Доллар вырос относительно ведущих мировых валют в четверг, на фоне публикации оказавшихся лучше прогнозов данных о снижении числа первоначальных обращений по безработице на прошлой неделе, вторую неделю подряд. Сокращение числа безработных восстановило надежды на возможное улучшение ситуации в экономике в следующем году, несмотря на ее существенное замедление в текущем. Кроме того, укреплению американской валюты способствовали вышедшие показатели по ценам на импорт, составляющий примерно 17% потребительских товаров США. На фоне некоторого восстановления цен на нефть после 10%-ного падения в течение двух месяцев, цены на импорт в ноябре выросли на 0.2%, усилив инфляционное давление на экономику. Дополнительную поддержку доллару оказал индекс промышленной активности в регионе Нью-Йорка, неожиданно опубликованный в четверг. Согласно сообщению ФРС Нью-Йорка, ранняя публикация индекса вызвана «технической ошибкой».

Несмотря на то, что в декабре индекс снизился до 23.1 пункта по сравнению с 26.7 пункта в ноябре, значение индекса оказалось выше прогнозов аналитиков, ожидавших снижения показателя до 18 пунктов. Кроме того, некоторые компоненты индекса продемонстрировали улучшение по сравнению с ноябрьскими показателями. Подындекс новых заказов вырос до 25.1 пункта по сравнению с 22.4 пункта в ноябре. Отгрузка товаров в декабре выросла до 26.9 пунктов с 26.6 в предыдущем месяце. Тем не менее, подындекс цен вновь снизился до уровня 28.1 пунктов против 34.9 в ноябре.

Темпы роста инфляции ают ключевую роль в решении ФРС об изменении процентных ставок, поэтому показатели CPI, выходящие в пятницу, будут иметь важнейшее значение для планирования денежно-кредитной политики США на следующий год. Кроме того, в пятницу ожидается публикация данных по промышленному производству в США и объему иностранных инвестиций в американские ценные бумаги - TICS.

EUR/USD

В четверг на фоне общей силы доллара поддержку евро оказали хищные комментарии ов правления ЕЦБ. А.Вебер в интервью заявил, что банк по отношению к инфляционным рискам должен действовать «решительно». Также последовал совет, что не нужно опасаться, что рост еврозональной экономики замедлится, так как текущие поддерживающие факторы вряд ли исчезнут. Что касается экономических данных, то в четверг был опубликован сильный отчет по занятости еврозоны.

Поддержки – 1.3106 и 1.3067

Сопротивления – 1.3219 и 1.3293

GBP/USD

В четверг экономические данные способствовали росту курса фунта, однако, трейдеры начали выходить из длинных позиций в виду полного отсутствия каких-либо данных в пятницу. Опубликованный отчет по розничным продажам оказался выше ожиданий. Также показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону увеличения. Такие данные усиливают ожидания рынком повышения уровня ставки, поскольку недавно был зафиксирован сильнейший за 9 лет рост инфляции и ощутимое снижение уровня безработицы.

Поддержки – 1.9551 и 1.9497

Сопротивления – 1.9688 и 1.9771

USD/JPY

Продолжительная слабость иены заставляет трейдеров ожидать позитивного обзора Tankan. По мнению аналитиков, обзор привлечет определенное внимание, но не окажет ощутимой поддержки. Также аналитики полагают, что даже если индекс Tankan превысит прогнозы, Банк Японии не повысит уровень ключевой ставки из-за по-прежнему низкого уровня инфляции. Напомним, что показатели по промпроизводству и обрабатывающей промышленности улучшились, незначительно повысилось и инфляционное давление, но потребительский сектор остается слабым.

Поддержки – 117.45 и 117.04

Сопротивления – 118.09 и 118.32

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 14 декабря, котировки доллара выросли вслед за укреплением американcкой валюты на рынке . Опубликованные накануне макроэкономические данные, свидетельствующие об увеличении объема розничных продаж в США в ноябре, продолжили оказывать позитивное влияние на доллар в ходе европейских торгов. Кроме того, дополнительную поддержку доллару оказали вышедшие в четверг данные по ценам на импорт и заявкам по пособиям по безработице. В свою очередь, на российском рынке наблюдалось увеличение торговых оборотов на фоне активизации продаж валюты коммерческими банками ЦБ РФ с целью удовлетворения потребности в рублях в условиях начала периода налоговых платежей и роста ставок на рынке МБК.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.27 руб. за долл., на 0.01 коп. ниже уровня закрытия среды. После незначительного наклона вниз в начале торгов, в ходе которого доллар коснулся минимального дневного значения 26.2475 руб. в 11:07 мск, доллар начал плавное повышение, продолжавшееся основную часть торговой сессии. Максимального дневного значения 26.325 руб. доллар достиг в 16:31 мск, после выхода очередной порции макростатистики США, указавшей на некоторое улучшение ситуации в американской экономике. Перед окончанием торгов наблюдалась незначительная коррекция, закрытие состоялось на отметке 26.31 руб., на 3.99 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 3.91 коп. до 26.2833 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 908.68 млн. долл. и составили 2 920.08 млн. долл.

Макроэкономика

Во Франции число рабочих мест вне сельского хозяйства в III-м квартале +0.2% к/к, +1.0% г/г (+0.1% к/к прогноз, +0.1% к/к во II-м квартале). Индекс потребительских цен (CPI) в Италии в ноябре +0.1% м/м, +1.8% г/г (+1.8% г/г прогноз, +1.8% г/г предварит. данные). Гармонизированный со странами ЕС индекс потребительских цен Италии (HICP) в ноябре +0.1% м/м, +2.0% г/г. Розничные продажи в Великобритании в ноябре +0.3% м/м, +3.2% г/г (0.0% м/м, +2.8% г/г прогноз; +1.0% м/м – пересмотрен с +0.9% м/м, +3.9% г/г в октябре). Число рабочих мест в Еврозоне в III-м кв. +0.4% к/к, +1.4% г/г или + 517 тыс. до 139.6 млн. (+0.4% к/к, +1.2% г/г во II-м кв.) Затраты на рабочую силу в расчете на единицу выпущенной продукции в Еврозоне в III-м кв. +2.0% г/г (+2.3% г/г прогноз, +2.3% г/г во II-м кв. – пересмотрены с +2.4% г/г). Отгрузка промышленной продукции в Канаде в октябре 0.1% до 47.7 млрд. кан. долл. (-0.6% прогноз, -3.2% в сентябре - пересмотрена с -3.3%). Цены на импорт в США в ноябре +0.2% м/м, +1.2% г/г (-0.1% м/м прогноз; -2.3% м/м в октябре). Цены на экспорт +0.4% м/м, +3.9% г/г. Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось на 20 тыс. до 304 тыс. (320 тыс. прогноз, 324 тыс. на предыдущей неделе). Индекс промышленной активности в регионе Нью-Йорка в США в декабре снизился до 23.1 пункта (18.0 прогноз, 26.66 в ноябре).

Мировые фондовые рынки

В четверг японский фондовый индекс Nikkei 225 вырос до максимальных за 7 месяцев значений на фоне ослабления японской иены относительно доллара США, что оказало поддержку акциям экспортеров, включая бумаги Sony (+1.8%) и Toyota Motor (+1%). Росту японского рынка также способствовало сообщение газеты Nihon Keizai о том, что ЦБ Японии на следующем заседании, вероятно, оставит процентную ставку без изменений, сохранив сравнительно невысокую стоимость кредитования для компаний и частных лиц. Тем не менее, акции финансового сектора, в том числе, бумаги Mitsubishi UFJ Financial Group (+2%), демонстрировали повышение на ожиданиях увеличения доходов, невзирая на низкие процентные ставки.

Европейские фондовые рынки выросли в четверг до максимальных за 6 лет уровней на фоне повышения акций банковского, нефтяного и горнодобывающего секторов. Morgan Stanley повысил целевой прогноз по акциям швейцарской горнодобывающей компании Xstrata до 3600 пенсов, способствуя росту акций компании на 5.7% до 2513 пенсов. В свою очередь, Goldman Sachs повысил рекомендации по акциям норвежской нефтяной компании Norsk Hydro (+2.4%) до «buy». Бумаги Nestle выросли на 2.2% после сообщения о том, что компания согласна приобрести подразделение Novartis (+1.8%), производящее лечебные пищевые добавки, за 2.5 млрд. долл. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 к закрытию торгов вырос на 0.6% до 364.18 пункта, максимального уровня с декабря 2000 года.

Фондовые индексы США в четверг демонстрировали уверенное повышение, при этом, индекс Dow Jones закрылся на исторически максимальном уровне, на фоне позитивной финансовой отчетности компаний, а также в результате публикации данных о существенном снижении числа первичных обращений за пособием по безработице на прошлой неделе. Бумаги второго по величине в мире производителя процессоров для компьютеров, компании AMD, выросли на 13%, что стало наибольшим внутридневным повышением акций компании за два года, на фоне сообщения AMD о том, что рентабельность ее производства в 2007 году увеличится на 50%. Лидером повышения среди акций операторов торговых сетей стали бумаги корпорации Costco Wholesale (+1.83%), чьи финансовые результаты также превысили прогнозы аналитиков. Росту акций нефтяных компаний, включая бумаги ConocoPhillips (+2.92%) способствовало повышение цен на нефть к закрытию торгов на NYMEX на 1.9%. В свою очередь, на опасениях увеличения расходов на топливо снизились акции авиакомпаний. Бумаги владельца авиакомпании United Airlines, корпорации UAL, подешевели на 1.53%.

Российский фондовый рынок

В четверг, 14 декабря, по итогам торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок ведущих акций на фоне роста цен на нефть, а также благоприятной конъюнктуры мировых фондовых рынков.

В ходе утренней части торгов индекс ММВБ двигался в восходящем тренде под влиянием положительного закрытия азиатских рынков, а также позитивной динамики на рынке металлов, вызвавшей рост бумаг горнодобывающих компаний. Однако, после 11:00 мск российский рынок начал снижение, постепенно вернувшись к уровням открытия, продолжив движение в боковом тренде. После 14:30 мск, с выходом информации о намерении ОПЕК сократить поставки нефти на 500 тыс. барр. с 1 февраля, индекс ММВБ возобновил повышение, поддержанное ростом бумаг нефтегазового и телекоммуникационного секторов. Ближе к окончанию торговой сессии повышение индекса ММВБ ускорилось на фоне активизации покупок акций банковского сектора. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1614.09 пункта, на 0.9% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами среды, уменьшились на 14.75 млрд. руб. и составили 130.67 млрд. руб. Лидером повышения стали акции Ростелекома, подорожавшие на 2.93% и демонстрировавшие уверенный рост в ходе всей торговой сессии. По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 0.57% до 1840.13 пункта. Лидерами повышения среди «голубых фишек» стали акции Газпрома (+1.86%) и Сбербанка (+1.36%). Негативную динамику продемонстрировали акции РАО ЕЭС (-0.4%). Бумаги МТС подешевели на 1.52%. Объем торгов на «классике» снизился почти в два раза и составил 46.7 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть в четверг к закрытию NYMEX выросла до максимальных за две недели уровней на фоне обнародования решения ОПЕК о сокращении с 1 февраля 2007 года поставок нефи на 500 тыс. барр. в день. Картель отложил начало снижения нефтедобычи на полтора месяца, до окончания зимы в Северном полушарии. На предыдущей встрече картеля, 10 октября, было принято решение о сокращении поставок нефти с 1 ноября на 1.2 млн. барр. до 26.3 млн. барр. в день. По мнению аналитиков, принятое в четверг решение стало компромиссным для ОПЕК, поскольку не все ы картеля поддерживали сокращение нефтедобычи. Решение ОПЕК проясняет, что картель пытается удержать цену на нефть на уровне не ниже 60 долл. за баррель, несмотря на опасения усиления инфляционного давления в результате высоких цен на нефть и их потенциально негативного влияния на мировую экономику.

Согласно отчету AAA's Daily Fuel Gauge, средняя розничная цена на бензин в США в четверг выросла до 2.291 долл. за галлон, в среду цена составила 2.289 долл. за галлон.

Также в четверг ОПЕК приняла решение о приеме в организацию с января 2007 года 12-го а – Анголы.

Январский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX вырос на 1.14 долл. до 62.51 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в четверг незначительно снизились, продолжив двигаться в узком ценовом диапазоне, на фоне укрепления доллара, а также роста фондового рынка США, вызвавших фиксацию прибыли в золоте. При этом, рынок золота игнорировал рост цен на нефть, вызванный принятым в четверг решением ОПЕК о сокращении поставок нефти с 1 февраля 2007 года на 500 тыс. барр. в день. в целях сохранения баланса между спросом и предложением.

В свою очередь, поддержку доллару оказали вышедшие в четверг макроэкономические данные, свидетельствующие о существенном снижении числа первоначальных требований по безработице на прошлой неделе и оказавшиеся ниже прогнозов аналитиков.

Кроме того, рост фондового рынка США спровоцировал закрытие длинных позиций в конкурирующем активе, которым является золото. Позитивному настрою инвесторов фондового рынка способствовала благоприятная финансовая отчетность и повышение ведущими американскими компаниями прогнозов по ожидаемой прибыли. При этом, индекс Dow Jones industrial закрылся на исторически рекордном уровне, а индекс Standard & Poor's 500 в ходе торгов достиг максимального за 6 лет значения.

Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX снизилась на 1.5 долл. до 630.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.035 долл. до 13.95 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину прибавил 4.9 долл. за т.у., закрывшись на отметке 1112.7 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 1.35 долл. до 331.05 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.0245 долл. до 3.0575 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf