Стратегический инвестор, как правило, покупает рост, который обеспечивается рядом факторов: команда, клиентская база, региональная сеть, каналы дистрибуции. Если рассматривается стратегическая покупка бизнеса или речь идет об усилении позиций на региональном рынке или усиление позиций в одном из сегментов, то как правило рассматриваются лидеры и приобретается контрольный пакет акций 50%+1 акций, так как страхование – это бизнес стратегического инвестора и он, владея ноу-хау, может их удачно внедрить в поглощенную компанию. Если же инвестор рассматривает покупку как портфельную инвестицию, то его может интересовать блокирующий пакет или меньшего пакета акций, т.к. для него не очевидна нужда покупки контроля.
Если говорить о start-up бизнесе, то при вхождении сильного инвестора вы получите хороший темп роста, но незначительную долю на рынке.
Потенциальный объект сделки должен отвечать стратегическим целям инвестора и на этапе подбора компании необходимо правильно оценить возможность реализации ключевых действий, направленных на достижение цели.

Основная задача структурирования сделки - обеспечить эффективное функционирование и сохранение текущего бизнеса компании после заключения сделки. Среди достоинств: сохранение клиентов, мотивация акционеров способствовать развитию бизнеса, сохранение управленческих ресурсов. К недостаткам можно отнести невозможность глобальных структурных изменений и решения, эффективные для объединенного бизнеса, не всегда принимаются.

Для успешного развития и интеграции компании-цели после приобретения необходимо наличие административных (взаимоотношения с регулирующими и налоговыми органами), HR (сильный менеджмент, нацеленный на совместную работу, профессиональная команда) и IT ресурсов (эффективное отражение информации и ее анализ). Главное – удержать ключевых сотрудников.

Что касается ожиданий от страхового рынка Украины, то очень часто эксперты говорят, что рынок перегрет и основные мультипликаторы, по которым покупаются или куплены украинские компании, сильно завышены, и стоимость, возможно, будет снижаться. И может наблюдаться другая тенденция, существующие национальные игроки начнут укрупняться и скупать региональные компании для усиления своих позиций в регионах.

Олек Теонидис, Директор Департамента M&A «РОСНО»

Олег Паращак, forINSURER по материалам журнала "Страхова справа".

Инф. "forinsurer">forinsurer