В четверг доллар достиг минимальных за 14 лет значений относительно британского фунта, а также упал относительно других ведущих валют – евро, швейцарского франка и японской иены. К моменту выхода данных индекса деловой активности в промышленности региона Чикаго доллар уже находился под давлением вышедших ранее сильных европейских показателей, однако, снижение индекса PMI до рецессионных уровней, впервые с апреля 2003 года, усилило падение американской валюты. Существенный спад продемонстрировали все компоненты индекса, включая данные по занятости, объему производства, по ценам и новым заказам на продукцию.

Данные о замедлении промышленного производство в Чикаго усилили предположения, что выходящий в пятницу совокупный индекс деловой активности ISM продемонстрирует резкое снижение. Фьючерсы на ставки ФРС показывают, что рынок оценивает в 100% вероятность сокращения процентной ставки на 25 б.п. до 5% к лету 2007 года. По мнению аналитиков, поскольку понижательный тренд в доллар достаточно силен, слабые данные индекса ISM могут вызвать рост пары евро/доллар до 1.34, а пары фунт/доллар до 1.9750.

Кроме того, на пятницу намечены выступления некоторых высокопоставленных чиновников ФРС, в том числе, главы ФРС Бена Бернанке. Однако, учитывая, что многие из этих чиновников ранее на этой неделе уже высказывали свои комментарии, каких-либо новых заявлений не ожидается. Дополнительное давление на доллар в четверг оказали вышедшие данные, свидетельствующие о замедлении темпов роста персональных доходов за октябрь, а также о пересмотре в сторону существенного понижения показателей личных потребительских расходов за сентябрь. Кроме того, количество первоначальных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе возросло до максимальных с октября 2005 года уровней, что может неблагоприятно сказаться на показателях занятости, выходящих на следующей неделе.

Некоторую поддержку американской валюте оказали данные основного PCE и базового PCE core индексов потребительских расходов, указавшие на ослабление инфляционного давления октябре. Кроме того, индекс цен на жилье в третьем квартале увеличился на 0.9%, незначительно превысив прогнозы аналитиков.

EUR/USD

Рынок в очередной раз проигнорировал слабые еврозональные данные, опубликованные в четверг. Германия второй месяц подряд сообщила о снижении розничных продаж. Однако, уровень безработицы несколько снизился. Во Франции в ответ на недавнюю слабость экономики уменьшилось потребительское доверие, также повели себя и цены производителей, но падение было меньше ожиданий. Хорошо показал себя рост объема ВВП еврозоны, увеличившись в третьем квартале до 2.7% с 2.6% в годовом исчислении. Индикатор инфляции подтвердил планы ЕЦБ повысить на следующей неделе уровень ставки.

Поддержки - 1.3161 и 1.3084

Сопротивления - 1.3297 и 1.3356

GBP/USD

Со Дня благодарения британский фунт был лучшим представителем валютного рынка и в четверг утром дошел до 1.97 п. Обзор цен на жилье, опубликованный ипотечным заимодателем Nationwide, показал дальнейший их рост в ноябре. Однако, индекс розничных продаж, опубликованный Конфедерацией британской промышленности, снизился с (-4) п. до (-9) п., а показатель потребительского доверия Gfk с (-5) п. до (-7) п. Тем временем, спрос на фунт все еще большой, и сила валюты сводит шансы на повышение ставки Банком Англии к минимуму.

Поддержки - 1.9502 и 1.9349

Сопротивления - 1.9755 и 1.9855

USD/JPY

В четверг был опубликован позитивный отчет по деловому доверию Японии и объемам начатого жилищного строительства - наконец, слабость иены начала отражаться на экономических данных. Хотя против доллара валюта укрепилась ощутимо, против фунта, евро, австралийского и новозеландского доллара она остается слабой. Такое положение вещей не осложняет carry trades, особенно в виду того, что ранее на этой неделе управляющий Банка Японии дал понять, что в ближайшее время не планирует повышать уровень ставки.

Поддержки - 115.35 и 114.89

Сопротивления - 116.42 и 117.03

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 30 ноября, к закрытию торгов котировки доллара вновь снизились, следуя негативной динамике американской валюты на рынке . Макроэкономический календарь среды оказался чрезвычайно насыщенным, однако, в целом, показатели экономики США и Европы усилили ожидания повышения процентных ставок в Еврозоне и сокращения ставок в США. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась напряженная ситуация с рублевой ликвидностью, в связи с чем коммерческие банки активизировали продажу валюты ЦБ РФ.

Сессия расчетами «завтра» открылась на отметке 26.3155 руб. за долл., на 3.45 коп. ниже уровня закрытия среды, что одновременно стало и максимальным значением дня. В продолжении торговой сессии движение доллара происходило в боковом коридоре в пределах 2.95 коп. Разнонаправленные колебания доллара в ходе торгов были вызваны выходящими европейскими макроэкономическими данными, поэтому минимального дневного уровня 26.286 руб. доллар коснулся до момента выхода важных показателей экономики США, в 15:48 мск. После незначительного повышения, в 16:30 мск доллар вернулся к нижним границам дневного тренда на фоне публикации слабых данных по занятости в США. К окончанию торговой сессии доллар незначительно скорректировался, закрывшись на отметке 26.3 руб., на 5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.31 коп. до 26.305 руб. Торговые обороты сохранились на прежнем уровне и составили 2 420.507 млн. долл.

Макроэкономика

Объем нового жилищного строительства в Японии в октябре вырос на 2.2% г/г до 118.630 тыс. домов. Заказы на строительство в октябре +8.8% г/г до 911.8 млрд. иен. Объем розничных продаж в Германии в октябре (предварит.) -0.2% м/м, -0.8% г/г. Уровень безработицы в Германии с учетом сезонных колебаний в ноябре 10.2%. Цены на дома в Великобритании в ноябре +1.4% м/м, +9.6% г/г. Индекс потребительского доверия GfK в Великобритании в ноябре снизился до -7. Баланс розничных продаж Великобритании за ноябрь составил -9. Индекс потребительского доверия во Франции в ноябре снизился до -25. Индекс PPI во Франции в октябре -0.1% м/м, +2.4% г/г. PPI core +0.1% м/м, +3.1% г/г. Уровень безработицы во Франции в октябре 8.8%. Индекс PPI в Италии в октябре +0.3% м/м, +4.9% г/г. Индекс CPI Италии (предварит.) в ноябре +0.1% м/м, +1.8% г/г.

ВВП Еврозоны в III-м кв. +0.5% к/к, +2.6% г/г в соответствии с предварит. данными (+1.0% м/м, +2.8% г/г во II-м кв.- персмотрен). Индекс потребительского доверия в Еврозоне в ноябре вырос до -7 (-8 прогноз, -8 в окт). HICP Еврозоны в ноябре (предварит.) +1.8% г/г (+ 1.8% г/г прогноз, +1.6% г/г в окт). Индекс бизнес-настроений в Еврозоне в ноябре 110.3 (110.0 прогноз, 110.4 в окт. – пересмотрен).

ВВП Канады в III-м кв. +1.7% в годовом исчислении (+2.0% прогноз, +2.0% во II-м кв.).

ВВП Канады в сентябре -0.3% м/м (0.0% м/м прогноз, +0.3% м/м в авг).

Личные доходы потребителей в США выросли на 0.4% в октябре (+0.5% прогноз, 0.5% в сентябре). Персональные потребительские расходы выросли на 0.2% (+0.1% прогноз, -0.2% в сентябре – пересмотрены с +0.1%). Базовый индекс расходов на личное потребление PCE core +0.2% м/м, +2.4% г/г. Число первичных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 34 тыс. до 357 тыс. (317 тыс. прогноз, 323 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 321 тыс.). Индекс деловой активности в производственной сфере ФРС Чикаго в ноябре снизился до 49.9 пункта (54.5 прогноз, 53.5 в октябре).

Мировые фондовые рынки

В четверг японский фондовый рынок вырос на ожиданиях улучшения перспектив японской экономики на фоне повышения акций сталелитейного и банковского секторов. Росту акций банков, в том числе, Sumitomo Mitsui Financial Group (+3.2%), способствовали вышедшие в четверг данные ЦБ Японии, указавшие на рост средней банковской процентной ставки по новому потребительскому кредитованию с 1.499% в сентябре до 1.638% в октябре. Бумаги небанковских финансовых компаний, работающих в секторе потребительского кредитования, включая акции Takefuji Corp. (+5.7%) и Acom (+4.9%), выросли на фоне сообщения газеты Nihon Keizai об увеличении объема иностранных инвестиций в акции финансовых компаний.

Европейские рынки к закрытию торгов в четверг нивелировали утреннее повышение после публикации смешанных макроэкономических данных США, усиливших опасения в отношении экономического роста в США, а также ставших причиной снижения доллара относительно евро. Национальные фондовые индксы снизились на 14-и из 18-и площадках.

Фондовые индексы США к закрытию торгов в четверг изменились незначительно. Повышение акций нефтяного сектора, включая бумаги Exxon Mobil (+1.03%), чему способствовал рост цен на нефть, компенсировало негативные тенденции, вызванные публикацией слабых данных индекса деловой активности в производственном секторе региона Чикаго, а также разочаровывающими отчетами Wal-Mart Stores. Акции Wal-Mart подешевели на 1.68% после сообщения компании о снижении объема продаж в ее магазинах в ноябре на 0.1%, наихудшем показателе за более чем 10 лет. Компания ожидает повышения объема продаж в декабре менее чем на 1%, поскольку прогнозируется снижение спроса на одежду и товары для дома. Повышению акций строительных компаний, функционирующих на рынке жилья, включая бумаги Pulte (+8.6%) и Toll Brothers (+4.21%), способствовала публикация ежемесячного обзора рынка недвижимости от Banc of America Securities, в котором сообщается об увеличении в ноябре числа покупателей.

Российский фондовый рынок

В четверг, 30 ноября, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне сохранения высокого уровня торговой активности.

В результате роста цен на нефть выше 63 долл. за барр., а также положительного закрытия американского и азиатских фондовых рынков, открытие российского рынка в четверг произошло с повышением котировок наиболее ликвидных акций. Однако, на фоне негативной динамики западноевропейских площадок, во второй ине торгов индекс ММВБ демонстрировал снижение. Дополнительное давление на мировые фондовые индексы оказали вышедшие в четверг макроэкономические показатели США, свидетельствующие о замедлении американской экономики. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1551.71 пункта, на 0.31% выше уровня закрытия среды. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сохранились на прежнем уровне и составили 144.08 млрд. руб. Лидером повышения стали акции РАО ЕЭС (+2.59%), подорожавшие в четверг на фоне принятого на заседании правительства решения о том, что повышение внутренних тарифов на газ и электроэнергию будет проводиться постепенно в период с 2008 по 2011 г.г. В свою очередь, более умеренный рост акций Газпрома (+0.61%) аналитики связывают с возможной фиксацией прибыли на факте повышения рейтинга компании агентством Standard & Poor's с «ВВВ-» до «ВВВ». Позитивную динамику демонстрировали также акции Ростелекома (+1.02%), при этом, основная часть их повышения пришлась на вторую ину торговой сессии. В свою очередь, в наибольшей степени подешевели акции Татнефти (-2.04%) на фоне сообщения компании о намерении выставить на продажу на открытом рынке пакет акций Татнефти размером 1.5% от уставного капитала. На фоне сообщений о намерении ВТБ координировать IPO с допэмиссией Сбербанка, акции крупнейшего банка страны снизились на 0.46%.

По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.65% до 1776.75 пункта. Среди «голубых фишек» лидерами повышения стали акции РАО ЕЭС (+2.76%) и Лукойла (+1.37%). Негативную динамику демонстрировали бумаги Татнефти (-2.4%). Объем торгов на «классике» вырос более чем в полтора раза и составил 138.23 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть закрылись в четверг выше 63 долл. за барр., на максимальном уровне закрытия за два месяца, подорожав за ноябрь на 4%. Поддержку нефти оказали прогнозы холодной погоды на большей части территории США, обострившие опасения о возможной недостаточности запасов нефтепродуктов, учитывая вышедшие накануне данные Минэнерго. Согласно отчету Минэнерго, на прошлой неделе запасы нефти в США снизились впервые за пять недель, а запасы дистиллянтов, в том числе дизельного топлива, уменьшились восьмую неделю подряд. В четверг веб-сайт Weather Channel, один из наиболее популярных сайтов в англоязычном интернете, сообщил, что холодная погода уже достигла большей части регионов США и что сильная зимняя буря двигается к югу и среднему западу США.

Также в поле зрения участников рынка остается ситуация в Ираке, в случае ухудшения которой могут пострадать как нефтяная инфраструктура, так и поставки нефти с Ближнего Востока. В четверг президент США Дж. Буш вернулся из Иордании, где проходил саммит с участием короля Иордании Абдаллы и премьер-министра Ирака Нури аль-Малики. В ходе саммита Буш заверил участников встречи, что американские войска останутся в Ираке, пока «работа не будет выполнена».

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 0.67 долл. до 63.13 долл. за барр.

Рынок металлов

В четверг фьючерсы на золото закрылись на максимальном за три месяца уровне, прибавив около 7% за ноябрь на фоне публикации слабых макроэкономических данных США, возобновивших опасения о замедлении американской экономики, что спровоцировало снижение доллара в ходе торговой сессии на рынке до минимальных за 14 лет уровней относительно британского фунта и 20-месячных минимумов относительно евро. Вышедшие в четверг данные указали на снижение деловой активности в регионе Чикаго до наиболее низких за более чем три года уровней в ноябре. Также некоторую поддержку доллару оказал инфляционный показатель потребительских расходов RCE core за октябрь, снизившийся более высокими темпами, чем ожидали аналитики. Кроме того, росту золота способствовало повышение фьючерсов на нефть, номинированных в долларах, до 63.13 долл. за барр. под влиянием выхода прогнозов об ожидающемся похолодании в США в условиях сокращения запасов нефтепродуктов в стране.

Декабрьский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 11.4 долл. до 646.9 долл. за т.у. Торговые обороты мартовским фьючерсом на золото превысили объемы торгов по декабрьскому фьючерсу. Мартовский фьючерс на золото вырос на 11.1 долл. до 652.9 долл. за т.у. Стоимость декабрьского фьючерса на серебро выросла на 0.359 долл. до 13.925 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.355 долл. до 14.115 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину вырос на 24.3 долл. до 1176.7 долл. за т.у., прибавив 7.7% по итогам месяца. Декабрьский фьючерс на палладий повысился на 7.05 долл. до 329.35 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на палладий закрылся с повышением на 6.85 долл. до 334.35 долл. за т.у. Декабрьский фьючерс на медь подорожал на 0.0435 долл. до 3.1715 долл. за фунт, потеряв 5.3% по итогам месяца. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0405 долл. до 3.1955 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf