Во вторник доллар снизился относительно британского фунта, евро и швейцарского франка, однако, незначительно вырос по отношению к японской иене. Давление на доллар оказали вышедшие во вторник сильные макроэкономические данные Европы.

При этом, ослабление доллара произошло в преддверии намеченного на 5:00 мск  выступления президента США Дж. Буша с ежегодным обращением к Конгрессу и американскому народу. Основными темами выступления Дж. Буша стали ситуация в Ираке и Иране, нефть, а также рынок труда в США. Впервые за годы своего президентства Дж. Буш обращался с докладом «о положении страны» к Конгрессу, большинство в котором принадлежит демократам.

Снижению американской валюты во вторник также способствовал резкий рост цен на нефть, вызванный сообщениями о намерении Минэнерго США удвоить стратегические запасы нефти в стране до 2027 года.

В свою очередь, вышедший во вторник показатель опережающих экономических индикаторов США (публикация которого была перенесена с понедельника на вторник) незначительно превысил прогнозы аналитиков. В отличие от ноябрьских показателей, оставшихся без изменений, в декабре индекс вырос на 0.3%, чему способствовало улучшение ситуации на рынке труда. Тем не менее, позитивное воздействие опережающих экономических индикаторов на доллар было нивелировано слабыми данными индекса деловой активности в производственном секторе ФРС Ричмонда.

EUR/USD

Во вторник евро, наконец, ощутимо укрепился против доллара после того, как рынок понял, что ЕЦБ собирается повышать уровень ставки в марте. Л.Бини-Смаги, комитета по валютной политике, заявил, что не повысить сейчас уровень процентной ставки означает «спровоцировать чрезмерный рост ликвидности», которого ЕЦБ не хочет. Сильные экономические данные по потребительским расходам Франции и заказам на продукцию промпроизводства в ЕС в понедельник также способствовали росту евро.

Поддержки – 1.2954 и 1.2881

Сопротивления – 1.3073 и 1.3119

GBP/USD

Несмотря на то, что к концу дня фунт укрепился против доллара, внутридневные результаты свидетельствуют об ослаблении фунта на торговой сессии США. Это было вызвано разочаровывающими комментариями управляющего Банка Англии М.Кинга. В ожидании протокола недавнего заседания, трейдеры надеялись получить подтверждение предположениям, что ставка будет повышена в феврале-марте. Однако, М.Кинг сообщил, что прошлое преждевременное повышение означает, что в ближайшем будущем нового повышения не последует. Также он отметил, что несмотря на прогнозы о росте инфляции, недавнее повышение со своей задачей справилось.

Поддержки – 1.9741 и 1.9665

Сопротивления – 1.9906 и 1.9995

USD/JPY

Carry trade продолжает снижать курс иены. Протокол декабрьского заседания Банка Японии показывает, что потребление и потребительские цены являются главными сдерживающими факторами ужесточения монетарной политики. В январе повышения не последовало по тем же причинам. Ранее правительство сообщало, что прежде самого повышения, должны быть видны явные признаки улучшения экономической ситуации. Управляющий Банка Японии также не добавил оптимизма сообщив, нужно быть очень осторожными в случае смешанных экономических данных, а также, что определенные планы на счет повышения ставки на данный момент отсутствуют.

Поддержки – 121.26 и 120.85

Сопротивления – 121.92 и 122.17

USD/RUR

На российском валютном рынке во вторник, 23 января, котировки доллара снизились на фоне ослабления американской валюты относительно евро на рынке . В отсутствие публикаций, в ходе европейской сессии, показателей макроэкономики США, давление на доллар оказали вышедшие во вторник макроэкономические данные Еврозоны. Позитивным фактором для евро стали данные об увеличении потребительских расходов во Франции, более чем в два раза превысивших прогнозы аналитиков. Однако, наиболее сильный рост европейская валюта продемонстрировала после выхода данных о существенном увеличении объема новых заказов в промышленности Еврозоны. В результате пара евро/доллар пробила значимый уровень сопротивления 1.30, достигнув максимального дневного значения 1.3040. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке наблюдалось некоторое ухудшение показателей рублевой ликвидности на фоне продолжения периода налоговых платежей. Ставки по кредитам overnight, с начала года державшиеся на уровне 1.5%-2.5%, во вторник выросли до 3%-4%. Суммарные остатки коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократились на 73.3 млрд. руб. до 611.6 млрд. руб.  

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 26.545 руб. за долл., на 0.75 коп. ниже уровня закрытия понедельника, что одновременно стало и максимальным значением дня. С первых минут торгов доллар начал плавное снижение, усилившееся после 13:00 мск, с выходом сильных макроэкономических данных Еврозоны. Тем не менее, через полчаса ситуация на рынке стабилизировалась, и вплоть до окончания торговой сессии доллар двигался в боковом коридоре в диапазоне 26.47 – 26.494 руб. При этом, минимального дневного значения 26.47 руб. доллар коснулся несколько раз в промежутке от 16:06 мск до 16:57 мск. Закрытие состоялось на отметке 26.4775 руб., на 7.5 коп. ниже уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара снизился на 4.04 коп. до 26.4978 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, увеличились на 644.44 млн. долл. и составили 1 369.202 млн. долл.

Макроэкономика

Потребительские расходы во Франции в декабре +1.3% м/м, +6.8% г/г (+0.3% м/м, +4.7% г/г прогноз; +0.9% м/м, +4.3% г/г в ноябре).

Объем новых промышленных заказов в Еврозоне в ноябре +1.4% м/м, +6.2% г/г (+1.1% м/м, +5.7% г/г прогноз; -0.5% м/м, +12.5% г/г в октябре).

По сообщению Конфедерации британской промышленности баланс производственных заказов в Великобритании за январь составил -9 (-5 в декабре).

Индекс CPI в Канаде в декабре +0.2% м/м, +1.6% г/г (+1.6% г/г прогноз; +0.2% м/м, +1.4% г/г в ноябре). По итогам 2006 года CPI вырос на 2.0%. Базовый индекс CPI core в декабре 0.2% м/м, +2.0% г/г (+2.3% г/г прогноз; +0.3% м/м, +2.2% г/г в ноябре). Объем розничных продаж в Канаде в ноябре вырос на 0.2% (+0.8% прогноз; -0.8% в октябре – пересмотрен с -0.7%). Индекс опережающих экономических индикаторов Канады в декабре +0.3% (+0.4% прогноз, +0.5% в ноябре).

Индекс опережающих экономических индикаторов США в декабре +0.3% до 138.0 пунктов (+0.3% прогноз; 0.0% в ноябре – пересмотрен с +0.1%).

Мировые фондовые рынки

Во вторник наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных японских акций, при этом, значения ведущих фондовых индексов изменились незначительно на фоне снижения акций банковского и риэлтерского секторов, а также роста бумаг сталелитейных компаний. Акции банковского сектора, в том числе, Mitsubishi UFJ (-1.3%), также снизились на фоне закрытия длинных позиций после существенного роста в понедельник. Кроме того, во вторник продолжилась негативная динамика бумаг строительного сектора, включая акции Obayashi (-2.3%), Kajima (-3.7%) и Shimizu (-3.2%), подешевевших на сообщениях о начале расследования в отношении трёх ведущих японских строительных компаний по обвинению в мошенничестве.

Европейские фондовые рынки к закрытию торгов во вторник частично сгладили дневные потери, закрывшись с незначительным снижением. Негативному настрою инвесторов способствовала публикация слабой финансовой отчетности технологических компаний Alcatel-Lucent (-8.5%) и LogicaCMG (-5.1%). Тем не менее, снижение фондовых индексов было ограничено благодаря росту акций горнодобывающих и нефтяных компаний. Однако, лидером снижения в индексе DJ Stoxx 600 стали акции производителя сахара Tate & Lyle (-16%). Компания сообщила, что рост прибыли по итогам текущего финансового года, оканчивающегося 31 марта, окажется значительно ниже запланированных 30% в связи с сокращением доходов от реализации сахарозаменителя Splenda. Росту акций горнодобывающих компаний Rio Tinto (+3.3%) и BHP Billiton (+2.4%) способствовало повышение цен на медь третью торговую сессию подряд, подорожавшей на признаках восстановления спроса от крупнейших потребителей меди – Китая и США.

Фондовые индексы США во вторник умеренно выросли на фоне повышения акций нефтяного сектора, ставшего лидером роста среди индустриальных групп, входящих в индекс S&P 500. Поддержку акциям Exxon Mobil Corp. (+2.2%), Schlumberger (+4.3%), Chevron (+1.9%) оказало повышение цен на нефть к закрытию NYMEX на 4.7%. Также позитива добавила сильная финансовая отчетность компаний United Technologies (+3.2%) и Texas Instruments (+3.5%), ослабившая опасения о возможном продолжении выхода неблагоприятных финансовых показателей ведущих американских компаний. Акции большинства других технологических компаний изменились незначительно, поскольку, в преддверии выхода финансовых отчетов компаний Microsoft и Qualcomm на этой неделе, инвесторы предпочли занять выжидательную позицию. Бумаги второй по величине в США строительной компании, функционирующей на рынке жилья, D.R. Horton подорожали на 4.57% после сообщения о росте прибыли по итогам I финквартала до 0.35 долл. на одну акцию против 0.33 долл., прогнозируемых аналитиками Credit Suisse. В свою очередь, бумаги корпорации UAL, материнской компании United Airlines упали на 5.4% после сообщения об убытках за IV квартал в размере 61 млн. долл. Акции Johnson & Johnson подешевели на 1.01% на фоне прогноза аналитиков JPMorgan о том, что прибыль компании окажется хуже ожиданий, в связи с низкими объемами продаж одного из ведущих лекарственных препаратов производства Johnson & Johnson.

Российский фондовый рынок

Во вторник, 23 января, по итогам торгов на российском фондовом рынке наблюдалось разнонаправленное закрытие наиболее ликвидных акций на фоне роста торговой активности. После негативного открытия в фондовой секции ММВБ, на фоне снижения фьючерсов на нефть накануне, индекс ММВБ начал повышение, чему способствовал рост акций секторов электроэнергетического, металлургического и телеком. Однако, неопределенная ситуация на рынке нефти вызвала активизацию продаж нефтяных акций, в результате чего, после 14:00 мск индекс ММВБ развернулся в сторону понижения, но ближе к окончанию торгов возобновил повышение, поддерживаемый ростом несырьевых бумаг. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1664.18 пункта, на 0.58% выше уровня предыдущего закрытия. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 28.41 млрд. руб. и составили 127.42 млрд. руб. По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.78% до 1856.4 пункта. В наибольшей степени подорожали бумаги РАО ЕЭС (+2.39%) и Северстали (+6.38%). Лидерами снижения стали акции Лукойла (-0.5%) и Газпрома (-0.73%). Объем торгов на «классике» вырос на 7.05 млн. долл. и составил 52.85 млн. долл.

Рынок нефти

Стоимость фьючерсов на нефть во вторник, к закрытию NYMEX выросла на 4.7% на фоне заявления министра энергетики США Сэма Бодмана о намерении увеличить стратегические запасы нефти США. В целях осуществления этой задачи, начиная с весны США начнут приобретать дополнительно порядка 100 тыс. барр. нефти в день. На 19 января объем стратегических запасов нефти США составил 688.6 млн. барр.

Кроме того, президент США Дж. Буш в своем ежегодном обращении к Конгрессу и американскому народу во вторник заявил о планах двукратного увеличения вместимости стратегического хранилища нефтепродуктов за следующие 20 лет. К 2027 году, по плану Буша, вместимость хранилища должна вырасти до 1.5 миллиардов баррелей.

Дополнительную поддержку нефти оказали опасения эскалации конфликта между США и Ираном, особенно, в свете заявлений Дж. Буша, обвиняющего Иран в подрывной деятельности в Ираке. Кроме того, новые сообщения о захвате в заложники двух иностранных сотрудников нефтяных платформ, расположенных в Нигерии, также внесли свой вклад в подорожание нефти. Согласно данным Associated Press, за прошлый год в южной части Дельты Нигера боевиками было похищено около 100 человек.

Похолодание на северо-востоке США, начавшееся на прошлой неделе, стало причиной появления прогнозов об увеличении спроса на дизельное топливо и топочный мазут. В среду ожидается публикация очередного еженедельного отчета Минэнерго США о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Аналитики ожидают снижения запасов дистиллянтов на 300 тыс. барр., роста запасов бензина на 1.3 млн. барр. и увеличения запасов нефти на 1.1%.

В свою очередь, аналитики UBS во вторник снизили свой прогноз по средней стоимости на 2007 год с 69 долл. до 60 долл. за барр.

Мартовский фьючерс на нефть к закрытию NYMEX подорожал на 2.46 долл. до 55.04 долл. за барр.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото во вторник подорожали почти на 12 долл. за т.у. на фоне ослабления американской валюты, а также существенного роста цен на нефть.

Дополнительную поддержку золоту оказали опасения нарастания геополитической напряженности, в связи с жесткими заявлениями президента США Дж. Буша по Ирану, увеличение физического спроса на золото со стороны стран Дальнего Востока, негативные тенденции на американском фондовом рынке, а также сообщения о создании ETF- фондов в Индии. Exchange-traded funds позволяют инвестировать в собственные паи, находящиеся в свободном обращении и представляющие собой отдельную ценную бумагу. В их числе существуют и фонды, цена паев которых обеспечена золотом. Динамика цен на эти бумаги повторяет динамику цен на золото, поэтому торговля ими позволяет ать на цене актива, избежав комиссионных за его физическую покупку. Таким образом, рост популярности инструментов, предлагаемых ETF, способствует увеличению инвестиционного спроса на золото.

Кроме того, некоторый вклад в рост золота во вторник внесли сообщения о намерении Боливии повысить налоги иностранным горнодобывающим компаниям, работающим в стране. Также правительство Боливии рассматривает возможность национализации компаний, нарушивших условия приватизации.

Февральский фьючерс на золото к закрытию NYMEX вырос на 11.8 долл. до 645.9 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на серебро подорожал на 0.26 долл. (+2%) до 13.26 долл. за т.у. Апрельский фьючерс на платину вырос на 18.1 долл. до 1183.2 долл. за т.у. Стоимость мартовского фьючерса на палладий увеличилась на 3.65 долл. до 350.35 долл. за т.у. Мартовский фьючерс на медь вырос на 0.05 долл. до 2.5795 долл. за фунт.

полный обзор в формате pdf