В понедельник доллар снизился до 20-ти месячных минимумов относительно евро на фоне усиления ожиданий сокращения разрыва между процентными ставками Еврозоны и США. Таким образом, за год курс европейской валюты укрепился на 10% по отношению к доллару. Также в понедельник доллар упал относительно британского фунта и швейцарского франка. Однако, к окончанию торговой сессии в Нью-Йорке доллар сумел нивелировать утренние потери по отношению к японской иене, закрывшись с незначительным повышением. U.S. Dollar индекс, оценивающий изменение курса доллара относительно корзины валют, включающей евро, японскую иену, швейцарский франк, британский фунт, канадский доллар и шведскую крону, в понедельник снизился до 83.25 пункта, минимального значения с марта 2005 года. По мнению аналитиков Sumitomo Mitsui Banking Corp., основное давление на доллар оказали предположения о намерении ЦБ Китая диверсифицировать собственные золотовалютные резервы, составляющие 1 трлн. долл., с переведом части долларовых запасов в другие ведущие мировые валюты, в том числе, в евро. В понедельник Народный банк Китая повысил курс юаня до 7.8402 за 1 доллар, максимального уровня с июля 2005 года. Согласно мнению экспертов, Китай не единственная страна, собирающаяся сократить долю доллара в своих валютных резервах. В число этих стран также входят Россия, Швеция и другие крупные держатели долларовых активов. ЦБ Бразилии в понедельник заявил о намерении приостановить проведение аукциона по покупке доллара США на спотовом валютном рынке, запланированном с целью пополнения собственных валютных запасов.

В отсутствие публикаций макростатистики США в понедельник, внимание участников рынка сфокусировано на выходящих во вторник данных по заказам на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия, а также объема продаж жилья на вторичном рынке. По мнению аналитиков, поддержку доллару во вторник может оказать выступление председателя ФРС Бена Бернанке. Рынок ожидает достаточно жестких комментариев Бернанке, поскольку слабый доллар усиливает инфляционное давление на экономику, а, судя по заявлениям ов ФРС, инфляция остается наиболее важной проблемой для ФРС, а ее ослабление – основной целью их усилий.

EUR/USD

Европейские власти сильно обеспокоены курсом евро. В понедельник министр финансов Франции заявил, что, если доллар продолжит снижение против евро, потребуется «бдительность». Однако, в минувшую пятницу немецкие экспортеры заявили, что их устраивает высокий курс валюты. А глава ЕС Ж.-К. Джанкер в понедельник добавил, что европейская валюта находится еще очень далеко от критического уровня. Вопрос силы евро, конечно, будет обсуждаться и на заседании ЕЦБ на следующей неделе. Экономисты не сомневаются, что процентная ставка будет повышена, однако, дальнейшие планы банка не ясны. Если валюта не изменит своего курса, начнут страдать экономические данные и корпоративная прибыльность.

Поддержки – 1.3090 и 1.3042

Сопротивления – 1.3183 и 1.3228

GBP/USD

Седьмой торговый день подряд британский фунт укреплялся против доллара до максимальной отметки за почти 2 года. Такой ощутимый рост произошел за счет сильного отчета по ценам на жилье, большому количеству корпоративных слияний и оптимистичным комментариям канцлера казначейства Великобритании Г.Брауна. Жилищный сектор уже долгое время является сильнейшим сектором британской экономики и продолжает стимулировать потребительское расходование и всю экономику в целом. Но в большей степени на валюту повлияло высказывание Г.Брауна о том, что экономический рост в этом году может превысить плановую норму, и в связи с этим возможно повышение прогнозных значений.

Поддержки -1.9300 и 1.9221

Сопротивления – 1.9464 и 1.9549

USD/JPY

После четырех дней роста, в понедельник японская иена пошла на снижение после того, как управляющий Банка Японии Т.Фукуи не сумел доказать рынку, что его слова не расходятся с делом. Хотя он повторил, что уровень ключевой ставки в конечном итоге будет повышен, доверие к нему уже пошатнулось, особенно после недавней силы валюты. Однако, наибольшее беспокойство на рынке сейчас вызывает общая слабость доллара.

Поддержки – 115.53 и 114.94

Сопротивления – 116.56 и 117.00

USD/RUR

На российском валютном рынке в понедельник, 27 ноября, доллар продолжил снижение на фоне существенного ослабления американской валюты относительно евро на рынке . Давление на доллар оказывают ожидания сокращения процентной ставки в США, а также опасения возможной диверсификации валютных резервов мировыми ЦБ. В свою очередь, на российском валютном рынке в понедельник вновь наблюдался рост торговой активности на фоне увеличения объемов продаж валюты коммерческими банками ЦБ РФ.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась с разрывом вниз на отметке 26.36 руб. за долл., на 4 коп. ниже предыдущего закрытия, чему способствовало ослабление доллара относительно ведущих мировых валют на рынке перед началом торговой сессии на российском рынке. После незначительного наклона вниз на первых минутах торгов, в ходе которого доллар достиг минимального дневного значения 26.352 руб. к 10:07 мск, доллар начал повышение, следуя динамике пары евро/доллар на рынке . Максимальной дневной отметки 26.395 руб. доллар коснулся в 11:58 мск. После 12:00 мск доллар резко снизился, вернувшись к уровням открытия, однако, затем вновь попытался скорректировать утреннее снижение, превысив, в ходе оставшейся части торгов, внутридневный минимум на 3.29 коп. Закрытие состоялось на отметке 26.3805 руб., на 1.95 коп. ниже уровня закрытия пятницы. Средневзвешенный курс доллара снизился на 6.82 коп. до 26.3732 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами пятницы, увеличились на 433.084 млн. долл. и составили 2723.708 млн. долл.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы в понедельник выросли, в основном, засчет акций банковского сектора, а также на фоне повышения бумаг компаний, ориентированных на внутренний рынок, поскольку укрепление иены относительно доллара до максимальных с августа уровней вызвало отток средств из акций компаний-экспортеров, включая бумаги Canon (-0.7%) и Matsushita Electric Industrial (-0.7%). Росту акций банковского сектора, включая бумаги Mitsubishi UFJ (+1.5%), Sumitomo Mitsui Financial (+1.8%) и Mizuho Financial (+1.9%) способствовали комментарии аналитиков UBS, рекомендовавших увеличивать в инвестиционных портфелях долю акций японских финансовых компаний, в связи с тем, что подындекс банковского сектора в индексе Topix в текущий момент находится на минимальном с 2002 года уровне.

В понедельник европейские фондовые рынки демонстрировали снижение на фоне существенного ослабления доллара США относительно евро и британского фунта, что усилило опасения о возможном сокращении доходов европейских экспортеров. При этом, фондовые индексы упали на 16-ти из 18-ти западноевропейских площадках, исключая Люксембург и Португалию. Лидерами снижения стали акции компаний, ориентированных на экспортные поставки в США, в том числе, бумаги DaimlerChrysler (-2.8%), BMW (-2.2%), Siemens (-2.9%), Nokia (-3%). В свою очередь, повышению акций крупнейшей в Германии фармацевтической компании Bayer (+2%) способствовала вышедшая финансовая отчетность за третий квартал. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 в понедельник снизился на 1.5% до 350.6 пункта, минимального за шесть недель уровня.

Фондовые индексы США резко снизились на фоне продолжившегося ослабления доллара, а также после выхода данных о снижении продаж в магазинах Wal-Mart Stores, в совокупности усиливших опасения о том, что замедление экономического роста США может отрицательно сказаться на потребительских расходах, особенно, в период рождественских распродаж. 25 ноября крупнейшая в мире розничная сеть Wal-Mart (-2.7%) сообщила, что по итогам месяца объемы продаж в магазинах, открытых не менее года, упали на 0.1%, при этом, аналитики прогнозировали сохранение прибыли на прежнем уровне. Кроме того, максимальному с 13 июля внутридневному снижению индекса Dow Jones Industrial способствовало падение акций крупнейших американских компаний Boeing (-2.7%) и IBM (-2%). В свою очередь, давление на акции авиакомпаний, включая бумаги Continental Airlines (-7.3%) и UAL Corp. (-6.3%), оказало повышение цен на нефть на 1.8% до 60.32 долл. за барр., что может стать причиной сокращения доходов авиакомпаний в связи с ростом завтрат на топливо. Акции Ford Motor подешевели на 4.2% после сообщения автоконцерна о намерении взять кредит в объеме 18 млрд. долл. под залог имущества с целью покрытия расходов на реструктуризацию компании. Бумаги Google также снизились на 4%, став лидером снижения в индексе Nasdaq, на фоне комментариев финансовой газеты Barron's о переоцененности акций компании в текущий момент.

Российский фондовый рынок

В понедельник, 27 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций, при этом, значения фондовых индексов MICEX и RTSI к окончанию торгов изменились несущественно.

Под влиянием стабилизации нефтяных фьючерсов вблизи отметки 60 долл. за барр., открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в понедельник произошло с повышением котировок ведущих акций. При этом, основную часть торгов участники российского рынка демонстрировали позитивный настрой, ожидая начала рождественского ралли. Тем не менее, ближе к окончанию торговой сессии, на фоне неблагоприятного открытия фондового рынка США, началось снижение индекса ММВБ, нивелировавшего за последний час торгов результаты дневного роста. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1518.79 пункта, на 0.05% выше уровня закрытия пятницы. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ снизились на 11.125 млрд. руб. и составили 81.635 млрд. руб. В наибольшей степени подорожали акции Норильского никеля (+2.2%), на фоне роста цен на никель на мировых товарно-сырьевых биржах до максимальных с 1987 года значений. В свою очередь, обыкновенные и привилегированные акции Ростелекома обновили исторические максимумы, подорожав на 0.76% и 0.43% соответственно. Разнонаправленную динамику также демонстрировали бумаги нефтегазового сектора: акции Сургутнефтегаза выросли на 0.23%, бумаги Лукойла снизились на 0.58%, акции Газпрома и Татнефти подешевели на 0.43% и 0.39% соответственно. Бумаги крупнейшего российского энергохолдинга РАО ЕЭС, ставшие в понедельник лидером по торговым оборотам, закрылись с потерями в 0.66%. В свою очередь, во «втором эшелоне» продолжился спрос на акции генерирующих компаний: бумаги ОГК-6 выросли на 10.18%, ОГК-2 – на 6.18%, ТГК-5 – на 8%, ТГК-6 – на 12.5%.

По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0.27% до 1727.33 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения акции Норильского никеля (+2.26%), Ростелекома (+2.4%) и Роснефти (+1.99%). Негативную динамику демонстрировали бумаги Сбербанка (-1.61%) и РАО ЕЭС (-0.54%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в два раза и составил 122.19 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в понедельник к закрытию торгов на NYMEX превысила отметку 60 долл. за барр. под влиянием комментариев министра нефтяной промышленности Саудовской Аравии, заявившего в субботу о намерении поддержать на декабрьском заседании ОПЕК решение о дальнейшем сокращении добычи нефти ами картеля. Ранее, на своем предыдущем заседании в октябре ОПЕК решила сократить поставки нефти на мировой рынок на 1.2 млн. барр. в день. С этого момента фьючерсы на нефть торговались в узком коридоре в районе 60 долл. за барр. в ожидании появления доказательств, указывающих на действительное снижение добычи нефти ами картеля в рамках заявленных квот.

Кроме того, поддержку нефти в понедельник оказали сообщения о взрыве на НПЗ Amuay в Венесуэле, а также заявление итальянской компании Eni о сокращении с пятницы поставок нефти на 60 тыс. барр. в день, объявившей форс-мажор в связи с атакой боевиков на прошлой неделе, захвативших 7 сотрудников нефтяной платформы Agip в Нигерии. В свою очередь, государственная нефтяная компания Petroleos de Venezuela сообщила в субботу о неполадках на заводе серы, однако, согласно заявлению компании, повреждения не затронули инфраструктуру нефтеперерабатывающего предприятия. В то же время, местная газета El Nacional сообщила, что повреждения были вызваны взрывом на НПЗ, в результате которого произошли отключения электричества в соседних областях страны.

Повышению стоимости нефти также способствовали прогнозы погоды от WxRisk, сообщившего в понедельник о том, что с 3 по 7 декабря в северных районах США, крупнейших потребителях дизельного топлива в стране, ожидаются температуры «намного ниже обычных».

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 1.08 долл., по сравнению с закрытием среды, до 60.32 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в понедельник выросла более чем на 11 долл. за т.у. по сравнению с уровнем закрытия среды, на фоне продолжившегося снижения доллара относительно большинства ведущих мировых валют под влиянием усиления опасений о перспективах экономики США. В пятницу стоимость золота повысилась в ходе электронных торгов на бирже Chicago Board of Trade contract, чему способствовало падение американской валюты до минимальных за полтора года уровней относительно евро и двухгодовых минимумов относительно британского фунта.

В понедельник доллар потерял 0.4% в паре с евро и 0.3% относительно британского фунта. По мнению экспертов компании Action Economics, в отсутствии макроэкономических публикаций в понедельник, доллар находился под давлением резкого падения котировок на прошлой неделе, поэтому дальнейшее направление движения валюты будет зависеть от выходящих во вторник показателей макростатистики США: количества заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия, а также данных по объемам продаж на рынке вторичного жилья. Как отмечают аналитики, в случае, если золото превысит уровень 642 долл. за т.у., а также будет закрываться выше этой отметки в течение нескольких дней, это станет сигналом возможного повышения золота до конца декабря к уровню 680 долл. за т.у.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 11.6 долл. до 640.6 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро увеличилась на 0.45 долл. до 13.49 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину упал на 6.6 долл. до 1147.4 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на палладий подешевел на 1 долл. до 325 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь повысился на 0.0765 долл. до 3.1875 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf