В среду цены на казначейские облигации США упали, а доходность выросла до максимальной отметки более чем за месяц. Причиной послужил слабый спрос на аукционе 2-летних облигаций объемом $22 млрд., ставший отражением обеспокоенности рынка исходом заседания FOMC на следующей неделе.

Спрос на аукционе превысил предложении всего в 2,11 раза, а косвенные инвесторы купили лишь 25,6% от общего объема.

Во вторник спрос при размещении 20-летних индексированных бумаг объемом $10 млрд. был также невысоким. Ослаблению спроса, вероятно, способствовал тот факт, что доходность 2-летних облигаций была ниже 4,5%, то есть уровня, до которого ФРС поднимет учетную ставку на следующей неделе, согласно прогнозам экспертов.

Инвесторы рынка гос. бумаг готовятся к обильным эмиссиям, и в том числе возвращению на рынок 30-летних бумаг после четырехлетнего перерыва. Первичные дилеры ожидают, что Казначейство выпустит 30-летние бумаги на сумму $15 млрд. в следующем месяце, согласно квартальному обзору Ассоциации облигационного рынка (Bond Market Association). Казначейство сообщило о своих планах по эмиссии этих бумаг в объеме $20 - $30 млрд.; эта сумма будет распределена на два полугодовых аукциона.

Неожиданно резкое снижение объема продаж жилой недвижимости – признак «охлаждения» рынка недвижимости – не оказал особого влияния на рынок. По итогам торгов доходность 2-летних облигаций США выросла на 6,4 б.п. до 4,455%. Доходность 10-летних бондов поднялась на 8,3 б.п. до 4,477%.

Доходности длинных гос. долгов еврозоны также резко поднялись. Индекс делового климата, рассчитываемый институтом Ifo (Германия), оказался выше прогнозов.

Снижению цен поспособствовал президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише, заявивший, что последние данные подтверждают прогнозы ЕЦБ о повышении темпов экономического роста. Аналитики отмечают, что эти данные увеличивают вероятность повышения ставки рефинансирования в феврале.

Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на 6,9 б.п. до 3,426%, а доходность 2-летних бондов прибавила 1,7 б.п. до 2,892%.

Неожиданно высокие данные по ВВП оказали давление на рынок госбумаг Великобритании. Протокол прошлого заседания комиссии Банка Англии по кредитно-денежной политике также привнес позитивный настрой. Инвесторы «сократили» свои прогнозы понижения ставки.

Доходность 10-летних британских бондов выросла на 7,1 б.п. до 4,1%; доходность 2-летних бумаг поднялась на 2,3 б.п. до 4,267%.

Японские гос. облигации понизились. Доходность 10-летних долгов увеличилась на 2 б.п. до 1,455%.

Инф. cbonds