В понедельник, 8 января, наблюдалось смешанное движение доллара относительно ведущих мировых валют, несмотря на выход сильных данных по занятости в пятницу. Доллар незначительно вырос относительно японской иены и швейцарского франка, однако, умеренно снизился по отношению к евро и британскому фунту.

В пятницу Минтруда США сообщило, что число новых рабочих мест в декабре выросло на 167 тыс., значительно превысив прогнозы аналитиков, ожидавших повышения показателя на 115 тыс.

Средняя почасовая заработная плата в декабре увеличилась на 0.5% против прогнозируемого повышения на 0.3%. Сильные цифры по занятости и зарплате усилили инфляционные опасения и способствовали росту ожиданий возможного возобновления повышения процентной ставки ФРС в ближайшее время. Тем не менее, в понедельник ослабление американской валюты последовало за сообщениями о появлении неприятного запаха, напоминающего запах газа, над несколькими районами Нью-Йорка. Невнятные объяснения мэра города Майкла Блумберга спровоцировали нервную реакцию участников рынка, усилив опасения возможного теракта. В то же время, некоторую поддержку доллару оказали вышедшие в понедельник данные о существенном росте объемов потребительского кредитования в США в ноябре, что подтверждается повышением на 1% объема покупок с использованием кредитных карт. В текущем месяце аналитики ожидают продолжения позитивных тенденций в показателях потребительских расходов в связи со снижением цен на нефть и сильными данными по рынку труда.

В свою очередь, существенное давление на доллар может оказать возможный разворот нефти в сторону повышения. Сообщения о тайных планах Израиля нанести удар по ядерным объектам Ирана, а также о прекращении поставок российской нефти по трубопроводу «Дружба» через Белоруссию в Европу могут стать началом изменения ситуации на рынке нефти. При этом, факторы обострения геополитической напряженности и опасений о срыве поставок нефти в Европу усиливаются прогнозами похолодания в США на следующей неделе.

EUR/USD

В понедельник, после пятничного прорыва данных США, евро оказался сильнее доллара. На этой неделе состоится заседание ЕЦБ, и хотя изменений валютной политики не ожидается, комментарии президента Ж.-К.Трише покажут, будет ли пробит уровень поддержки 1.30 п. Цены на нефть сейчас приближаются к годовому минимуму, что должно умерить "хищный" настрой ЕЦБ. Что касается экономических данных, то неприятным сюрпризом в понедельник оказалось снижение розничных продаж в Германии. Экономисты это связывают с повышением НДС. Также значительное давление на экономику Германии оказывает закрытие российского нефтепровода "Дружба".

Поддержки - 1.2985 и 1.2948

Сопротивления - 1.3048 и 1.3074

GBP/USD

Несмотря на отсутствие экономических данных в понедельник британский фунт укрепился против евро и доллара. Улучшение экономической обстановки в Великобритании спровоцировало ожидание повышения уровня процентной ставки в феврале. Показатели по розничным продажам, торговому балансу, промпроизводству и рынку жилья на этой неделе прояснят ситуацию. В четверг на заседании Банка Англии экономисты изменений не ожидают.

Поддержки - 1.9292 и 1.9205

Сопротивления - 1.9435 и 1.9491

USD/JPY

Поскольку в понедельник японские рынки были закрыты, иена ослабела против мэйджоров. Но высказывания Министра Финансов К.Оми о восстановлении экономики Японии положительно сказались на валюте. На следующей неделе экономисты ожидают повышения уровня процентной ставки Банком Японии. И хотя это спровоцирует дальнейший рост валюты, влияние повышения будет ограниченным, так как ставка достигнет уровня всего лишь 0.5%, самого низкого среди развитых стран.

Поддержки - 118.31 и 117.86

Сопротивления - 119.02 и 119.28

USD/RUR

В пятницу, 29 декабря, торги в валютной секции ММВБ не проводились.

В четверг, 28 декабря, закрытие сессии расчетами «завтра» состоялось на отметке 26.34 руб., на 1.5 коп. ниже уровня закрытия среды. Средневзвешенный курс доллара вырос на 0.93 коп. до 26.352 руб. Торговые обороты составили 965.244 млн. долл.

Макроэкономика

Розничные цены в Германии в ноябре (предварительные данные) -0.3% м/м, -0.5% г/г в реальном исчислении (+1.0% м/м, +0.3% г/г прогноз; -0.5% м/м, -0.8% г/г в октябре). Объем промышленных заказов в Германии в ноябре +1.5% м/м, +6.1% г/г (+1.5% м/м, +5.3% г/г прогноз; -0.7% м/м, +10.6% г/г в октябре – пересмотрен с -1.1% м/м, +10.0% г/г).

Объем потребительского кредитования в США в ноябре увеличился на 12.3 млрд. долл. или на 6.2% в годовом исчислении (+6.0 млрд. долл. прогноз; -1.3 млрд. долл. в октябре – пересмотрен с -$1.2 млрд. долл.).

Мировые фондовые рынки

В понедельник, 8 января, финансовые рынки Японии были закрыты в связи с празднованием Coming of Age Day (День совершеннолетия).

В понедельник, 8 января, европейские фондовые рынки преимущественно снизились на фоне падения акций фармацевтических компаний. Негативные тенденции на фондовых рынках Европы были частично компенсированы ростом акций горнодобывающего сектора, под влиянием повышения цен на медь, частично нивелировавшей потери прошлой недели. Национальные фондовые индексы снизились на 10-ти из 18-ти западноевропейских площадках.

По итогам прошлой торговой недели, первой в новом году, наблюдалось повышение европейских индексов, несмотря на существенное падение акций сырьевого сектора. Позитивному настрою инвесторов способствовали ожидания роста доходов компаний и увеличения числа сделок слияний и поглощений.

В понедельник акции крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton выросли на 0.6%, бумаги Anglo American повысились на 1.6%. Акции четвертого по величине в мире производителя меди Xstrata подорожали на 2.3%.

В свою очередь, бумаги фармацевтических компаний, включая GlaxoSmithKline (-2.2%) и Novartis (-1.4%), упали на опасениях возможного одобрения Конгрессом США постановления, предложенного Демократической партией, о снижении цен на отпускаемые по рецепту лекарства в соответствии с Программой бесплатной медицинской помощи в США.

Лидером роста в телекоммуникационном секторе стали акции Deutsche Telekom, подорожавшие на 1.2% после заявления исполнительного директора Deutsche Telekom о том, что компании необходимо снизить затраты и улучшить качество сервиса, чтобы смягчить негативные последствия уменьшения доли рынка фиксированной связи.

В понедельник фондовые индексы США умеренно выросли на фоне повышения акций технологического сектора, лидером среди которых стали бумаги IBM (+1.5%), подорожавших до максимальных за три года уровней после повышения аналитиками UBS рекомендаций по ним до «покупать». По мнению UBS, в 2007 году затраты компаний на программное обеспечение и компьютерное оборудование существенно увеличатся. В свою очередь, аналитики Thomson Financial ожидают, что доходы технологических компаний в этом году окажутся наибольшими среди 10-ти промышленных групп, входящих в индекс S&P 500.

Акции розничной сети по продаже одежды Gap подорожали на 7.2% после сообщения телеканала CNBC о том, что инвестиционным банком Goldman Sachs, по заказу компании Gap, будет проведено аналитическое исследование на предмет возможной продажи либо самой компании, либо одного из ее подразделений.

Лидером повышения в индексе S&P 500 стали бумаги третьего по величине в США розничного продавца электроники корпорации RadioShack, подорожавшие на 12% после сообщения компании о вероятном увеличении прибыли по итогам четвертого квартала.

Участники рынка ожидают начала периода публикации финансовой отчетности за четвертый квартал. Первой из компаний, входящих в индекс DJ, публикующей финансовую отчетность во вторник, станет крупнейший в мире производитель алюминия Alcoa, акции которого в понедельник подешевели на 0.97%.

В свою очередь, прошлая торговая неделя на фондовом рынке США закончилась с понижением ведущих индексов. Негативный настрой инвесторов был вызван опасениями, что прогнозы по прибылям компаний являются слишком оптимистичными, а также снижением цен на сырье, ставшим причиной падения акций металлургического и нефтяного секторов.

Российский фондовый рынок

В пятницу, 29 декабря, по итогам укороченной торговой сессии на российском фондовом рынке наблюдалось преимущественно повышение котировок наиболее ликвидных акций на фоне высокой торговой активности. Достигнутые индексами MICEX и RTSI в последний рабочий день года значения стали очередными историческими максимумами. По итогам года индекс MICEX вырос на 67.51%, индекс RTSI – на 70.75%. Открытие торговой сессии в фондовой секции ММВБ в пятницу произошло с умеренным повышением котировок ведущих акций. Однако, через 15 минут после начала торгов индекс ММВБ вернулся к уровням открытия на фоне фиксации прибыли участникам рынка. После 11:00 мск индекс ММВБ развернулся к повышению, при этом, наибольшим спросом пользовались акции несырьевого сектора. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1693.47 пункта, на 0.97% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ составили 42.05 млрд. руб. Лидером повышения стали обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (+2.04%; +4.87%), подорожавшие на ожиданиях успешного размещения допэмиссии в первом квартале 2007 года. По итогам года акции банка прибавили 138.2% и 127.5% соответственно. Уверенный рост демонстрировали акции РАО ЕЭС (+1.44%), по сравнению с началом 2006 года обыкновенные и привилегированные акции РАО ЕЭС выросли на 131.8% и 136.4%.

По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.61% до 1921.92 пункта. Среди «голубых фишек» в наибольшей степени подорожали акции Сбербанка (+2.04%) и Сургутнефтегаза (+1.32%). Негативную динамику демонстрировали акции Роснефти (-0.54%). Объем торгов на «классике» составил 34.32 млн. долл.

Рынок нефти

Фьючерсы на нефть умеренно снизились в понедельник на фоне сомнений участников рынка в возможности новых сокращений поставок нефти странами – ами ОПЕК. Согласно сообщению Dow Jones Newswires в понедельник, ы картеля начали переговоры о подписании нового соглашения о потенциальном сокращении поставок нефти в связи со снижением цен на нефть почти на 8% с начала года. В декабре ОПЕК приняла решение снизить поставки нефти на 500 тыс. барр. в день, начиная с 1 февраля. Ранее, с 1 ноября, ОПЕК сократила поставки нефти на 1.2 млн. барр. в день. По мнению аналитиков, подобными мерами ОПЕК стремится не допустить падения цен на нефть ниже 60 долл. за барр. В понедельник Саудовская Аравия сообщила, что намерена снизить поставки нефти в феврале в полном соответствии с квотами, оговоренными ОПЕК. В свою очередь, министр нефти Венесуэлы Рафаэль Рамирес заявил, что картелю следует провести «экстраординарные консультации» с целью оценки ситуации на нефтяном рынке и согласования текущих квот ов картеля в рамках существующих договоренностей. В ходе дневных торгов в понедельник наблюдалось повышение цен на нефть на сообщениях о приостановке поставок российской нефти в Европу (Польшу и Германию) через Белоруссию, в связи с торговыми спорами между Россией и Белоруссией. Позднее опасения рынка были ослаблены заявлением комиссара ЕС по вопросам энергетики Андриса Пиебалгса о том, что в сложившейся ситуации нет никакого непосредственного риска для ЕС, поскольку европейские НПЗ в состоянии поддержать текущие стратегические запасы нефти. Кроме того, поддержку нефти в понедельник оказали прогнозы от Национальной Службы погоды США (National Weather Service) об ожидающемся похолодании на западе страны с 15-21 января. Однако, несмотря на ожидания похолодания после потепления, текущие запасы нефти и топочного мазута в США превышают запасы нефтепродуктов аналогичного периода прошлого года. Аналитики Goldman Sachs снизили прогноз на 2007 год по стоимости фьючерсов на нефть, торгуемых в Нью-Йорке, с 72.5 долл. до 69 долл. за барр. По мнению Goldman Sachs, существенное снижение цен на нефть на прошлой неделе является, в том числе, показателем сокращения мирового спроса на сырье. Минимальным значением на прошлой неделе стала цена в 54.9 долл. за барр. в ходе торгов на NYMEX 5 января. Февральский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX в понедельник подешевел на 0.22 долл. до 56.09 долл. за барр. В течение волатильной торговой сессии в понедельник движение нефти происходило в диапазоне 55.1 долл. – 57.72 долл. за барр.

Рынок металлов

Стоимость фьючерсов на золото в понедельник к закрытию NYMEX выросла на фоне ослабления доллара США, однако, золото вновь оказалось под давлением продолжившегося снижения цен на нефть. Доллар незначительно снизился относительно евро и британского фунта в понедельник, консолидируясь после существенного роста на прошлой неделе. По мнению аналитиков инвестбанка Wachovia, в 2007 году цены на металлы преимущественно снизятся вслед за сокращением темпов мирового экономического роста. Тем не менее, ожидается, что золото будет демонстрировать умеренно позитивную динамику, получая поддержку от снижения доллара, а также на фоне увеличения собственных резервов золота мировыми ЦБ. Аналитики Wachovia повысили прогноз на среднюю цену золота в 2007 году с 606 долл. до 630 долл. В пятницу, ближний фьючерс на золото коснулся минимальной с конца октября отметки, потеряв 4.9% или 31.1 долл. за т.у. по итогам недели. Падению стоимости золота в 1-ю торговую неделю нового года способствовали опасения замедления экономического роста, а также неожиданный рост доллара США и снижение цен на нефть. Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX в понедельник вырос на 2.5 долл. до 609.4 долл. за т.у., достигнув в ходе торговой сессии максимального дневного значения 611.1 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.13 долл. до 12.36 долл. за т.у., потеряв 5.5% по итогам прошлой недели. Апрельский фьючерс на платину вырос на 14.9 долл. за т.у. до 1126.9 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий уменьшилась на 3 долл. до 332.1 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь подешевел на 0.007 долл. до 2.528 долл. за фунт. На прошлой неделе цена меди снизилась на 11.7%.

полный обзор в формате pdf