В четверг, 14 декабря, фондовые рынки США вопреки многочисленным ожиданиям вновь очень уверенно двинулись вверх. Важнейшими слагаемыми рекордных уровней DJI стали данные экономической статистики США, а также отличные результаты ряда компаний по итогам III квартала. Рост мировых цен на нефть, если и ограничил подъем фондового рынка, то незначительно, обеспечив ралли акциям компаний нефтегазового комплекса.

В немалой степени стремительному росту фондового рынка после нескольких дней топтания на месте способствовали отчеты компаний, представивших отличные показатели по прибыли и не менее благоприятные прогнозы на 2007 г. Акции компания Advanced Micro Devices Inc. выросли более чем на 11% после того, как второй по величине производитель компьютерных чипов сообщил, что в 2007 г. на 20% увеличит поставки. Акции Ciena Corp выросли почти на 9% после сообщения о получении квартальной прибыли впервые за 5 лет.

После сообщений об отличных показателях прибылей, превысивших прогнозы аналитиков Уолл-стрит, резко в гору пошли акции банков и брокерских компаний. Среди них - акции компаний Bear Stearns, Lehman Brothers, Goldman Sachs Group Inc и других. Наибольший рост среди "голубых фишек" показали акции American Express (+3,18%), Citigroup (+1,47%). Не отставали от них и акции торговых компаний, промышленных корпораций: Home Depot (+2,22%), Wal-Mart (+1,39%), GE (+2,03%).

Рост цен на нефть на 1,13 долл./барр или 1,84% до 62,50 долл. стал причиной взлета акций компании Exxon Mobil +1,99%. Это позволило индексу DJI достичь нового исторического максимума 12 431,26. В целом рост ведущих индексов был впечатляющим. Индекс DJI вырос по итогам дня на 99,26 пункта до 12 416,76. Широкий индекс фондового рынка S&P 500 поднялся на 12, 28 пунктов до 1 425,49, а индекс сектора высоких технологий Nasdaq Composit - на 21,44 пункта до 2 453,85.

Однако только отчеты компаний вряд ли могли вознести фондовый рынок так высоко. Поддержку положительной динамике оказали и данные экономической статистики. После довольно высоких показателей по занятости за ноябрь, обнародованных 8 декабря, недельные данные также оказались лучше ожиданий. Количество первичных требований на пособия по безработице за неделю, закончившуюся 9 декабря, снизились на 20 тыс. до 304 тыс. Четырехнедельная средняя снизилась до 327,25 тыс. с 328,5 тыс. неделей ранее. Падение, наблюдаемое в течение последних двух недель на рынке труда, усиливает ожидания улучшения экономической ситуации в США. Дополнительным подтверждением тому стали цифры увеличения объема розничных продаж в ноябре на 1,0%.

Немаловажным фактором, оказавшим поддержку фондовому рынку, стала публикация на день раньше срока Федеральным резервным банком Нью-Йорка отчета Empire Manufacturing Survey. В соответствии с ним индекс, деловой активности в производственном секторе снизился до 23,1 в декабре с 26,7 месяцем ранее (ожидалось падение до 18,0).

В то же время риски усиления инфляции остаются, поскольку, по данным министерства труда, импортные цены выросли в ноябре на 0,2%. В октябре они упали на 2,3% после падения в сентябре на 2,2%. Без учета цен на нефть индекс импортных цен вырос на 0,7%. Основным фактором роста стоимости импорта стал ноябрьский скачок - на 30,3% цен на природный газ, тогда как цены на нефть и ее производные снизились в этом же месяце на 1,6%. Кроме того, на подорожание импорта, безусловно, повлияло и падение курса доллара относительно корзины основных мировых валют. Цены на экспорт из США выросли на 0,4%, главным образом по причине повышения на 4,4%цен на сельскохозяйственную продукцию.

Повышение импортных цен указывает на возможность роста инфляционного давления. Результатом этого стало очередное падение на рынке долговых обязательств США и рост их доходности. Доходность 2-летних нот выросла на 2,5 б.п. до 4,73%, а 10-летних - на 1,4 б.п. до 4,59%. Однако рост доходности облигаций, указывающих на ослабление ожиданий смягчения кредитно-денежной политики ФРС (читай "снижения ставок"), практически не повлиял на рост американского фондового рынка.

В пятницу, 15 декабря внимание участников рынка будет сфокусировано на показателях потребительской инфляции в США за ноябрь. Рост инфляции только усилит позиции ФРС, в течение последних трех заседаний подряд оставляющей ключевые процентные ставки неизменными на уровне 5,25%. Помимо этого, в этот день будут обнародованы данные по промышленному производству в США и загруженности производственных мощностей. Именно эти данные и поставят точку в динамике финансовых рынков США этой недели.

Рушан Зейнетдинов

Инф. quote