• Main Page / Головна
  • Newsline / СТРІЧКА НОВИН
  • Archive / АРХІВ
  • Contacts / Контакти
  • RSS feed
  • This online newspaper has been in publication since September 9, 2005
  • «Азовсталь» мечтает занять $200 млн. под 8%
    2006-02-13 09:49:00

    Завтра «Азовсталь» завершит road-show по выпуску своих еврооблигаций. Азовские металлурги хотят на пять лет занять у наивных иностранцев $200 млн. не более чем под 8%. Эксперты очень сомневаются, что это удастся, и считают, что при самых лучших раскладах ставка составит около 8,5%.

    14 февраля, в день Святого Валентина, в Лондоне и Франкфурте «Азовсталь» (контролируемая через СКМ Ринатом Ахметовым) закончит road-show по выпуску еврооблигаций на $200 млн. Лид-менеджерами «стальных» евробондов выступают ING Bank и Moscow Narodny Bank. Сам комбинат до сих пор упорно не желает рассказывать широкой общественности о деталях выпуска еврооблигаций. Причем не только общественности, но и международным рейтинговым агентствам. Одно из них — Standard and Poor,s — присвоило нотам участия в займе «Азовстали» долгосрочный кредитный рейтинг B- (прогноз рейтинга позитивный), при этом не указав ни срок выпуска облигаций, ни объем займа. По данным агентства Moody,s, комбинат планирует выпуск сертификатов участия в займе на сумму около $200 млн. сроком обращения от 3 до 5 лет. Moody,s присвоил выпуску рейтинг (P) B3.

    По словам источника «ЭИ» на комбинате, в данный момент планируется выпуск евробондов в 2006 г. на сумму $200 млн. сроком на 3 года. По его словам, если спрос на облигации будет существенным, то комбинат рассматривает возможность увеличения суммы займа до $300 млн. и срока размещения до 5 лет. При этом «сталевары» рассчитывают разместить бонды с доходностью не выше 8% годовых.

    Мечтать, конечно, не вредно, но, по словам участников рынка, вряд ли эти мечты реальны. Согласно прогнозам экспертов, опрошенных «ЭИ», лучшая процентная ставка может быть в пределах 8,5%. По словам Игоря Мазепы, гендиректора ИК Concorde Capital, процентная ставка по еврооблигациям «Азовстали» составит 7,5-9%. Менее оптимистичен Эрик Найман, начальник отдела выпуска финансовых инструментов АКБ «Укрсоцбанка». «То, что «Азовсталь» разместится, не вызывает никаких вопросов. Им очень нужны деньги. Вопрос в цене. Учитывая тот факт, что промышленным предприятиям любят давать денег гораздо больше и дешевле, чем банкам, то разместятся они под менее чем 9%. Оптимальная ставка будет в районе 8,5-8,75%»,— отметил г-н Найман. Еще менее оптимистичен Глеб Шестаков, гендиректор GFM Cossack Bond Company Ltd. «Я не знаю ни одного здравого инвестора, который способен взять на себя олигархический риск под 8%. Доходности менее 10% у евробондов «Азовстали» не будет. Если самая ликвидная бумага Украины — бонд с погашением в
    2013 г. — сейчас котируется почти под 7% годовых, то как у частного предприятия может быть 8%?»,— горячился эксперт. По итогам пятницы еврооблигации Украины с погашением в 2013 г. котировались по ставке 6,559%, а инвесторы продолжали скидывать бумаги суверена.

    По словам Толга Эдиза, директора по развивающимся рынкам Lehman Brothers, продолжающийся политический конфликт в Украине не способствует повышению интереса к украинским бумагам. «Украина уже не является для нас интересным активом на фоне непрекращающейся политической борьбы и газового конфликта. На эту страну у нас полностью закрыты позиции»,— отметил г-н Эдиз.

    Судя по всему, время дешевых заимствований для украинских эмитентов на международных рынках закончилось. Об этом свидетельствует и размещение евробондов Укрэксимбанка на $95 млн. на основе субординированного долга с погашением в 2016 г., состоявшееся на прошлой неделе. Если уж «Укрэксим» разместился под 8,4% годовых с повышением ставки в феврале 2011 г., то что остается говорить об остальных эмитентах. Кстати, в сентябре 2005 г. все тот же Укрэксимбанк разместил свои евробонды еще под 6,8%.

    Инф. e-finance.com.ua

    e-finance.com.ua

    Увага!!! При передруку матеріалів з E-FINANCE.COM.UA активне посилання (не закрите в теги noindex або nofollow, а саме відкрите!!!) на портал "Фінансові новини E-FINANCE.COM.UA" обов'язкове.

    WARNING! When reprinting materials from E-FINANCE.COM.UA, it is mandatory to include an active link (not closed in noindex or nofollow tags) to the portal "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" that remains open.

    WARNUNG!!! Beim Nachdruck von Materialien von E-FINANCE.COM.UA ist ein aktiver Link (nicht geschlossen in Noindex- oder Nofollow-Tags, sondern offen!!!) zum Portal „Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA“ obligatorisch.

    OSTRZEZENIE!!! Podczas przedrukowywania materialow z E-FINANCE.COM.UA, aktywny link (nie zamkniety w tagach noindex lub nofollow, ale raczej otwarty!!!) do portalu "Finansovi novony E-FINANCE.COM.UA" jest obowiazkowy.

    Внимание!!! При перепечатке материалов с E-FINANCE.COM.UA активная ссылка (не закрытая в теги noindex или nofollow, а именно открытая!!!) на портал "Финансовые новости E-FINANCE.COM.UA" обязательна.

    E-FINANCE.COM.UA
    E-mail: info@e-finance.com.ua

    © E-FINANCE.COM.UA. Усі права захищені. При використанні інформації в електронному вигляді активне посилання на e-finance.com.ua є обов'язковим. Думки авторів можуть збігатися з позицією редакції. За зміст реклами відповідальність несе рекламодавець. Права на інформацію належать e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Alle Rechte vorbehalten.
    Bei der Nutzung von Informationen in elektronischer Form ist ein aktiver Hyperlink zu e-finance.com.ua erforderlich. Die Meinungen der Autoren stimmen möglicherweise nicht mit der redaktionellen Haltung überein. Für den Inhalt der Anzeigen ist der Werbetreibende verantwortlich. Die Informationsrechte liegen bei e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. All rights reserved.
    When utilizing information in electronic format, an active hyperlink to e-finance.com.ua is required. The opinions of the authors may not align with the editorial stance. The advertiser is responsible for the content of advertisements. Information rights belong to e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Wszelkie prawa zastrzeżone.
    Podczas korzystania z informacji w formacie elektronicznym wymagane jest aktywne hiperłącze do e-finance.com.ua. Opinie autorów mogą nie pokrywać się ze stanowiskiem redakcji. Za treść ogłoszeń odpowiada reklamodawca. Prawa informacyjne należą do e-finance.com.ua.

    © E-FINANCE.COM.UA. Все права защищены.
    При использовании информации в электронном формате активная гиперссылка на e-finance.com.ua обязательна. Мнения авторов могут не совпадать с позицией редакции. Рекламодатель несет ответственность за содержание рекламных объявлений. Права на информацию принадлежат e-finance.com.ua.