рынок США умеренно снизился на фоне повышения цен на нефть и ослабления доллара США, возобновивших опасения замедления экономики США, а также возможного снижения объемов продаж в рождественский сезон. Среди двух десятков промышленных групп, входящих в индекс S&P, одним из лидеров падения стал розничный сектор: подындекс розничных компаний снизился на -0.8%. Высокие цены на энергоносители могут стать причиной снижения потребительских затрат, в то время как ослабление американской валюты способствует увеличению стоимости импортных товаров и уменьшает доходы продавцов. Лидером снижения в розничном секторе стали акции Home Depot (-1%), крупнейшей в мире сети по продаже товаров для дома. Также подешевели бумаги конкурента Home Depot, компании Lowe's Cos (-1.11%), и акции ведущей розничной сети Wal-Mart (-0.27%).

Российский фондовый рынок

В пятницу, 24 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно. Умеренному росту российских индексов способствовала позитивная динамика акций «второго эшелона» на фоне активных покупок бумаг телекоммуникационного и энергетического секторов. Снижение индекса ММВБ в первой части торгов было компенсировано ростом российского рынка после 12:00 мск. Позитивный настрой инвесторов был поддержан повышением нефтяных фьючерсов, а также улучшением ценовой конъюнктуры на рынке металлов. Однако, ближе к окончанию торговой сессии на ММВБ наблюдалась фиксация прибыли краткосрочными участниками рынка, в связи с чем индекс ММВБ нивелировал часть дневного роста. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1518.06 пункта, на 0.09% выше уровня закрытия четверга. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 13.135 млрд. руб. и составили 92.76 млрд. руб. По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.57% до 1722.73 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения стали обычные и привилегированные бумаги Ростелекома (+1.25% и +6.67%). Gjltitdtkb акции Мосэнерго (-2.11%). Объем торгов на «классике» сохранился на прежних уровнях и составил 53.52 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость нефти в пятницу выросла на фоне сообщений об очередном нападении боевиков в Нигерии, в ходе которого было похищено 7 человек, иностранных сотрудников нефтяной платформы, находящейся на южном побережье Нигера и принадлежащей итальянской компании Eni. Компания Eni сократила поставку на 60 тыс. барр. в день, объявив форс-мажор. Нигерия является шестым по величине производителем нефти в ОПЕК, в прошлом месяце ппроизводство нефти в этой стране составило 2.2 млн. барр. в день.

Кроме того, поддержку номинированным в долларах фьючерсам на нефть оказало ослабление американской валюты относительно евро. Пара евро/доллар в пятницу преодолела отметку 1.30, на фоне усиления ожиданий повышения процентных ставок в Еврозоне.

Также повышению цен на нефть способствовали сообщения о терактах в Ираке, жертвами которых стало большое число местных жителей. Как отмечают аналитики, начало гражданской войны в Ираке несет угрозу нефтяной инфраструктуре региона и может осложнить доставку нефти с Ближнего Востока.

Январский фьючерс на нефть Light sweet в ходе электронных торгов в Нью-Йорке вырос на 0.66 долл. до 59.9 долл. за барр. Торги на бирже NYMEX в пятницу не проводились в связи с празднованием Дня Благодарения. Фьючерс на нефть марки Brent на бирже ICE в Лондоне вырос на 0.68 долл. до 60.03 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в пятницу выросла на фоне падения доллара до минимальных за полтора года значений относительно евро и минимальных за два года уровней относительно британского фунта на опасениях замедления экономического роста в США. Кроме того, аналитики отмечают, что сообщения о намерении председателя ФРС Бена Бернанке присоединиться к министру финансов США Генри Паулсону в его декабрьской поездке в Китай вызвали предположения о возможных непростых переговорах с китайским правительством о перспективах номинированных в долларах валютных резервах Китая. Судя по складывающейся ситуации на рынке металлов и текущих тенденциях в долларе, возможно, будет предпринята попытка убедить китайских чиновников поддержать американскую валюту некоторое время в обмен на поиск взаимоприемлемых решений, ослабляющих дисбаланс торговых отношений между двумя странами.

В свою очередь, медь демонстрировала максимальное внутридневное повышение за месяц на фоне роста других металлов – никеля, подорожавшего до максимальных с 1987 года уровней, а также алюминия, цинка и олова.

В ходе электронных торгов в Чикаго, стоимость декабрьского фьючерса на золото выросла на 9.6 долл. до 638.6 долл. за т.у. Торги на бирже NYMEX в пятницу не проводились в связи с празднованием Дня Благодарения. Фьючерсы на серебро повысились на 0.43 долл. до 13.47 долл. за т.у. Платина подорожала на 34 долл. до 1188 долл. за т.у. Cтоимость палладия выросла на 4.95 долл. до 330.95 долл. за т.у. Цена на медь повысилась на 0.113 долл. до 3.224 долл. за фунт

полный обзор в формате pdf