В четверг, 28 декабря, несмотря на выход сильных макроэкономических данных США, доллар умеренно снизился относительно швейцарского франка, евро и британского фунта, однако, незначительно укрепился по отношению к японской иене. Резкое повышение доллара после 18:00 мск, вызванное выходом блока позитивной макростатистики США, было нивелировано ближе к окончанию торгового дня, на фоне снижения торговой активности и отсутствия интереса инвесторов к рискованным покупкам в преддверии окончания года.

Три макроэкономических показателя, вышедших в четверг, превысили прогнозы аналитиков. Индекс потребительского доверия вырос с пересмотренного в сторону повышения ноябрьского показателя 105.3 пункта до 109 пунктов в декабре, что стало его максимальным значением с апреля. Рост индекса был вполне ожидаем, учитывая рекордные значения фондовых индексов в декабре, а также снижение цен на нефть под влиянием прогнозов о теплой зиме, «разогревших» оптимизм потребителей. Кроме того, объем продаж на вторичном рынке недвижимости США увеличился на 0.6% до 6.28 млн. домов в годовом исчислении, что стало наиболее высокими темпами роста показателя с февраля. В совокупности с вышедшими накануне сильными данными о продажах на первичном рынке жилья, показатели четверга стали признаком того, ситуация на рынке недвижимости США, возможно, улучшается. В свою очередь, позитивные декабрьские показатели индекса деловой активности менеджеров по снабжению в производственной сфере региона Чикаго вошли в противоречие со схожим индексом Филадельфии, опубликованным на прошлой неделе. По мнению аналитиков, данные региона Чикаго, возможно, окажут поддержку совокупному индексу деловой активности ISM в производственной сфере США, выход которого запланирован на следующую неделю. В целом, опубликованные в четверг данные существенно укрепили ожидания сохранения процентной ставки в США в первом квартале 2007 года на прежнем уровне.

EUR/USD

Хищные комментарии ЕЦБ в четверг способствовали укреплению евро. правления И.Мерш повторил привычные слова о том, что уровень процентной ставки остается исторически минимальным, и валютная политика, несмотря на все повышения, аккомодативной. Президент Ж.-К.Трише также дает понять, что в марте может последовать очередное повышение. Французские данные по безработице, вышедшие раньше, оказались сильнее ожиданий.

Поддержки – 1.3099 и 1.3052

Сопротивления – 1.3198 и 1.3250

GBP/USD

В четверг британский фунт укрепился за счет роста цен на жилье. Общенациональное строительное общество сообщило о росте цен десятый месяц подряд. Рынок жилья уже долгое время является сильнейшим аспектом британской экономики и поддерживает дальнейший рост потребительских расходов. Аналитики полагают, что объем расходов в эти праздничные дни окажется очень сильным, что дает Банку Англии причину очередного повышения ставки в начале наступающего года.  Показатель потребительского доверия Gfk вместо пятницы выйдет в середине следующей недели.

Поддержки – 1.9559 и 1.9490

Сопротивления – 1.9689 и 1.9750

USD/JPY

В четверг управляющий Банка Японии Т.Фукуи подтвердил предположения аналитиков о том, что в начале года уровень процентной ставки останется неизменным, и заявил, что повышения будут происходить «медленно», а также будут зависеть от поступающих экономических данных. Тем временем, рост объемов промпроизводства оказался ниже ожиданий, а оплата труда снизилась и также оказалась слабее ожиданий. Меденный рост зарплат  - очень большая проблема для Японии, так как он напрямую коррелирует с потребительскими расходами. Что касается зависимости от китайской экономики, еще недавно глава ЦБ Китая рассуждал о том, как привлекателен доллар, однако, в четверг он заявил о возможном снижении ставки ФРС, что в свою очередь повлечет долларовую слабость и укрепление евро и китайского юаня.

Поддержки – 118.65 и 118.36

Сопротивления – 119.15 и 119.36

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 28 декабря, к закрытию торгов котировки доллара снизились, однако, средневзвешенный курс американской валюты по итогам торгового дня увеличился. Колебания доллара относительно рубля продолжили следовать динамике пары евро/доллар на рынке . В ходе европейской сессии в первой ине наблюдалось некоторое укрепление доллара относительно евро под влиянием вышедших накануне позитивных данных по рынку недвижимости США, а также на фоне снижения цен на нефть и роста доходности US Treasuries. Однако, позднее поддержку евро оказало выступление канцлера Германии Ангелы Меркель, заявившей о том, что в следующем году правительство намерено создать порядка 100 тыс. новых рабочих мест, чем укрепила ожидания усиления инфляционного давления и возможного продолжения ужесточения кредитной политики ЕЦБ. Вышедшие в 16:30 мск противоречивые данные по занятости в США способствовали дальнейшему ослаблению американcкой валюты на рынке . В свою очередь на российском валютном рынке торговая активность существенно снизилась, поскольку значительное число участников предпочли закрыть текущие позиции и взять тайм-аут в связи с приближающимися длинными выходными. При этом, ситуация на денежно-кредитном рынке после уплаты налога на прибыль несколько улучшилась, что подтверждается ростом остатков средств на банковских корсчетах и снижением ставок МБК.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.3375 руб. за долл., на 1.75 коп. ниже уровня закрытия среды. На первых минутах торгов доллар резко вырос на 4.25 коп., а затем продолжил движение в боковом коридоре в диапазоне 26.365 – 26.385 руб, в ходе которого в промежутке с 10:33 мск до 10:53 мск трижды коснулся максимального дневного значения 26.385 руб. После 15:00 мск, в ожидании выхода первого блока макростатистики США, доллар начал снижение, достигнув минимального дневного значения 26.31 руб. сразу после публикации в 16:30 мск данных о существенном росте числа вторичных заявок на пособие по безработице в США. После резких колебаний в диапазоне 2 коп. доллар вновь коснулся минимума дня 26.31 руб. в 16:37 мск, а затем развернулся в сторону повышения, закрывшись на отметке 26.34 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.93 коп. до 26.352 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, снизились на 734.77 млн. долл. и составили 965.244 млн. долл.

Макроэкономика

Объем промышленного производства в Японии в ноябре +0.7% м/м, +4.8% г/г (+1.0% м/м, +5.2% г/г прогноз; +1.6% м/м, + 7.4% г/г в октябре). Средняя ежемесячная заработная плата в Японии в ноябре снизилась на 0.2% г/г до 291.392 тыс. иен (+0.2% г/г прогноз, 0.0% г/г в октябре).

Цены на дома в Великобритании в декабре +1.2% м/м, +10.5% г/г (+0.8% м/м, +9.9% г/г прогноз; +1.4% м/м, +9.6% г/г в октябре). Средняя стоимость типичного дома в декабре составила 173.746 тыс. фунтов (172.185 тыс. фунтов в ноябре).

Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 1 тыс. до 316 тыс. (320 тыс. прогноз, 316 тыс. на предыдущей неделе – пересмотрено с 315 тыс.). Индекс потребительского доверия в США в декабре вырос до 109.0 пунктов (102.5 прогноз, 105.3 в ноябре – пересмотрен со 102.9). Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго в декабре вырос до 52.4 пункта (50.8 прогноз, 49.9 в ноябре). Объем продаж на вторичном рынке жилья в США в ноябре вырос на 0.6% до 6.28 млн. домов в годовом исчислении (-0.6% прогноз, +0.5% в октябре). Запасы нефти в США на 22 декабря уменьшились на 8.1 млн. барр. до 321.0 млн. барр. Запасы бензина выросли на 3.0 млн. барр. до 203.9 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

Японские фондовые индексы к закрытию торгов в четверг незначительно выросли на фоне повышения акций сталелитейных и брокерских компаний, таких как Daiwa Securities Group (+0.75%). После позитивного открытия торгов на фоне повышения фондового рынка США накануне, японские индексы начали снижение, под влиянием фиксации прибыли участниками рынка, однако, к закрытию торговой сессии индексам Nikkei и Topix Лидером повышения в финансовом секторе стали акции Mitsubishi UFJ Financial (+0.7%), подорожавшие после сообщения о намерении компании совместно с американской  корпорацией Mellon Financial начать продвижение инвестиционных услуг вновь созданного альянса на иностранных финансовых рынках.

Значения европейских фондовых индексов в четверг изменились незначительно, на фоне снижения торговой активности и предпраздничных вялых торгов. Фондовые рынки в Европе, практически, не отреагировали на вышедшие в четверг сильные макроэкономические данные США. Национальные фондовые индексы выросли на 10 из 18-ти западноевропейских площадках. Общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 вырос менее чем на 0.1% до 366.32 пункта.

Акции одной из крупнейших телекоммуникационных компаний в Европе Vodafone снизились на 0.7% на фоне сообщения Financial Times о том, что компания может быть вовлечена в конкурентную борьбу за право приобретения индийской Hutchison Essar. Согласно информации Financial Times, Essar Teleholdings, владелец 33% акций Hutchison Essar, намерен предложить 1.1 млрд. долл. за контрольный пакет акций Hutchison, став, таким образом третьей компанией, помимо индийской  Reliance Communications и Vodafone, заинтересованной  в покупке Hutchison.

Фондовый рынок США в четверг незначительно снизился на фоне публикации данных о превысившем ожидания росте индекса потребительского доверия и объемов продаж жилья, что ослабило ожидания возможного сокращения процентных ставок ФРС в следующем году. Рост бумаг компании Johnson & Johnson (+0.6%), а также фармацевтической компании Merck (+0.4%) ограничил снижение индекса Dow Jones. Ранее на этой неделе, аналитики компании Barron's сообщили, что некоторые акции компаний сектора здравоохранения могут быть использованы в качестве страховых активов в следующем году, в связи с тем, что в 2007 году ожидается снижение темпов экономического роста США по сравнению с 2006 годом.Традиционно в январе фондовый рынок США демонстрирует позитивную динамику, поскольку многие частные инвесторы предпочитают восстанавливать длинные позиции, закрытые в конце предыдущего года, с целью получения средств для уплаты налогов.

Российский фондовый рынок

В четверг, 28 декабря, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне высокой торговой активности. При этом, рынок игнорировал умеренно негативную динамику европейских площадок, а также сохранившуюся неопределенность на рынке нефти. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в четверг произошло с повышением котировок ведущих акций, продолжавшимся основную часть торгового дня. Участники рынка отдавали предпочтение бумагам несырьевого сектора, что указывает на текущее переформирование структуры инвестиционных портфелей с сокращением доли нефтяных бумаг. После 15:00 мск вплоть до окончания торгов индекс ММВБ двигался в боковом коридоре вблизи верхних границ дневного тренда.  Закрытие индекс ММВБ состоялось на отметке 1677.16 пункта, на 2.08% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ, по сравнению с объемами среды, увеличились на 19.17 млрд. руб. и составили 144.33 млрд. руб. Лидером повышения стали акции Сбербанка (+5.77%), подорожавшие на ожиданиях намеченной на февраль допэмиссии. Проблемная ситуация с поставками газа в Белоруссию, по-прежнему оказывала давление на акции Газпрома (+0.22%), выглядевшими хуже рынка. По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 2.09% до 1910.28 пункта. Лидером повышения среди «голубых фишек» стали акции Сбербанка (+6.49%) и РАО ЕЭС (+4.9%). Объем торгов на «классике» сохранился на прежнем уровне и составил 65.35 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть незначительно выросли в четверг, на фоне выхода данных о существенном снижении запасов нефти в США на прошлой неделе. Согласно данным Минэнерго США, запасы нефти снизились на 8.1 млн. барр. до 321 млн. барр., что оказалось ниже показателей аналогичного периода прошлого года, когда запасы нефти составили 323.3 млн. барр. Кроме того, вышедшие показатели оказались ниже прогнозов аналитиков. Компания Fimat USA ожидала снижения запасов нефти на 0.6 млн. барр., компания Man Financial – на 2-3 млн. барр. На предыдущей неделе сокращение запасов нефти (на 6.3 млн. барр.) также превысило ожидания. Однако, позже участники рынка пришли к выводу, что существенное снижение запасов нефти было вызвано задержкой загрузки танкеров в Мексиканском заливе, в связи с туманом в районе загрузки.

В свою очередь, запасы бензина выросли на 3 млн. барр. до 203.9 млн. барр., что превысило прогнозы аналитиков Fimat и Man Financial, ожидавших увеличения запасов на 0.1 млн. барр. и от 1.3 млн. до 2.3 млн. барр. соответственно. Запасы дистиллянтов, включающие топочный мазут и дизельное топливо, выросли на 0.5 млн. барр. до 133.6 млн. барр. Объем текущих запасов оказался ниже показателей аналогичного периода прошлого года, составлявших 135.3 млн. барр.

Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в четверг подорожал на 0.19 долл. до 60.53 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в четверг к закрытию NYMEX выросла, четвертую торговую сессию подряд, на фоне смешанного движения доллара относительно ведущих мировых валют, а также умеренного повышения цен на нефть.  

Доллар снизился на 0.1% относительно евро и британского фунта, однако, вырос на 0.2% по отношению к японской иене. Давление на доллар оказали новые сообщения о намерении Совета по сотрудничеству стран Персидского залива (Gulf Cooperation Council), в который входят Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Кувейт, Катар, Бахрейн и Оман, к 2010 году ввести единую валюту. На текущий момент курс валют этих стран привязан к доллару США.

По мнению аналитиков, дополнительную поддержку золоту оказали опасения развития конфликта в связи с ядерной программой Ирана и усиления напряженности на Ближнем Востоке, что вызвало увеличение спроса на золото со стороны инвестиционных фондов. Накануне парламент Ирана принял декларацию, в которой правительству Ирана рекомендовано пересмотреть программу сотрудничества с МАГАТЭ, что стало ответом на принятую в минувшую субботу резолюцию СБ ООН о введении санкций против Тегерана.

Стоимость февральского фьючерса на золото к закрытию NYMEX выросла на 6.6 долл. до 636.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.015 долл. до 12.94 долл. за т.у. Январский фьючерс на платину вырос на 0.5 долл. за т.у. до 1116.2 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 0.95 долл. до 327.95 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.019 долл. до 2.895 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf