В ближайшие несколько лет интерес к ПИФам существенно увеличится.

Согласно экспертным оценкам, ПИФы за последний год стали пользоваться заметной популярностью у граждан. Специалисты относят это на счет изменения отношения к ПИФам частных инвесторов. Россияне прониклись доверием к этой финансовой структуре, поняв, что кроме хранения наличности дома или размещения ее на банковских депозитах в современном финансовом мире есть и другие способы сохранить капиталы и получить хорошие доходы. Во многом это произошло благодаря удачно составленному законодательству.

Сегодняшний рынок ПИФов бурно развивается: в реестре ФСФР содержатся данные о 371 фонде. Количество новых фондов постоянно растет. Только за год их число увеличилось на 43%. А совокупная стоимость чистых активов (СЧА) за год увеличилась на 70%, на сегодняшний день приблизившись к отметке 197 млрд руб. По прогнозам аналитиков ИК «Тройка Диалог», к 2010 г. объем средств, пришедших от розничных клиентов, составит от 400 до 500 млрд руб.

Многие россияне уже поняли, что современный рынок предлагает целый спектр возможностей вложить сбережения. При этом всем известно, что фондовый рынок устроен таким образом, что доход неотделим от риска. Однако можно найти подходящий вариант как для осторожного и консервативного инвестора, согласного лишь на небольшой риск, так и для тех, кто ради существенных доходов согласен рискнуть. И чем больше аппетиты пайщика, тем на больший риск ему приходится идти, иначе прибыль ненамного превысит доход по банковским вкладам. Максимальную доходность дают максимально рискованные инструменты.

Нынешнее положение ПИФов на фондовом рынке обусловлено следующими тенденциями. «Во-первых, большую роль ает развитие ритейловых сетей, – утверждает президент Национальной лиги управляющих Андрей Подойницын. – Число клиентских пунктов растет сотнями, охватывая все больше крупных городов. Действительно сегодняшние показатели превышают самые смелые ожидания. Сегодня одна компания собирает по 200 млн руб. в день. Это фантастика! Такими сборами мы обязаны появлению массового вкладчика. Второй фактор – диверсификация линейки предложений. Сегодня мы имеем венчурные, ипотечные – практически любые предложения, самые различные по качеству. Третий бесспорный плюс: отрасль состоялась. Она признана сообществом и государством. Мы участвуем во всех четырех типах государственных накоплений: пенсионном, военной ипотеке, управлении средствами агентств страховых вкладов, управлении страховыми резервами. Кроме того, все больше банков обращает внимание на нас». По словам г-на Подойницына, развитие этого сектора финансового рынка входит в стадию расцвета, впрочем, до логического завершения развития еще очень далеко. «Если сравнивать с развитыми рынками Америки и Европы, мы отстаем на 2-3 порядка», – уверен эксперт.

Следующим ключевым моментом, оказывающим заметное влияние на востребованность ПИФов, специалисты считают законодательную базу, которая регулирует отношения на этом сегменте рынка. Устройство паевых фондов было так хорошо продумано экспертами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг, что с момента их создания в 1996 г. до их пор не было ни одного случая ущемления интересов пайщиков, ни одного скандала. Даже если пайщик ничего не понимает в финансах, управление его деньгами берут на себя специалисты управляющей компании. Пай открытого паевого фонда можно продать в любой момент. Закон обязывает управляющего купить пай по текущей стоимости. Таким образом, невозможна ситуация, при которой клиенту отказывают в выплате денег. Это является большим преимуществом ПИФов. Кроме того, управляющий может купить различные ценные бумаги. При этом портфель формируется так, что снижение стоимости одних бумаг возмещается ростом стоимости других. Одному человеку понадобилось бы несколько сотен тысяч долларов, чтобы создать такую комбинацию, называемую диверсификацией. Большинство паевых фондов позволяет оперировать суммами в 3-10 тыс. руб. Благодаря этому вклады доступны большинству россиян. При этом паевой фонд не является юридическим лицом – его прибыль не облагается налогом.

«Сегодняшнюю ситуацию можно определить как «клиент проснулся». Если сравнить различные показатели, мы видим грандиозный приток частных инвесторов. Это те люди, кого стали интересовать иные способы вкладов, кроме банковских, – убежден заместитель генерального директора УК «Альянс РОСНО Управление Активами» Сергей Сулимов. – Мы десять лет долбили в одну точку. Обзоры СМИ, реклама, различные способы популяризации, все работало на просвещение потенциального клиента. Приток средств можно объяснить в том числе и тем, что называется «отложенный спрос». С момента появления первых ПИФов те люди, кого заинтересовало подобное предложение, решили подождать и присмотреться. Время прошло, они удостоверились, что с ПИФами все в порядке, и стали нашими клиентами. Кроме того, управляющие компании стали предлагать более широкий набор фондов. Кроме «классических» ПИФов акций и облигаций на рынок выводятся и специализированные фонды, учитывающие интересы клиентов».

По мнению г-на Сулимова, причиной того, что в ПИФы пошли частные инвесторы, стало улучшение финансового положения россиян. «Есть несколько важных причин, почему именно сейчас внимание к ПИФам идет по нарастающей. Во-первых, у людей появились деньги. Они поняли, что бесполезно держать их дома. Во-вторых, свою роль сыграло неумолимое снижение ставок по банковским вкладам, которое происходит в стране. Они проигрывают инфляции. Люди становятся более образованными и финансово грамотными. А мы, со своей стороны, уже накопили немалый опыт – историю, которую можно предъявить клиенту».

 

Инф. investfunds